Inleiding tot Warrants van aandelen en aandelenindex

Een warrant is een afgeleid beveiligingscontract dat de houder van het warrant aanspraak maakt om de onderliggende aandelen tegen een vaste prijs (de uitoefenprijs) te allen tijde voor het verstrijken van het warrant te kopen. In dit opzicht zijn warranten vergelijkbaar met opties. Het grootste verschil tussen de twee is dat de optie wordt verkocht door de markt - vaak de forex - terwijl een warrant van de uitgevende onderneming zelf, meestal een financiële instelling, maar soms de corporate issuer van de voorraad.

Juridische Beperkingen van Warrantverkoop in de VS

Er zijn enkele beperkingen op de aankoop, uitvoering of verkoop van warrants in de VS. De details van deze gaan verder dan de grenzen van dit artikel, Zo zou een Amerikaanse investeerder denkbaar zich in een positie bevinden waar zij na het legaal een Canadese warrant in de VS kon kopen, ze kan het niet uitvoeren omdat de onderliggende aandelen niet geregistreerd zijn in de VS. In de meeste gevallen worden warrants aangeboden door erkende Amerikaanse makelaars niet onderworpen aan deze beperkingen. Echter, elke brokerage heeft zijn eigen warrantbeleid, inclusief zijn financiële vereisten voor beleggers. Raadpleeg uw brokerage en vraag een kopie van hun beleid op warrants en opties voordat u verder gaat.

Vergelijking tussen Warrants en Opties

Warrants worden verhandeld op dezelfde manier als opties en gebruiken veel van dezelfde termijnen, zoals staking price. Er zijn echter een paar verschillen die bij de verhandeling van warrants in aanmerking moeten worden genomen.

1. Zoals opties geven warrants de koper het recht (en niet de verplichting) om de onderliggende zekerheid te kopen of te verkopen, te allen tijde tot de vervaldatum. Merk op dat U. en Canadese definities van vervaldatum verschillen. Kortom, de Amerikaanse warrants kunnen te allen tijde voor het verstrijken van de verkoop worden verkocht; Canadese warrants worden verkocht op de vervaldatum. Raadpleging van uw makelaar over de implicaties van deze verschillen is aan te raden voordat u een handel uitvoert.

1. Warrants zijn, net als opties, warrants of warrants, afhankelijk van de richting van de onderliggende handel, en warrants zijn in winst of verlies afhankelijk van de onderliggende marktprijs ten opzichte van de streefprijs.
2. In tegenstelling tot opties worden warrants uitgegeven door financiële instellingen of door de onderneming die de onderliggende aandelen uitreikt. Warrants hebben ook de neiging tot lagere premies en kunnen dus nog meer dan aandelenopties worden aangewend. Dit verhoogt op zijn beurt de volatiliteit van warrants en daarmee uw risico op verlies.

Individuele aandelen warrants

Individuele aandelen warrants geven de warranthouder het recht om de onderliggende aandelen te kopen of te verkopen. Het aantal genoteerde of verkochte aandelen wordt bepaald door de multiplier van de warrant. Bijvoorbeeld, een aandelenbevel met een vermenigvuldiger van 1 zou de houder recht geven op een aandeel voor elk warrant, maar een warrant met een vermenigvuldiger van 0.01 zou honderd warrants nodig hebben voor een aandeel.

Om te bepalen hoeveel warrants nodig zijn voor een bepaalde handel, moet de handelaar het aantal aandelen delen die zij met de vermenigvuldiger van de warrant wil verhandelen. Bijvoorbeeld, een handelaar die honderd aandelen wilde kopen met warrants met een vermenigvuldiger van 0. 1 zou 1000 duizend call warrants moeten kopen (berekend als 100 / 0. 1 = 1000).

Stockindex Warrants

Warrants van aandelenindex geven de warranthouder het recht om de onderliggende aandelenindex te kopen of te verkopen. Wanneer, zoals in het eerste voorbeeld hierboven, de index niet rechtstreeks kan worden verhandeld, worden aandelenindex warrants in contanten geregeld. Sommige warrantstrategieën veronderstellen echter dat de onderliggende aandelen nooit worden gekocht.

Contractspecificaties

De contractspecificaties voor warrants zijn vergelijkbaar met de contractspecificaties voor opties, maar sommige specificaties kunnen variëren van één warrant naar een andere (zelfs bij dezelfde onderliggende markt). De vervaldatum en de vermenigvuldiger zullen waarschijnlijk variëren, maar er kunnen ook minimum handelsgroottes zijn (bijvoorbeeld minimaal 100 warrants).

Een voorzichtig woord

Met het toenemende gebruik van het internet voor handelsdoeleinden is het makkelijker dan voorheen om warrants via internet te kopen die niet legaal in de VS kunnen worden gekocht. Dit is een zeer onvoorstelbare strategie die uw risico drastisch verhoogt van verlies.

Warrants, omdat ze zeer gehandhaafd zijn, zijn in eerste instantie een risicovol investeringsproduct.