Rationale voor gedekte oproepschrift

Gedekte oproepschrijven is een populaire optiestrategie onder individuele beleggers en is voldoende succesvol dat het ook de aandacht van fondsen en ETF-managers heeft aangetrokken. Een aantal fondsen nemen gedeprimeerd schrijven als hun belangrijkste beleggingsstrategie. Ik zou een korte lijst van dergelijke fondsen aanbieden, maar ik kan niet aanraden dat iemand dergelijke middelen gebruikt (omdat ze het gedekte oproepschrift benaderen, zonder het volledig aan te nemen)

Als u de tijd en bereidheid hebt om uw eigen geld te verhandelen (zoals miljoenen beleggers van beleggers doen), dan is het aan het schrijven van gedekte oproepen iets te overwegen. Het is niet de beste beleggings keuze voor iedereen.

Bij de afhandeling van gedekte oproepen is de selectie van bestanden de belangrijkste factor bij het bepalen van uw succes of falen. Ja, het selecteren van welke optie om te schrijven speelt een grote rol in uw prestatie, maar als u aandelen bezit die de markten regelmatig uitvoert, kunt u niet verwachten dat u veel (indien wel) geld kunt verdienen.

Wie zou gedekte oproepen schrijven?

Gedekt al het schrijven begint met aandelenbezit en daarom is dit artikel bedoeld om door aandeelhouders te worden gelezen. Het idee is om de voor- en nadelen aan te bieden bij het aannemen van gedekte oproepschrift (CCW) als onderdeel van uw beleggingsportefeuille.

CCW kan worden gebruikt door investeerders die geen huidige positie hebben in de individuele aandelen, maar die aandelen zouden kopen met het voornemen om oproepopties te schrijven en de premie te verzamelen.

Waarom zou iemand gedekte oproepen moeten schrijven?

Net als bij elk ander handelsbesluit, moet u de voor- en nadelen van de strategie vergelijken en vervolgens beslissen of het risico tegen beloningsprofiel past bij uw persoonlijke comfortzone en beleggingsdoelstellingen.

Wat heb je te winnen?

• Inkomsten . Bij het verkopen van één calloptie voor elke 100 aandelen van de aandelen die eigendom zijn, verzamelt de belegger de optie premie. Dat geld is van jou, ongeacht wat er in de toekomst gebeurt.
• Veiligheid . Het kan niet veel geld zijn (hoewel het soms is), maar elke premie verzamelt biedt de aandeelhouder beperkte bescherming tegen een verlies, alleen als de aandelenkoers afneemt. Bijvoorbeeld, wanneer u aandelen koopt op $ 50 per aandeel en een calloptie verkoopt die een premie betaalt van $ 2 per aandeel, als de aandelenkoers afneemt, bent u $ 2 per aandeel beter af dan de aandeelhouder die heeft besloten om niet gedekte oproepen te schrijven.
  U kunt er vanuit twee gelijkwaardige perspectieven kijken: de kostenbasis wordt verlaagd met $ 2 per aandeel. Of uw break-even prijs verloopt van $ 50 tot $ 48.
• Het waarschijnlijk maken van een winst neemt toe . Deze functie wordt vaak over het hoofd gezien, maar als u een aandelenkapitaal van 48 dollar per aandeel heeft, verdient u een winst wanneer de voorraad hoger is dan 48 dollar bij vervaldatum.Als u een aandelenkapitaal van $ 50 per aandeel heeft, verdient u een winst wanneer de voorraad hoger is dan $ 50 per aandeel. Daarom verdient de aandeelhouder met de lagere kostenbasis (bijv. De persoon die gedekte oproepen schrijft) vaker geld (wanneer de prijs boven de $ 48 is, maar minder dan $ 50).

Wat moet je verliezen?

• Kapitaalwinst. Als u een gedekt gesprek maakt, zijn uw winst beperkt. Uw maximale verkoopprijs wordt de strike price van de optie. Ja, u krijgt de premie die bij die verkoopprijs is ingevuld, toegevoegd, maar als de voorraad sterk stijgt, verliest de gedekte callwriter de mogelijkheid van een grote winst.
• Flexibiliteit . Zolang u kort bent, heeft u de oproep verkocht, maar het is niet verlopen of gedekt. ​​U kunt uw voorraad niet verkopen. Als u dat doet, zou u de oproepoptie "naakt kort" laten. Uw makelaar zal dat niet toestaan ​​(tenzij u een zeer ervaren investeerder / handelaar bent). Alhoewel het geen groot probleem is, moet u de oproepoptie tegelijkertijd of voor het verkopen van de voorraad bedekken.
• Het dividend. De oproepeigenaar heeft het recht om de oproepoptie te allen tijde uit te oefenen voordat het vervalt. Hij / zij betaalt de streefprijs per aandeel en neemt uw aandelen. Als die optiehouder ervoor kiest om "dividend uit te oefenen" en als dat gebeurt vóór de ex-dividenddatum, dan bent u en verkoopt u uw aandelen. In dat scenario bezit u geen aandelen op ex-dividenddag en heeft u geen recht op dividend. Dat is niet altijd een slecht ding, maar het is belangrijk om op de hoogte te zijn van de mogelijkheid. Takeaway

CCW is een goede strategie voor een investeerder die bullish genoeg is om het eigendom van een aandeel te riskeren, maar die niet zo bullish is dat hij een enorme prijsstijging verwacht. In feite is het hele idee achter CCW een simpele afweging:

De call buyer betaalt een premie voor de

mogelijkheid van het verdienen van 100% van elke aandelenprijsverhoging boven de streefprijs. De doorverkochte verkoper (schrijver) houdt de premie. In ruil hiervoor worden alle kapitaalwinsten boven de streefprijs geofferd. Dit contract eindigt wanneer de optie vervalt.

Dat is de deal. Het is een 'liefde of het haten' propositie.

Geïnteresseerd in deze strategie? Hier is een voorbeeld van hoe u

een handelsplan moet schrijven bij het afdrukken van gedekte oproepen .