Voor landen of internationale fondsen

De meeste internationale beleggers zouden het erover eens zijn dat beursgenoteerde fondsen de makkelijkste manier zijn om te investeren in aandelen en obligaties. Maar beleggers hebben nog steeds de keuze tussen investeringen in een land, regionaal of internationaal ETF, wanneer ze naar het buitenland kijken. Actieve beleggers kunnen liever gebruik maken van landen ETF's om top-performers over de hele wereld te kiezen, terwijl passieve beleggers de voorkeur hebben aan brede markt internationale ETF's als een manier om een ​​volledig gediversifieerde portefeuille te bouwen.

In dit artikel zullen we kijken naar de voor- en nadelen van elke aanpak en helpen beleggers de juiste beslissing te nemen voor hun portefeuilles.

Actief Investeren Met Land ETF's

Met landen ETF's kunnen actieve beleggers een zeer aangepaste portefeuille bouwen. Bijvoorbeeld, een investeerder kan er zeker van zijn dat een binnenkomende president een economie van de natie zal omzetten en besluit om het ETF van dat land te kopen om erop te profiteren. Deze aanpak is vergelijkbaar met traditionele actieve beleggingen op vele manieren, waar een investeerder een voorraad van een individueel bedrijf koopt, omdat het ondergewaardeerd lijkt op de rest van de markt.

Het voordeel van deze aanpak is dat beleggers zich kunnen richten op specifieke landen die volgens hen de grootste potentieel hebben. Aan de andere kant kunnen investeerders actief landen vermijden die ze geloven dat ze slecht doen en posities in anderen houden. Dit soort flexibiliteit zou het rendement van controle risico's kunnen verbeteren, afhankelijk van de doelstellingen van de investeerder, hoewel het succesvol uitvoeren van deze strategieën meer vaardigheden vereist dan passief beleggen.

Het grootste nadeel van deze aanpak is het groeiende onderzoeksonderzoek dat aantoont dat actieve beleggers de passieve beleggers onderpresteren. Volgens de Wharton School of Business hebben professionele managers van aandelenfondsen lagere rendementen dan hun index-concurrenten 97% van de tijd, terwijl de weinige die beter presteerden nog steeds in de toekomst waarschijnlijk niet zouden slagen.

Beleggers kunnen wellicht voorzichtig zijn bij het gebruik van deze aanpak.

Passieve Investeren Met Globale ETF's

Met wereldwijde ETF's kunnen passieve beleggers gemakkelijk toegang krijgen tot markten buiten de Verenigde Staten zonder zich zorgen te maken over het opbouwen van een portefeuille. Bijvoorbeeld, een investeerder kan beslissen om een ​​goedkope S & P 500 ETF en een ex-US ACWI ETF te houden om internationale blootstelling te bieden. Deze aanpak lijkt op het gebruik van indexfondsen, in plaats van individuele aandelen te kiezen, die zoals hierboven vermeld, een betere keuze zijn om langetermijnrendementen te maximaliseren.

Het voordeel van deze aanpak is dat het makkelijk is te installeren en onderhouden en vaak beter presteert dan een portefeuille actief beheren. Over het algemeen zouden passieve beleggers internationale fondsen moeten zoeken die de laagste kostenverhouding hebben, terwijl ze nog steeds hun beleggingsdoelstellingen nakomen.Een goed voorbeeld van een goedkoop All-World ex-US ETF is de Vanguard FTSE All-World ex-Amerikaanse ETF (NYSE: VEU), die een uitgavenratio heeft van slechts 0. 15% vanaf oktober 2016.

Het belangrijkste nadeel van deze aanpak is dat beleggers hun blootstelling aan specifieke markten niet kunnen afronden. Japanse aandelen kunnen bijvoorbeeld worden overwogen in de ogen van beleggers, maar er is geen mogelijkheid om een ​​aanzienlijk deel van de activa in het land te investeren.

Deze dynamiek kan beleggers beperken van het verminderen van risico's in hun portefeuilles, terwijl ze potentieel missen om outsourced rendementen te genereren.

Een middengrond vinden

Er zijn enkele gevallen waar beleggers een middelgrote grond kunnen vinden en zowel landen als internationale ETF's kunnen gebruiken. Bijvoorbeeld, een investeerder kan een passief internationaal fonds houden en daarna aanvullen met kleinere posities in land-ETF's, indien nodig, wanneer opportuniteiten ontstaan. Een lange positie in een land ETF zou de belegger kunnen blootstellen aan potentiële winsten, terwijl een korte positie potentiële risico's kan beperken.

Deze acties zijn verstandig in een aantal verschillende gevallen - zelfs voor passieve investeerders. Het 'Brexit' referendum was een goed voorbeeld van een groot politiek risico op een bepaalde datum die een specifieke regio van de wereld beïnvloedt.

Passieve beleggers kunnen hun internationale ETF's hebben afgedekt door koopopties op Britse ETF's te kopen om potentiële verliezen te herstellen als de beslissing de verkeerde richting ging. Deze beleggers kunnen wellicht op winsten gemist hebben, maar het beperken van risico's is soms belangrijker.

De Bottom Line

Internationale beleggers hebben een aantal verschillende keuzes om te investeren in wereldwijde markten, waaronder zowel landen ETF's als internationale ETF's. Actieve beleggers zouden de voorkeur krijgen aan ETF's vanwege hun flexibiliteit, terwijl passieve investeerders internationale ETF's kunnen verkiezen als een eenvoudiger optie die meestal beter uit een terugkeerstandpunt heeft. Beleggers moeten de voor- en nadelen zorgvuldig overwegen alvorens een beslissing te nemen.