Wat is een carrière in effecten onderschrijding zoals?

Investeringsbankiers die zich bezighouden met effecten die de vennootschapsfinanciering uitvoeren om kapitaal te verwerven door de structurering en verkoop van effecten, zoals obligaties en aandelen. Gemeentelijke financiën zijn effectenverstrekking (strikt obligaties) ten behoeve van overheidsinstellingen zoals staten, provincies, gemeenten en overheden.

Inschrijvingsyndicaat:

Als beleggingsbankiers uit meer dan één onderneming krachten bundelen om een ​​specifieke waardepapierpoging aan te pakken, worden ze collectief aangeduid als een onderschrift syndicaat.

Hoe groter het effect op aandelen of obligaties is, in termen van te verhogen dollars, hoe groter het onderschrift syndicaat is.

Openbare Aanbod:

Wanneer beleggingsbankiers betrokken zijn bij effectenverplichtingen voor verkoop aan het grote publiek, wordt de transactie meestal een openbaar aanbod genoemd.

Privé Plaatsen:

In sommige situaties gelden beleggingsbankiersstructuur waarin de effecten strikt worden verkocht aan institutionele beleggers, zoals pensioenfondsen en private equity fondsen, en niet aan het grote publiek. Zekerheidsverplichting van dit soort wordt typisch een private plaatsing genoemd.

Beste pogingen:

In de beste pogingen doen de beleggingsbankiers geen garanties voor de uitgevende onderneming over de hoeveelheid effecten die zullen worden verkocht of de prijs ervan. In dit effectgarantiescenario valt het risico dat verband houdt met onverkochte of overpresteerde effecten strikt op de uitgevende vennootschap of overheidsinstantie.

Bedrijfsverplichtingen:

Bij vastgoedverplichtingen doen de beleggingsbankiers garanties voor de uitgevende vennootschap of overheidsinstelling over het bedrag van de fondsen die door de effectenverplichting worden verhoogd. Het risico verbonden aan onverkochte of overpresteerde effecten wordt gedragen door de beleggingsbankiers.

Inschrijvingsvergoeding:

De beleggingsbankiers verdienen een vergoeding voor het adviseren van de cliënt, het structureren van effectenverplichtingen en het nemen van risico's. Het gedeelte van de onderschrijvingsvergoeding die het risico compenseert, zal hoger zijn in vaste vastleggingen dan in de beste inspanningsovereenkomst. De onderschrijvingsvergoeding wordt afgetrokken van de opbrengst van de effectenverplichting, waardoor het netto bedrag dat door de uitgevende vennootschap of overheidsinstantie is verhoogd, verminderd wordt.

Verkoop syndicaat:

Als meerdere financiële dienstverlenende bedrijven samenwerken om het product van effectenverplichtingen aan beleggers te verkopen, worden ze collectief aangeduid als een verkoopssyndicaat. Hoe groter het aandelen- of obligatieprobleem is, in termen van de te verhogen dollars, hoe groter het verkoopssyndicaat zal zijn. In de meeste deals vertrouwen beleggingsbankiers meestal sterk op de verkoop aan particuliere klanten (individuele klanten) via financiële adviseurs die werken voor bedrijven in het verkoopssyndicaat.

Verkoopconcessie:

De beleggingsbankiers compenseren leden van het verkoopssyndicaat door betaling van een verkoopconcessie, die een soort verkoopcommissie is. De verkoopconcessie wordt afgetrokken van de opbrengst van de effectenverplichting, waardoor het netto bedrag dat door de uitgevende vennootschap of overheidsinstantie wordt verhoogd, verminderd wordt.

Inschrijvingskorting, onderschrijvingsvergoeding, onderschrijvingskommissie:

Voor veel prospectussen voor obligatieproblemen en nieuwe aandelenproblemen worden de onderschrijvingsvergoedingen en verkoopconcessies niet afzonderlijk weergegeven. In plaats daarvan hebben ze de neiging om ze samen te bundelen onder dekens als deze. Afhankelijk van de specificaties van de deal is het niet ongebruikelijk dat deze kosten ongeveer 4% van het totaalbedrag door de effectenverplichting bedragen.

Aan het andere uiteinde van het spectrum, als een groot financieel dienstverlenende onderneming als enige onderschrijver en verkoper van een schuldvraagstuk optreedt (gewoonlijk wanneer het alleen voor eigen activiteiten van eigen klanten fondsen oplevert), deze kosten kan onder 1% zijn.