Risico: de mening van One Trader

Als het gaat om handel met onbeperkt risico, is mijn standpunt dat de overgrote meerderheid van de handelaren hen moet vermijden. De basis redenering is dat dergelijke posities zorgvuldig risicomanagement vereisen en ik ben bezorgd dat nieuwere handelaren, die nog niet op de hoogte zijn van het ontwikkelen van goede risicomanagementvaardigheden, in de neiging zullen zijn deze strategieën aan te nemen alvorens te begrijpen hoeveel geld kan verloren gaan. Bekwaam Risk Management is een vereiste vaardigheid voor elke handelaar.

Op basis van mijn ervaring als optiehandelaar (1973 tot en met 2014) heb ik de mening gevormd dat risicobeheersing het belangrijkste aspect van de handel voor elke handelaar vormt. Dit is niet iets dat ik tijdens mijn jaren gemakkelijk accepteerde als een CBOE market maker . Vandaag bevorder ik het idee om risicovolle aandacht te schenken - met inbegrip van het nemen van strategieën met beperkte risico's en het voorzichtig zijn om een ​​passende positiegrootte te verhandelen.

Wij willen allemaal geld verdienen, maar het is veel belangrijker om te begrijpen hoe u geld op de lange termijn kunt verdienen en dat betekent dat het nodig is om te leren hoe opties werken voordat u uw geld in gevaar.

Elk van ons moet beslissen welke optiestrategieën geschikt zijn voor onze persoonlijke handel en die onze tolerantie voor risico overtreffen. Om voldoende informatie te hebben om zo'n beslissing te nemen, moeten strategieën worden begrepen en beoefend. Dat geeft een belangrijk probleem voor degenen die haast hebben om te beginnen.

Nieuwere handelaren willen niet lastig zijn met het gebruik van een papierhandelrekening en besluiten om met echt geld te verhandelen - en echt risico. Daarom vind ik het het beste om te vermijden dat er strategieën met te veel risico worden vermeld.

Maar realistisch weet ik dat bullish beleggers altijd meer risico accepteren dan ze realiseren.

Bijvoorbeeld, wanneer een handelaar bullish is, herkent hij / zij zelden dat het kopen van aandelen gevaarlijk is. Tenslotte worden verstandige beleggers aangemoedigd om effecten te kopen (en op lange termijn vast te houden). Niemand is van mening dat de prijs van zijn gekozen voorraad plotseling 50% lager kan zijn - en aandeelhouders denken niet aan de mogelijkheid om hun rekeningen in de helft te verminderen. Maar het gebeurt, al is het niet zo vaak.

De meeste beleggers voelen zich veilig bij het bezitten van aandelen en velen geloven dat optieshandel voor mensen die een groot risico hebben, Dit is gewoon niet het geval. Opties worden gemakkelijk gebruikt om het risico te verminderen. Hier is een simpel geval in de gaten:

• Verkoop naakte putopties voelt alsof er sprake is van een echte ding om te doen - aan de persoon die niet begrijpt hoe opties werken.
• Mensen zijn van mening dat het kopen van aandelen voorzichtig is, maar dat verkoopopties niet mogelijk zijn.
• Het bezit van 100 aandelen van aandelen houdt echter in de kans om meer geld te verliezen dan de verkoper van een naakte putoptie.

Mis het niet verkeerd. Ik stel niet voor dat iedereen verkoopt. Ik wil er zeker van zijn dat lezers het krijgen: Koopvoorraad is net zo riskant als sommige van de risicoprijsstrategieën. Optiehandelaren kunnen echter gemakkelijk risico's afdekken. Bijvoorbeeld, in plaats van het verkopen van naakte putjes, kan de handelaar een put kopen voor elke verkochte put.

Dat kan de winst beperken, maar het verlaagt het maximaal mogelijke verlies voor de handel naar een relatief klein aantal (in vergelijking met het verkopen van naakte puts).

Voorbeeld : XYZ is $ 93. 10 per aandeel:

a) Verkoop 1 XYZ Nov 18 '16 90 put
b) Koop 1 XYZ Nov 18 '16 80 put

Deze combinatie wordt verwezen als een put spread. In dit voorbeeld verkoopt u de XYZ Nov 80/90 spread, waarbij de opties vervallen nadat de markt op 18 november 2016 is gesloten. Het slechtste scenario resulteert in een verlies van $ 1 000 voor de spread (verminderd met de premie die wordt verzameld wanneer initiatie van de positie). Dit is een beperkte-risico-handel.

De verkoper van de naakte XYZ Nov 18 '16 90 put kan tot $ 4, 500 (minus de ingevorderde premie) verliezen als de voorraad helemaal tot $ 45 daal. 00

De aandeelhouder kan $ 4, 810 verliezen als de aandelen tot $ 45 vallen. 00. Uiteraard kan het verlies nog groter zijn als de aandelenkoers blijft dalen.

Maar de verkopende verkoper kan nooit meer geld verliezen - hoe laag de voorraadprijs mag zijn.

Bottom line: Het verkopen van naakte opties houdt in dat er een aanzienlijk verlies bestaat. Maar ook kopen voorraad.