Video: Zeitgeist Addendum 2024
Inflatie is een verwoestende economische toestand. De waarde van de goederen neemt toe terwijl traditionele valuta of papiergeld relatief op waarde loopt. Inflatie is sinds de financiële crisis van 2008 geen probleem in de wereldeconomie. In feite was het tegenovergestelde het geval geweest.
Van 2008 tot en met 2015 hebben centrale banken en monetaire autoriteiten over de hele wereld de rentetarieven gesneden en beleid van gekwantificeerde versoepeling geïntroduceerd.
Kwantitatieve versoepeling is een monetair instrument waarbij landen soverheidsinvesteringen (en in sommige gevallen bedrijfsvoering) schuldkwesties koersen om de rentetarieven laag te houden. Het beleid van de centrale bank was een poging om leningen te verhogen en uitgaven te besparen en belemmeringen te verhinderen om lethargische economische omstandigheden te stimuleren.
Economische slordigheid leidde tot lagere grondstoffenprijzen
Naar aanleiding van een wereldwijde economische afname is de vraag naar de meeste grondstoffen gedaald. De grondstofprijzen namen een beermarkt in, waardoor de prijzen van 2011/2012 tot eind 2015 en begin 2016 lager waren.
De prijs van ruwe olie is gedaald van meer dan $ 100 per vat in midden 2014 tot een laagtepunt van 26 dollar. 05 op 11 februari 2016. Goud daalde van hoogten van meer dan 1920 dollar in 2011 tot een laagtepunt van 1045 dollar per ounce in eind 2015 en het zilver lag in de loop van dezelfde periode van meer dan 49 dollar naar minder dan 14 dollar per ons. Koper gedompeld van meer dan $ 4. 60 per pond tot onder $ 2, en andere metalen; ferro en non-ferro gingen langs voor de rit lager.
De verzendactiviteit is gedaald met de Baltic Dry Index, die in februari 2016 naar het laagste niveau in de geschiedenis ging. De grondstofprijzen waren van 2002 tot en met 2011 op een seculiere stiermarkt en de reactie op zwakke economieën over de hele wereld veroorzaakte een enorme correctie in de markt in de gehele grondstofsector.
Centrale bankiers die zich bezighouden met de zwakke binnenlandse economische omstandigheden in hun respectieve landen, daalden de inflatie onder de richtprijzen. In de Verenigde Staten begon de economie te groeien met een gematigd tempo; kwantitatieve versoepeling kwam tot een einde en de vooruitzichten van hogere korte rentetarieven hebben ervoor gezorgd dat de Amerikaanse dollar in mei 2014 begint te rallyen.
Een sterke dollar
De dollar is de reservevaluta van de wereld gezien de positie van Amerika als 's werelds grootste economie. Er is een historische omgekeerde relatie tussen grondstofprijzen en de dollar, zodat de dollar gestegen is in vergelijking met andere valuta's, de grondstofprijzen blijven dalen. Grondstofprijzen bereikte eindjaar 2015 en begin 2016.
Een hoge dollar en de voortzetting van een zwak wereldwijd economisch landschap wogen zwaar op de vraag naar grondstoffen. Tegelijkertijd ontstond de stiermarkt in grondstoffen die in 2011/2012 tot een einde kwam, enorme voorraad inventaris van grondstoffen.Een combinatie van grote voorraad en dalende vraag leidde tot lagere dalingen voor de prijzen van grondstoffen.
Intussen heeft de Amerikaanse Federale Reserve de rente voor de eerste keer in negen jaar in december 2015 verhoogd en beloofde de renteverhoging van drie tot vier in 2016.
De monetaire autoriteit van de Verenigde Staten stond echter alleen. In Europa en Japan bleven de rentetarieven lager en negatief, een ongekend evenement. De Europese Centrale Bank heeft zijn kwantitatieve verruimingsprogramma uitgebreid om schuldenvraagstukken op te nemen.
China's rol
China, een natie die jarenlang de vraagzijde van de fundamentele grondstoffenvergelijking is geweest, al dan niet decennia, heeft de economische groei vertragen. China's bevolking van meer dan 1. 3 miljard mensen en de ongelooflijke groei van de natie in de afgelopen jaren hebben de Aziatische economische krachtcentrale verbruikt wat een steeds grotere hoeveelheid grondstoffen leek. De recente vertraging in China is echter over de hele wereld doordrongen en veroorzaakt volatiliteit over alle activaklassen.
De Chinese regering heeft een nieuw initiatief of een 'nieuwe normale' uitgezet waar de overheid langzamer groeide, maar de stabiliteit op lagere niveaus gaf.
Een reeks valutadevaluaties van de yuan volgde. De grondstofprijzen daalden als de vooruitzichten voor de verdere Chinese vraag naar niveaus gezien in de afgelopen jaren ebbed.
