Hoe het belasting-equivalente rendement

Wanneer beleggers op zoek zijn naar veiliger beleggingen die inkomen genereren, denken het meest aan vastrentende effecten, zoals obligaties. Maar er zijn veel soorten obligaties, van bedrijfsobligaties tot staatsobligaties zoals schatkistobligaties, en zelfs gemeentelijke obligaties. Deze typen beleggingen zijn verschillend van de meeste aandelen, aangezien ze kunnen worden gebruikt voor het genereren van vaste, vaste inkomsten in tegenstelling tot een stijging van de waarde door de kapitaalwinsten.

Hoewel er verschillende verschillen bestaan ​​tussen de verschillende obligatietypes en natuurlijk verschillen tussen individuele obligaties met verschillende emittenten en rentetarieven, is misschien wel van de meest waardevolle verschillen in obligatietypes voor sommige beleggers hun fiscale behandeling .

Er is een klasse obligaties die bijzonder uniek zijn, omdat ze over het algemeen vrijgesteld zijn van federale en vaak zelfs staatsbelastingen. Die obligaties zijn gemeentebonden.

De belastingvoordelen van gemeentelijke obligaties

In tegenstelling tot andere obligatietypen, zijn rente op gemeentelijke obligaties en sommige gemeentebondsfondsen vrijgesteld van federale inkomstenbelasting. Bovendien, als u woont in de staat of gemeente waaruit de obligatie is uitgegeven, kan het ook vrijgesteld zijn van staatsinkomensbelasting.

Door deze fiscale pauzes kunnen de hogere inkomensbeurzen deze soorten obligaties zoeken om te voorkomen dat belastingen worden betaald op de rente die wordt gegenereerd. Hoewel die in hogere belastinghaakjes groter voordeel zullen zien, kan iedereen die op zoek bent naar een vastrentende belegging profiteren.

De sleutel is om te begrijpen hoe de rentetarieven kunnen worden vergeleken tussen belastingvrijgestelde beleggingen zoals gemeentelijke obligaties en de meest voorkomende belastbare beleggingen.

Bereken belasting-equivalente opbrengst

In het algemeen is het vergelijken van twee obligaties eenvoudig. Alles anders gelijk is, de obligatie met de hogere rentevoet geeft meer tijd meer geld.

Maar u kunt de rentetarieven niet eenvoudig vergelijken als u naar belastingvrijgestelde obligaties kijkt, in tegenstelling tot de veel voorkomende belastbare obligaties. Dat komt omdat je rekening moet houden met belastingen of, zoals bij gemeentelijke obligaties, het gebrek daaraan is. Als u een belastingplicht heeft die 3% rente rent, dan is uw reële rendement minder dan die 3%, aangezien u belasting op de rente moet betalen. Om de rentabiliteit van een belasbare investering te kunnen vergelijken met een non-taxable investment, moet u de volgende vergelijking gebruiken:

Belasting-equivalente opbrengst = rentevoet ÷ (1 - uw belastingtarief)

In dit voorbeeld laten we veronderstel dat u in de 25% belastingbeugel bent en kijkt naar een gemeenteband met een coupon of rentevoet van 2,5%. Als u het reële rendement op een onbetaalbare munteenheid wilt weten, dat is het tarief dat gelijkwaardig zou zijn op een belastbare obligatie, zou u de volgende berekening uitvoeren:

Tax-equivalent yield = 0.025 ÷ (1 - 0. 25)

of 0. 025 ÷ 0. 75 = 3. 33% Dit betekent dat u een belastbare spaarrekening, cd of obligatie moet betalen die minimaal 3,33% betaalt om hetzelfde effectieve rendement te behalen als de 2 5% gemeentebonds. In dit voorbeeld beschrijven we alleen de besparingen in de federale belastingen. Als de gemeentebelasting ook vrij was van staatsbelasting, zou het reële rendement zo veel hoger zijn.

Vergelijk rentevoeten Juist

Bij het kijken naar inkomstenbeleggende investeringen is het belangrijk ervoor te zorgen dat u appels vergelijkt met appels. Hoewel veel belastingvrijgestelde obligaties op het eerste gezicht waarschijnlijk een lagere rentevoet hebben, kan je je reële rendement niet echt bepalen, totdat je de opbrengst op fiscaal niveau berekent.