Wat zijn de risico's en voordelen van inverse obligaties?

In de loop der jaren was de mogelijkheid om te wedden tegen de obligatiemarkt alleen beschikbaar voor instellingen en de meest geavanceerde investeerders. Vandaag biedt de explosie in beursgenoteerde producten (ETP's) personen een groot en groeiend aantal manieren om negatief gevoel uit te drukken over obligaties. Dit is mogelijk via omgekeerde beursverhandelde fondsen (ETF's) en beursgenoteerde notities (ETN's) die in tegengestelde richting van de onderliggende beveiliging gaan.

Met andere woorden, de waarde van een inverse obligatie-ETP stijgt wanneer de obligatiemarkt valt en omgekeerd. Bijvoorbeeld, als de 10-jarige Amerikaanse Treasury note 1% op een bepaalde dag viel, zou een inverse 10-jarige Tesourie fonds 1% winnen.

Soorten inverschuldige obligatiefondsen

Investeerders hebben ook de mogelijkheid om te investeren in dubbel-inverse en zelfs drie-inverse obligatie-ETF's, die zijn ontworpen om respectievelijk twee of drie keer in de tegengestelde richting van hun onderliggende index te verplaatsen, dagelijks. A -1. 0% verplaatsing in de index zou vertalen in een winst van ongeveer 2,0% voor een dubbel-inverse fonds en 3. 0% voor een drie-inverse fonds. Zoals verwacht worden, dragen dergelijke producten zowel hoger risico als hoger rendement dan hun eenmalige inverse tegenhangers.

Beleggers doen meer dan gewoon inzetten tegen de obligatiemarkt als geheel. In plaats daarvan is er een breed scala aan opties die investeerders in staat stellen om op neerslag in U. S. Schatkistjes van verschillende looptijden te profiteren, evenals verschillende segmenten van de markt (zoals high yield obligaties of beleggingsgraad bedrijfsobligaties).

Risico's van inverse obligatiefondsen

Inverse ETP's bieden beleggers een groter aantal opties, maar ook een groter aantal potentiële gevaren. Ten eerste, weddenschappen tegen een bepaald marktsegment is door zijn aard een geavanceerde strategie die wellicht niet geschikt is voor alle beleggers. Alvorens een dergelijk product te kopen - en in het bijzonder een van de leverde middelen - moet u uw risicotolerantie beoordelen en zorg dat u begrijpt dat inverse ETF's zijn ontworpen om kortlopende handelsvoertuigen te zijn.

Vergeet niet dat, hoewel ze obligatiefondsen zijn, de leveraged versies zeer volatiel van aard zijn. Bijvoorbeeld, in het interval van 25 juli tot 22 september 2011 is het rendement op de 10-jarige schatkist gedaald van 3,00% tot 1,72% als de prijs steeg. Tijdens hetzelfde interval daalde de prijs van Daily 7-10 Year Treasury Bear 3x Aandelen (ticker: TYO), een triple-inverse ETN, van $ 38. 23 tot 28 dollar. 02 - een verlies van 26. 7%. Zorg ervoor dat u dit soort volatiliteit kunt tolereren voordat u belegt.

Risico's van dubbele en driehoekige inverse obligatiefondsen

Investeerders moeten zich ook bewust zijn dat de twee- en driemaal inverse fondsen alleen de verwachte inverse prestatie op single dagen verschaffen.Met verloop van tijd betekent het effect van de samenstelling dat beleggers de prestaties die precies twee of drie keer het tegenovergestelde van de index zijn, niet zullen zien. In feite hoe langer de periode, des te groter is de afwijking tussen actuele en verwachte rendementen.

Een snel voorbeeld: op een enkele dag kan een inverse Schatkist ETF 2% verliezen als de markt met 1% stijgt. Over een maand kan het rendement -6% (niet -4%) zijn op een verlies van 2% voor de markt. In een jaar kan een investeerder een verlies van -26% (niet -20%) zien op een 10% neergang in de markt. Dit is slechts een hypothetische, maar het illustreert de divergensie die in de loop der tijd kan optreden.

Dit is de belangrijkste reden waarom de geïnvesteerde inverse fondsen niet als langlopende investeringen zouden moeten worden beschouwd .

Hieronder vindt u een overzicht van de omgekeerde vaste omzetbeleggingsproducten. Er is hier een overlap over elkaar, aangezien in sommige gevallen twee verschillende bedrijven inverse ETF's hebben aangeboden die betrekking hebben op hetzelfde marktsegment; bijvoorbeeld TBX en TYNS.

One-time (-100%) ETF's en ETN's

• iPath US Treasury Long Bond Beheren ETN (DLBS)
• ProShares Short Barclays Capital 20+ Jaar US Treasury Index Fund (TBF)
• Direxion Dagelijkse 20-jarige Schatkist draagt ​​1x Aandelen (TYBS)
• Direxion Dagelijkse Totale Obligatie Markt Draag 1x Aandelen (SAGG)
• iPath Amerikaanse Schatkist 10-jarige Beer ETN (DTYS)
• Direxion Daily 7-10 Year Treasury Bear 1x Aandelen (TYNS)
• ProShares Korte 7-10 Jaar Schatkist (TBX)
• iPath US Treasury 2 Jaar Beer ETN (DTUS)
• iPath US Treasury 5 Jaar Beurs Uitwisselbare Notitie (DFVS)

Twee en driemaal (-200% en -300%) Inverse schatkist ETF's en ETN's

• ProShares UltraShort Barclays 20+ Jaar Schatkist (TBT)
• ProShares UltraShort 7-10 Year Treasury Bond ETF (PST) > ProShares UltraShort 3-7 Year Treasury 2x (TBZ)
• ProShares UltraPro Korte 20+ Jaar Treasury 3x (TTT)
• PowerShares DB 3x Korte 25+ Jaar Treasury Bond ETN (SBND)
• Direxion Daily 7-10 Yr Trsy Bear 3X Shrs (TYO)
• Direxion Dagelijks 20+ Jr Trsy Bea
• ProShares UltraShort TIPS ETF (TPS)
• Korte ETF's zonder schatkist

ProShares Short Investment Grade Corporate (IGS)

• ProShares Short High Yield (SJB)
• PowerShares DB Inverse Japanse Govt Bond Future (JGBS)
• PowerShares DB 3x Inverse Japanse Govt Bond Future (JGBD)