Optie Basics: Oefening

Er is een gemeenschappelijk misverstand onder de handelaars van de kooplieden, maar de lezers van dit artikel zullen die verwarring worden gespaard.

Ik weet zeker dat jullie allemaal weten over een van de basisconcepten van opties: Optie-eigenaren hebben het recht om op elk gewenst moment oproep- of verzendopties uit te oefenen voordat de optie vervalt. Maar begrijp je echt wat dat praktisch betekent? De volgende discussie moet wanopvattings ophelderen.

Wanneer iemand de premie betaalt en een optie koopt, krijgt hij iets in ruil voor het betalen van dat geld. Daarnaast ontvangt de optieverkoper contant geld en moet u erkennen dat het geld niet een cadeau is, maar dat de verkoper moet akkoord gaan met bepaalde voorwaarden (verplichtingen genoemd). Zo,

• De eigenaar van een optie heeft specifieke rechten.
• De verkoper van een optie heeft geen rechten, behalve het recht op dekking (bijv. De voorverkochte optie te kopen) alvorens hij / zij wordt meegedeeld dat de optiehouder de optie heeft uitgeoefend.

De rechten van een optie-eigenaar

• De eigenaar van een optie heeft het recht om daar een van de drie dingen aan te doen.

Oefen de optie.
Verkoop de optie.
Laat de optie waardeloos verlopen.

• De eigenaar van een optie is NIET verplicht om te oefenen, maar heeft de juiste om dit te doen. Met andere woorden, de eigenaar heeft de keuze, of optie , om de optie om te zetten in een voorraadpositie.

Opmerking Optie-eigenaren geven de voorkeur aan dat opties niet waardeloos worden verlaten, maar soms opties uit het geld wanneer het vervaldatum aankomt - waardoor het te laat is om de optie te verkopen - en er is geen reden om te oefenen een oproep wanneer de voorraad onder de staking beschikbaar is. Op dezelfde manier is er geen reden om een ​​onvoorwaardelijke put uit te oefenen wanneer de voorraad boven de staking kan worden verkocht.

De optieverkoper mei:

De optie verkoper heeft maar twee keuzes:

• Dek de optie verkocht voor aan de verkoper. Dat verwijdert de optie uit de portefeuille van de verkoper en annuleert alle verplichtingen.
• Wacht op vervaldatum om te weten of u een trainingsbon hebt toegewezen.
  • Deze kennisgeving komt voordat de markt op de werkdag na het verstrijken van de markt opent. Veel makelaars bieden die informatie een dag eerder - maar alleen online.

De optieverkoper mag niet:

• De optieverkoper mag niet verzoeken dat de optie uitgeoefend wordt.
• De optie verkoper mag de optie eigenaar niet vragen "doe alsjeblieft niet uit."
• De beslissing om te oefenen behoort tot de optie eigenaar.
• Wanneer de optie wordt uitgeoefend door de eigenaar en de optieverkoper een oefening
  heeft ontvangen, is de transactie definitief en de optieverkoper is verplicht om de voorwaarden te vervullen van het optiecontract (i.e. , de oproep verkoper moet 100 aandelen verkopen tegen de streefprijs; de putverkoper moet 100 aandelen kopen tegen de streefprijs).

Automatische oefening

Soms is een optie onderworpen aan automatische oefening . Vertaling: Een optie kan worden uitgeoefend, zelfs wanneer de optie-eigenaar de makelaar niet melden die hij / zij wil uitoefenen. De regel is simpel:

• Als een optie in het geld is met een cent of meer, wordt het automatisch uitgeoefend. De "slotkoers" van de onderliggende aandelen die bepaalt of een optie voor automatische uitoefening kwalificeert, is de laatste tickering op de primaire beurs waarop de aandelen (meestal de NYSE of NASDAQ) de laatste dag waarop de optie verhandelt (meestal de 3e Vrijdag van de maand). Als de voorraad boven of onder de streefprijs beweegt Nadat de markt op vrijdag is afgelopen, wordt deze prijswijziging genegeerd voor de toepassing van de automatische uitoefenregel.

Optie-eigenaren hebben andere rechten.

• Zij kunnen een NOT EXERCISE-bericht indienen voor een in-the-money optie wanneer het ITM is met slechts een cent of twee. Waarom zouden ze dat doen? Omdat de makelaar een vergoeding vraagt ​​om te oefenen, waardoor de aankoopprijs van de commissie te hoog is. Het is beter voor individuele beleggers om deze opties eenvoudig te laten verliezen waardeloos. OPMERKING: Het is beter om die opties te verkopen, maar soms zijn er geen biedingen.
• Zij kunnen DOE OEFENING instructies voorleggen aan hun makelaars, zelfs als de optie uit het geld is. Dit gebeurt niet vaak, maar soms is het nodig om een ​​optie uit te oefenen, zelfs wanneer het met een cent uit het geld komt wanneer een oproepeigenaar een bestaande korte voorraadpositie wil compenseren.
• Opmerking: elke makelaar heeft zijn eigen regels en afscheidstijd voor het indienen van dergelijke kennisgevingen. Wees ervan bewust dat u vooraf op de hoogte bent van de vereisten van uw makelaar.