Commodities een rebound in 2016
In reactie op een combinatie van Europese en Japanse voortdurende economische ellende, lage rentetarieven en kwantitatieve versoepeling, en een 'nieuwe normale' in China, besloot de centrale bank in de Verenigde Staten dat Het potentieel van economische besmetting uit het buitenland steeg dramatisch in de eerste zes maanden van 2016.
Terwijl de Federal Reserve voorbereide markten voor meer rentetarieven, liet de Amerikaanse centrale bank in de eerste helft van 2016 de rentetarieven onveranderd achter. Terwijl de dollar aanvankelijk viel van meer dan 100 op het dollar-indeks futurescontract tot laagtepunten van iets minder dan 92, in reactie op de voortzetting van de lage dollarrente, stabiliseerde het rond het niveau van 97 eind juli 2016. De sterkere dollar was niet zozeer een weerspiegeling van een sterke Amerikaanse economie, maar een indicatie dat de dollar een stabiele munt is in vergelijking met andere belangrijke valuta's over de hele wereld die zwak zijn.
Gold Moves Higher
Een van de meest ongebruikelijke tekens in 2016 is de actie in een commodity die traditioneel als duizend jaar geld of een gemiddelde uitwisseling heeft gediend. Goud is zowel een commodity of metaal en valuta. Als een instrument voor vreemde valuta's is goud een waardevol voorwerp van centrale banken over de hele wereld. Deze monetaire autoriteiten classificeren goud als een vreemde valuta-actief. In de afgelopen jaren hebben de centrale banken van de wereld hun bedrijf van het geel metaal op een netto basis verhoogd. De grootste stijgingen in goudbedrijven zijn afkomstig uit China en Rusland.
In dollar verloopt goud vanaf begin 2016 hoger, zelfs wanneer andere grondstofprijzen naar de laagste niveaus in jaren stonden.Goud is echter hoger in dollars en alle andere valutaomstandigheden in 2016, die een wereldwijd economisch landschappelijk teken is geweest. De stijging van goud in het gezicht van alle valuta's vertelt ons dat alle papiergeld waarde heeft verloren in vergelijking met de prijs van goud. Papiergeld heeft de steun van het vol vertrouwen en het krediet van de regeringen die de beursnotities afdrukken. De actie op de goudmarkt zou een onheilspellend teken kunnen geven voor de toekomstige economische toestand van de wereld. Het vertelt ons dat het vertrouwen in de regeringen die geld afdrukken, achteruit gaat.
Commodity Prijzen Rally
Misschien een signaal van goud, andere commodities prijzen stonden indrukwekkende rallies begonnen in februari 2016. Ruwe olie is verhuisd van 26 dollar. 05 in februari 2016 tot meer dan $ 50 per vat tegen juni en bleef eind juli noordelijk van $ 40 per vat. Koper verhuisde van minder dan $ 1. 94 in januari 2016 tot meer dan $ 2. 30 per pond in maart en was boven de $ 2. 20 niveau eind juli. Zilver rallied naar boven de $ 20 niveau, en bijna alle andere grondstofprijzen verhuisden hoger dan hun meerjarige laagtepunten.
Valutavermindering
De term voor een algemene daling van de waarde van de papiervaluta's is afschrijving. De afschakeling van de valuta's betekent dat de koopkracht van de dollars, euro's, yen en andere belangrijke valuta's van de wereld is afgenomen. Het kost nu meer van deze munteenheden om een gram goud, een vat olie en veel andere valuta's te kopen dan in eind 2015 en begin 2016. Hoewel de dollar hoog blijft in tegenstelling tot andere munteenheidsprijzen, worden de rente over de hele wereld blijven historisch laag. Er is een historische omgekeerde relatie tussen grondstoffenprijzen en rentetarieven. Dat komt doordat lagere rentetarieven het kostbaarder maken om grondstofvoorraden te houden.
Zal de inflatie weer opkomen?
Het beleid van de centrale bank van kunstmatig lage rentetarieven en kwantitatieve versoepeling heeft een omgeving gecreëerd waar de grondstofprijzen zijn begonnen te waarderen. Het kan wel vroeg zijn, maar de actie in commodities sinds begin 2016 kan sinds 2008 een lastiger zijn van een inflatoire stijging als backlash van het beleid van de centrale banken.
De waarde van papiergeld daalde in de eerste helft van 2016 en als dit tendens blijft de centrale banken van de wereld geconfronteerd met een veel groter probleem, een opkomst van de inflatie. Ieder van ons zal de effecten van de inflatie op een dagelijkse basis ervaren, omdat het ons meer zal kosten om nietjes te kopen. Als deze marktsignalen in de wereldeconomie een doorslaggevende omslag vormen, in plaats van een kortlopende correctie in de grondstofprijzen, zouden particulieren, bedrijven en overheden de kosten van de weg kunnen storten die nog een andere economische crisis kunnen veroorzaken in de komende maanden en jaren .