Hoe China invloed heeft op de mondiale economie

De economie van China is de grootste exporteur van goederen en de op één na grootste importeur van diensten ter wereld. Tot 2015 was het ook de snelst groeiende grote economie ter wereld, die ongeveer 10% per jaar groeide. Internationale investeerders kunnen het land gewoon niet negeren gezien zijn groeiende deel van de wereldwijde marktkapitalisatie, vooral omdat de economie zo'n grote invloed heeft op schijnbaar niet-verwante activaklassen, waaronder de wereldwijde schuld- en aandelenmarkten.

In dit artikel zullen we kijken naar sommige manieren waarop China de wereldwijde markten beïnvloedt en enkele belangrijke overwegingen voor internationale investeerders.

Economische onzekerheid

De economie van China raakt op een of andere manier bijna alle delen van de wereld. In veel opkomende markten maakt China's status als 's werelds grootste grondstofkoper het uitermate belangrijk voor hun exportgedreven industrieën. In ontwikkelde landen zou de status van China als belangrijke importeur van goederen en diensten leiden tot een lagere winstgroei voor bedrijven. De vertraging in opkomende markten kan ook de wereldwijde vraag naar goederen en diensten in ontwikkelde landen beïnvloeden.

Naast de directe economische impact heeft de economie van China een enorme impact op de wereldwijde kapitaalstromen. Internationale beleggers of schuldhouders die geld verliezen op Chinese markten, kunnen gedwongen worden om bedrijven in andere regio's over de hele wereld te liquideren. Op dezelfde manier zou een vertraging in opkomende markten en grondstoffen - door gebrek aan Chinese vraag - beleggers kunnen stimuleren om in contanten te gaan.

Minder liquiditeit in het wereldwijde financiële systeem kan op zijn beurt dramatische bewegingen meer gebruikelijk maken.

De soevereine schuldencrisis van Europa zorgde ervoor dat in 2015 en 2016 een aantal van deze scenario's uitgaat. Nadat deze eindmarkten droogden, begon de economie van China dramatisch te vertragen. De vertraging in de economie leidde tot dalende grondstofprijzen, waardoor de economieën van opkomende markten kwetsen.

En in 2016 zijn deze tendensen begonnen met een tol op de veerkrachtige economie van de VS totdat Europa begon te tekenen van herstel en de grondstoffen begonnen de richting te keren.

Buitelandse directe investeringen

De economische onzekerheid van China kan de kopteksten over de beermarkten overheersen, maar de groeiende geneigdheid voor overnames markeert de andere kant van het verhaal. In 2015 bereikte de internationale investeringen van het land $ 6. 4 biljoen. Sommige economen geloven dat deze cijfers in 2020 kunnen groeien tot bijna 20 biljoen biljoen dollar, geholpen door preferentiële belastingtarieven, financiering en overheidsdiensten om bedrijven aan te moedigen om in het buitenland te investeren als een manier om de groei te verhogen.

China National Chemical Corp. heeft de afgelopen paar jaar alleen 43 miljard dollar betaald voor Syngenta AG in Zwitserland, Qingdao Haier Co.verwierf General Electric Co.'s apparaatafdeling voor $ 5. 4 miljard, en Dalian Wanda Group Co. heeft Legendary Entertainment gekocht voor $ 3. 5 miljard. Veel deskundigen geloven dat dit de top van de ijsberg kan zijn, gezien de triljoenen dollars die door Chinese bedrijven worden opgehaald, die graag willen groeien buiten hun binnenlandse economie.

Deze tendensen zullen waarschijnlijk volhouden, ondanks de economische neergang van het land. Door te richten op overname in het buitenland, kunnen Chinese bedrijven zich verder integreren in de portefeuilles van internationale beleggers.

Deze aankopen kunnen ook helpen om de waarderingen te versterken op een moment dat veel ontwikkelde landen economisch worstelen. Er is echter ook het risico dat deze bewegingen de markten kunnen destabiliseren door middel van staats- en particuliere ondernemingen.

Belangrijke risicofactoren

Internationale beleggers moeten er rekening mee houden dat de economie in China een hoger niveau van politieke risico heeft dan andere ontwikkelde landen zoals de VS, Canada of veel landen in Europa. Bijvoorbeeld, de strenge controle van de landen op de valutatarief en de strategische industrie betekent dat er sprake is van een kloof tussen de huidige waarde en de reële waarde die te allen tijde kan veranderen. Chinese aandelen lijken ook veel meer volatiel dan ontwikkelde aandelenmarkten door het grotere aantal speculanten.

Belangrijkste afhalenpunten

• China heeft een van de grootste economieën ter wereld, wat betekent dat bijna geen portefeuille immuun is tegen de effecten daarvan, zelfs als ze geen Chinese aandelen houden.
• De economische onzekerheid van China kan een grote invloed hebben op markten over de hele wereld, met inbegrip van zowel opkomende als ontwikkelde markten.
• China wordt snel een wereldwijde overnemende partij dankzij overheidsincentives die zijn ontworpen om binnenlandse bedrijven aan te moedigen om in het buitenland te investeren.