Tekens Je hebt een goedkope voorraad gevonden

Als u geïnteresseerd bent in het vinden van een goedkope voorraad - een die u meer waarde biedt dan de huidige marktprijs weerspiegelt - zijn er een handvol tekens die historisch gecorreleerd zijn met boven gemiddelde rendementen. Hoewel niemand ooit zeker weet wat een eigen eigen vermogen zal doen, is het academisch bewijs overweldigend dat ondergewaardeerde bedrijven hun eigenaars veel geld kunnen verdienen. De truc om ze te vinden is het zoeken naar de kenmerken die ze meestal uitdagen als een soort detectiesysteem.

Hoewel niet alle aandelen die deze markers tonen, een winnaar zijn, kunnen ze een prachtige plek zijn om te beginnen met het onderzoeken van beleggingsideeën. In dit artikel gaan we verder dan zes van de meer voorkomende eigenschappen die worden gevonden in goedkope aandelen die als ruw screeningsinstrument kunnen dienen, zodat u het gebied van potentiële toevoegingen kunt beperken tot uw beleggingsportefeuille van uw eigen familie.

1. Een goedkope voorraad heeft soms een lage prijs-tot-verdiensteverhouding

Hoewel dit vaak oversimplificeerd is tot het punt dat het gevaarlijk kan zijn voor de onervaren - bijvoorbeeld lijken cyclische bedrijven op het moment van lage p / e ratio's Ze zijn overgewaardeerd door de aard van de industrie waarin ze actief zijn. De p / e-ratio werkt nog steeds voor veel gediversifieerde verzamelingen van effecten. Alles anders gelijk, wanneer u minder voor $ 1 in inkomsten betaalt, duurt het kortere tijd voor het bedrijf om uw initiële investering te betalen en terug te keren met een overschot van rijkdom.

Als de zaken omdraaien en het bedrijfsleven opvalt of het nieuwe management de bedrijfsresultaat des te meer revolutioneert, heeft de aandeelhouder vaak een dubbele stoot van het hogere onderliggende nettoresultaat en de hogere waarderingswaarde die wordt toegepast op de voorraad.

2. Een goedkope voorraad heeft soms een lage prijs-tot-boekverhouding

De boekwaarde van een bedrijf is een cijfer berekend uit de balans die de netto waarde (activa - passiva) van de onderneming op basis van per aandeel vertegenwoordigt.

Boekwaarde wordt soms aangeduid als het eigen vermogen. Hoewel het meestal alleen gebeurt in tijden van ernstige economische stress, is het mogelijk dat de aandelenkoers van een onderneming lager ligt dan de boekwaarde, waardoor de aandeelhouder kans heeft om in het bedrijf te kopen voor minder dan de boekhoudkundige basis van het nettoactief. Als de dingen omdraaien, kan dit een enorme meevaller zijn, zij het een die jaren duurt om te manifesteren. Als de dingen niet lukken, zou je de verwoestende aandeelhouders kunnen ervaren in een bank zoals Wachovia deed toen de voorraad naar $ 0 ging, ondanks het genieten van een boekwaarde van 38 dollar.

De algemene regel voor het kopen van goedkope aandelen op basis van een boekwaarde is om hen als een winkelmand te bezitten in plaats van individuele winnaars te kiezen.Om een ​​klassiek voorbeeld van waardebeleggingen te gebruiken, waren paard- en buggy-fabrikanten goedkoop toen Henry Ford de Model T begon te verkopen. Het blijkt dat ze goedkoop waren voor een reden en de daaropvolgende ervaring voor hun eigenaren was niet altijd aangenaam, tenzij het management de vooruitziende verwachting had om in een ander bedrijf te komen.

3. Een goedkope voorraad heeft soms een lage PEG- of Dividend-aangepaste PEG-verhouding

Het probleem om alleen de p / e ratio of de boekwaarde alleen te bekijken is dat het niet in de groei factoriseert. Om hierover te komen, berekenen beleggers die een goedkope voorraad willen vinden vaak iets bekend als de PEG-ratio.

Het heeft echter een eigen nadeel, omdat het jaarlijks geen dividend uitzend naar aandeelhouders, die een groot percentage van de totale vermogensopbouw in de aandelenmarkt uitmaken. De oplossing was de ontwikkeling van een nieuwe, verbeterde financiële ratio genaamd het dividend aangepaste PEG.

In de meeste situaties wordt een PEG-ratio of dividend-aangepaste PEG-verhouding van 1. 0 of minder als veel beschouwd, waarbij 2. 0 de hoogste is die iedereen redelijk zou moeten overwegen om te betalen, tenzij ze de algehele opbrengsten willen riskeren. Het moeilijke deel is om de groei schattingen te krijgen, aangezien ze de uiteindelijke waarde direct beïnvloeden.

4. Een goedkope voorraad heeft soms een lage prijs tot gratis cashflow ratio

Dit is een beetje moeilijker voor de onervaren belegger om te begrijpen, omdat het berekenen van vrije cashflow geen simpel ding is.

Ik heb ooit een kasstroomwaarderingsmethode behandeld op mijn persoonlijke blog, maar het is niet de soort metrische die u kunt krijgen door een snel aandelencitaat op te nemen of dat passend is voor degenen die zichzelf beginners vinden. Het vereist boekhoudkundige kennis en detectiefwerk. Toch is het de enige manier om echt in een bedrijf te graven en weet zeker dat je een goedkope voorraad hebt gevonden.

5. Een goedkope voorraad heeft soms een conjunctuurgeoriënteerde winst. Opbrengst van 2x langetermijnschatkisttarieven

Als een bedrijf een winstrendement heeft die dubbel is op de langlopende schatkistbinding, en de winst naar verwachting tenminste zal groeien op de inflatie in het komende decennium, kan het een neon teken zijn dat u een goedkope voorraad hebt gevonden. Dr Jeremy Siegel in Wharton's business school heeft een uitstekend onderzoek gedaan naar dit gebied, het vinden van die laagwaardige aandelen met een consistent inkomen beter presteren over lange tijdstippen dan hun meer rijk gewaardeerde, hogere groei-tegenhangers. Hij is erover geschreven in zijn boeken, die de moeite waard zijn om te lezen als u geïnteresseerd bent in succesvolle strategieën voor langdurige, conservatieve investeerders. Een persoon kan zeer rijk worden als hij of zij genoeg tijd heeft en een belang in saaie, winstgevende, goedkope bedrijven.

6. Een goedkoop aandeel heeft soms een hoog dividendrendement.

Ten slotte is een teken dat u een goedkoop aandelen hebt gevonden, wanneer het bedrijf een dividendrendement heeft die veel hoger ligt dan de gemiddelde aandelen, maar heeft nog steeds een dividenduitkering van minder dan 50% tot 60%. Hoewel het onwaarschijnlijk is om snel te groeien, kunnen dit grote generatoren zijn van passief inkomen voor uw familie en helpen u een kussen tegen catastrofale aandelenmarkten als die tussen 1929-1933 of 1973-1974.Een deel van de retourberekening hangt af of u de voorraad in een belastingplicht houdt, zoals een Roth IRA of 401 (k) plan, of u heeft ze geparkeerd in een makelaarskonto, waar zij onderworpen zullen zijn aan de federale, en lokale belastingen afhankelijk van waar u woont.