Peter Lynch Strategie voor betere investeringen < Een Peter Lynch-strategie die u een betere investeerder zal maken

Door zijn best verkochte boeken One Up On Wall Street en Learn to Earn, leerde Peter Lynch zijn beleggingsstrategie voor de massa's. U weet al dat Lynch's "buy what you know" filosofie u kan leiden tot grote retailvoorraden voordat Wall Street opkomt. Maar "koop wat je weet" is gewoon "stap een;" Het zal u leiden tot de aandelen die verder onderzoek garanderen. Je moet nog steeds de voorraad analyseren.

Hier zijn twee andere parels van wijsheid van Peter Lynch die u zullen helpen bij het selecteren van goede retailvoorraden.

"Grote bedrijven hebben kleine bewegingen, kleine bedrijven hebben grote bewegingen."

Elk aandeel dat u bezitten vertegenwoordigt een aandeel van eigendom in een echt bedrijf. De markt heeft al geacht wat dat bedrijf waard is via haar actuele aandelenkoers. Daarom, als u verwacht dat het bedrijf in waarde stijgt, moet er een van de drie dingen gebeuren.

• Het bedrijf breidt uit. Voor retailers wordt dit bij voorkeur gedaan door organische verkoop en winkelgroei.
• De prestaties van de bedrijven (winst, verkoop, winstmarges, enz.) Verbeteren.
• De markt heeft de voorraad slecht onderwaardeerd, of de kwaliteit wordt niet volledig gewaardeerd.

Grote, kleine detailhandelaars passen vaak in twee van deze categorieën. Als ze organisch kunnen groeien en klanten van hen houden, zullen ze jarenlang uitbreiden. Ze worden ook niet zwaar gevolgd door analisten, zodat de kansen dat ze onder de waardering zijn, hoog zijn.

Institutionele beleggers vermijden vaak kleine caps voor jaren, omdat ze niet genoeg aandelen kunnen kopen om hun bottom line te beïnvloeden. Als ze eindelijk de relatief kleine hoeveelheid aandelen beginnen te verkleinen, kan de prijs van een kleinhandelswinkel plotseling stijgen.

Ik zeg niet dat je geen big-cap retailers wilt kopen; Ik zeg gewoon dat je verschillende verwachtingen voor hen zou moeten hebben.

Neem bijvoorbeeld Home Depot. Het is een geweldig bedrijf, maar met meer dan 2, 000 winkels zijn de dagen van snelle groei waarschijnlijk voorbij. Dat zou wel goed zijn maar het heeft momenteel een prijs aan inkomsten (P / E) 22, wat betekent dat het voor de groei wordt geprijsd.

Met andere woorden, als Home Depot meer ruimte had om te groeien of een meer redelijke waardering, zou het een goede investering kunnen maken. Rijk gewaardeerd met beperkte groeimogelijkheden is echter een slechte combinatie. U moet weten welke categorie uw voorraden vallen (waarde spelen, dividendbetalers, snelle telers, enz.), Zodat u kunt weten wat er van te verwachten valt, en dus weet u wanneer hun waardering te rijk is. > "Als ik een enkele voorraad zou kunnen vermijden, zou het de heetste voorraad in de warmste industrie zijn."

Hete voorraad, in hete industrieën, is vaak te warm om te kunnen hanteren. Het waarderen van een voorraad zoals Amazon. com is bijna onmogelijk. Omdat iedereen het moet hebben, wordt perfectie geprijsd in de huidige waardering.Eventuele miscu kan aandelen vermenigvuldigen. Een deel van de reden dat aandelen nog niet getuimeld zijn, is omdat stieren grote dingen voorspellen van nieuwe producten en diensten (cloud, streaming, enz.) Die vandaag niet veel winst genereren. Dit is niet ongewoon; Hete industrieën veranderen altijd.

Amazone. com kan heel goed blijven stijgen, maar het analyseren van waar het in de toekomst zal zijn, is een stap van geloof.

Als u zich niet goed voelt om die sprong te maken, kunt u liever een voorraad kiezen met deze "Lynch-goedgekeurde" eigenschappen.

Het is in een saaie, voorspelbare industrie die niet zal veranderen of trekken in razende concurrentie.

• Het groeit de winst op een duurzaam niveau (15-25%).
• Het heeft een niche en verheugde klanten.
• Het is buiten de radar. Je hoort niet veel analisten over het aan te bevelen en niemand bij een cocktailpartij gaat je vertellen dat het hun hot stock pick is.
• Een goed voorbeeld van dit soort aandelen is Advance Auto Parts. Het heeft een niche, stabiele inkomsten en een eenvoudig en voorspelbaar bedrijfsmodel. Terwijl niemand van deze voorraad grote verwachting zou hebben, steeg de winst over 20 jaar jaarlijks ongeveer 20%.

Steady earnings leiden tot uitzonderlijke resultaten; De voorraad steeg over de vijf jaar meer dan 200% (tegen 78% voor de S & P 500).

Op een bepaald moment kan Advance het punt van marktverzadiging bereiken zoals het eerder genoemde Home Depot. Uiteindelijk zullen beide aandelen P / E's glijden en ze zullen op mijn radar staan ​​als de waarde speelt. Elke retailer is op een ander punt in zijn groeicyclus, en ieder kan een goede investering zijn tegen de juiste prijs.

De beste winnaars zijn de volgende Auto Auto Parts. Gelukkig, als je deze regels herinnert, kun je ze vinden. Advance vloog al jarenlang onder Wall Streets radar. Langs de weg had het altijd ruimte om te groeien, stabiele inkomsten en een grote niche. Het is in een sneaky groei-industrie, de Amerikanen rijden oudere auto's en repareren ze, en dat heeft die industrie gedomineerd. Belangrijker nog, zijn industrie is nog nooit onder belangrijke kopwinden of veranderingen geweest, dus de winst is makkelijker te voorspellen.

Leren van de Legend

Terwijl je niet kunt verwachten dat Peter Lynch de prestaties heeft gecompenseerd, verzamelde hij een jaarlijks 29,2% jaarlijks rendement van 13 jaar, je kunt leren van zijn strategie. De wijsheid achter deze citaten kan u de komende jaren grote winkels helpen.

Openbaarmaking: Ik bezit geen van de aandelen die in dit artikel worden genoemd en hebben geen plannen om aandelen in de komende 72 uur te kopen. Koop nooit een van de genoemde aandelen (of ergens anders) zonder zelf te onderzoeken.