Strategieën voor aandelenmarkten, economische cycli en investeringstiming

Als u het verschil tussen de aandelenmarkten en de economische cycli begrijpt en weet hoe deze verband houden met de beleggingsprestaties, kunt u de beste timingstrategieën en de juiste portfoliostructuur bepalen.

Wist u bijvoorbeeld dat een bull-markt voor aandelen doorgaans piekt van vóór de economie piekt? In andere woorden kan een nieuwe beermarkt voor aandelen beginnen, evenals de economie blijft groeien. Sterker nog, tegen de tijd dat de Federal Reserve officieel aankondigt dat er een recessie is begonnen, zou het een goed moment kunnen zijn om agressiever te worden en meer van je investeringsdollars terug in aandelen te plaatsen.

Dit artikel legt uit waarom de aandelenmarkt en economie op verschillende tijdstippen piekeren en dalen en hoe u een portefeuille zou kunnen structureren om het rendement te maximaliseren. Houd er echter rekening mee dat tijd in de markt, in tegenstelling tot timing van de markt, de beste investeringsstrategie is voor de meeste beleggers.

Definiëren en differentiëren 'de markt' en 'de economie'

Alle beleggers, waaronder particulieren, vermogensbeheerders, pensioenfondsen, banken, verzekeringsmaatschappijen, om er maar een paar te noemen, verzinnen en beïnvloeden gezamenlijk wat de meeste wordt aangeduid als 'de markt'. Technisch gezien verwijst de markt naar kapitaalmarkten , een marktplaats voor beleggers om beleggingseffecten, zoals aandelen, obligaties en beleggingsfondsen, te kopen en verkopen.

Wanneer u een verwijzing naar 'de economie' hoort of leest, verwijst deze meestal naar wat een economisch systeem is, waaronder consumenten, industrie, bedrijven, financiële instellingen en de overheid.

In eenvoudige bewoordingen is de economie een verwijzing naar het algemene financiële klimaat, meestal dat van de Verenigde Staten (Amerikaanse economie), tenzij specifiek wordt verwezen als "de wereldeconomie", die alle landen zou omvatten in de wereld.

De aandelenmarkt kijkt vooruit, de economie kijkt terug

Nu, met de formaliteiten uit de weg, bedenk wat beleggers doen die de markt beïnvloeden: ze bestuderen alle beschikbare informatie over de huidige omstandigheden, inclusief economische, maar vooral de financiële gezondheid van bedrijven en het individu (consument).

Investeerders kijken ook vooruit en schatten de koersen van aandelen van vandaag op basis van redelijke verwachtingen over de toekomst, bijvoorbeeld 3 tot 6 maanden vooruit. Daarom is de aandelenmarkt een "forward looking mechanism" of "discounting mechanism" genoemd. Als er iets onverwags komt, hetzij positief of negatief, zullen de aandelenkoersen reageren (of 'verdisconteerd'). Dit is ook een basisprincipe van de Efficient Market Hypothesis (EMH).

In tegenstelling tot de markt en beleggers, zien de economie, of meer accuraat te zeggen, economen, achteruit.Ze kijken naar historische gegevens, meestal een tot drie maanden terug, om metingen van de economische gezondheid te voorzien. Bijvoorbeeld, als een economische recessie begon vandaag, zou het niet door economen ten minste één maand (zeker drie maanden of meer als u in hun herzieningen factor) zeker weet.

Nu bedenken dat de gemiddelde duur (lengte) van een beermarkt voor aandelen een jaar bedraagt. Tegen de tijd dat economen het nieuws aankondigen dat een recessie is begonnen, is de bearmarkt mogelijk al drie of vier maanden operationeel, en als het onder het gemiddelde ligt, is het misschien tijd om terug te gaan kopen in aandelen.

Op dezelfde manier, zodra de economen hebben aangekondigd dat de recessie is afgelopen en een nieuwe periode van economische groei is begonnen, kan een stiermarkt voor aandelen al maanden oud zijn.

Daarom is de aandelenmarkt een 'leidende economische indicator' genoemd, omdat het (maar niet altijd) de toekomstige toekomstige richting voor de economie kan voorspellen.

Timing Strategies Met Aandelenmarkten en Economische Cycli

Nu je weet hoe de beurs en de conjunctuurcycli in de tijd verband houden (markt leidt ongeveer drie maanden), kun je beginnen te denken aan strategieën die op bepaalde tijden kunnen werken. Bijvoorbeeld, als economen hebben aangekondigd dat er een recessie is begonnen, kunt u verwachten dat de Federal Reserve beleid begint om de rentetarieven te dichten, waardoor de prijzen voor obligaties hoger zullen worden. U kunt op dit moment de blootstelling aan obligaties vergroten. In tegenstelling hiermee kan u beslissen om de blootstelling aan obligaties te verminderen wanneer de economen hebben verklaard dat de recessie is beëindigd, omdat de obligatieprijzen zullen dalen zodra de rente opnieuw begint te stijgen.

De vroege stadia van het economisch herstel kunnen de beste tijd zijn om te investeren in kleine aandelen en waarde aandelen omdat ze vaak het beste in staat zijn om te springen uit economische moeilijke tijden. In de late fasen van de conjunctuurcyclus doen de groeibedragen vaak goed. Dit maakt deel uit van het uitgangspunt achter momentumbelegging.

Uitdagingen en waarschuwingen met markttijd

Hoewel de relatie tussen de aandelenmarkt en de economie kan worden vereenvoudigd in een artikel van duizend woorden, kan de markt tijdsbestek ongelooflijk complex zijn en daarom dwaas voor de meeste beleggers om te proberen. Er is geen magische bel die wordt gerold wanneer het tijd is om in of uit voorraad te komen. Voor de meeste investeerders werkt de buy and hold strategie goed, vooral wanneer deze wordt gecombineerd met de gemiddelde dollarkosten.

Als u de beste elementen van buy-and-hold wilt gebruiken, gecombineerd met markttijd, kunt u iets met de naam tactische asset allocatie overwegen, die beter kan resulteren als u correct toepast.

In samenvatting bevat alle investeringen een bepaalde mate van markttijd. De beste aanpak voor de meeste beleggers die de rendementen willen maximaliseren en het risico minimaliseren, is om de beste portefeuille van beleggingsfondsen te bouwen voor hun eigen doelstellingen en risicotolerantie.

Disclaimer: De informatie op deze site is uitsluitend ter discussie, en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies.In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of te verkopen.