Jamie Dimon Touts Argentinië als ongelooflijke gelegenheid

JPMorgan Chase & Co. Voorzitter en CEO Jamie Dimon publiceerde onlangs zijn jaarverslag van 50 pagina's voor 2015 en geeft een overzicht van de financiële prestaties en gedachten van de onderneming over de toekomst van de binnenlandse en wereldwijde economie. In de brief benadrukt de heer Dimon Argentinië als een "ongelooflijke kans" als gevolg van zijn terugkeer naar de wereldwijde markten en de verwachte sterke groei in de komende jaren, omdat het intelligente nieuwe beleidsmaatregelen heeft geïmplementeerd.

In dit artikel zullen we deze ontwikkelingen nader bekijken en of internationale investeerders willen overwegen om een ​​verhuizing in Argentijnse activa te maken.

Nieuw leiderschap

Argentinië verkozen Mauricio Macri als president in november 2015. In tegenstelling tot zijn voorganger heeft de voormalige burgemeester van Buenos Aires beloofd vrijemarktbeleid te implementeren om de toegang tot de internationale financiële markten weer te openen en de economie te stimuleren.

De eerste orde van zaken was maatregelen te treffen om de internationale obligatiemarkten terug te betalen door schuldeisers terug te betalen en een verbod op te heffen dat het land ertoe verbond had om schuldeisers te betalen en nieuwe geld op de obligatiemarkten te verwerven. Deze bewegingen vormen een stap in de goede richting, maar het land moet nog steeds een wet intrekken die voorkomt dat het deze hedgefondsen betaalt en volledige betalingen aan obligatiehouders maakt die tijdig vestigen.

Macri heeft ook beloofd om economische hervormingen te ontwikkelen die zijn ontworpen om de zwakke groei, hoge inflatie en het toenemende budgettaire tekort na meer dan tien jaar sociale uitgavenprogramma's aan te pakken.

Het succes van deze programma's hangt af van zijn vermogen om het publiek aan zijn zijde te houden, een vijandig Congres over te nemen om aan boord te zijn en omgaan met verzwakkende grondstoffenprijzen die zijn buitenlandse reserves op kritieke niveaus hebben gelaten.

Settling Old Debts

Argentinië sloeg een $ 4. 65 miljard euro behandelen hedgefondskredieturen in maart 2016, waardoor een 15-jarige strijd is beëindigd die begon met de standaardwaarde van $ 100 miljard in schuld in 2001.

De verhuizing zou de weg kunnen vormen om de wereldwijde obligatiemarkt weer in te voeren, broodnodig kapitaal om de economie te stimuleren en het land weer op gang brengen in een regio van de wereld die naar het socialistische einde van het politieke spectrum is gegaan.

Mr. Dimon merkte op dat JPMorgan een klein extra risico in het land heeft genomen met een speciale financiering om de economie te stabiliseren en te helpen het terug te brengen op de wereldmarkt. Hij heeft de hoop uitgesproken dat het land een voorbeeld kan zijn van wat er kan gebeuren als een land een goede leider heeft die goed beleid goedkeurt, terwijl hij zijn hoogopgeleide bevolking, ruime natuurlijke hulpbronnen en vreedzame buren loft.

Als dit succesvol is, kan de verhuizing andere landen aanmoedigen die in soortgelijke situaties hetzelfde beleid voeren en de deur openen voor investeringen. De politieke onrust van Brazilië heeft een gat in de regio achtergelaten, waardoor een toonaangevend land zich opstapelde voor het herstel van de regio. De dia in de grondstofprijzen heeft veel landen in de regio aangetast, maar er is weinig twijfel dat de politieke onrust aanzienlijk meer nadelig is voor de lange termijn prestaties.

Investeren in Argentinië

Er zijn veel verschillende manieren die internationale investeerders kunnen kopen in het economische potentieel van Argentinië naar voren.

Hoewel er nog veel risico's bestaan, kunnen deze investeringen in de komende jaren aantrekkelijke kansen zijn.

De gemakkelijkste opties zijn beursgenoteerde fondsen, waaronder:

• Global X Funds Argentinië ETF (NYSE ARCA: ARGT)
• Claymore BNY Melon Frontier Markets ETF (NYSE ARCA: FRN)
• iShares MSCI Frontier 100 ETF (NYSE ARCA: FM)

De Global X Argentina ETF is het enige pure spel in de ruimte, maar de twee markten voor ETF's bieden een blootstelling van respectievelijk 14% en 4%.

Jaarverslag van de Bottom Line

JPMorgan's 2015 gaf Argentinië een enorme kans in de Latijns-Amerikaanse regio. Na het kiezen van Mauricio Macri als voorzitter vorig jaar, is het land begonnen met het implementeren van een aantal hervormingen die zijn ontworpen om de wereldwijde obligatiemarkten weer in te voeren en de economie te stimuleren. Deze inspanningen zouden andere landen in de regio kunnen leiden om hun socialistische tendensen te verminderen en een aantal van dezelfde bewegingen te maken om hun economie te verbeteren.