Hoe bondgenootschappen werk - beleggingsbasis

Of u nu een beginbelegger of een professionele geldmanager bent, hoe u in staat bent om obligaties te financieren, is essentieel om succesvol te investeren, zoals in het geval van aandelenfondsen. Deze kennis kan beleggers helpen om andere gebieden van financiën en economie te begrijpen, zoals rentevoet, economische indicatoren en hoe ze allemaal met elkaar verbonden zijn.

Werken van obligatiefondsen: de grondslagen op obligaties

Obligatiefondsen beleggen in obligaties. Dus voordat u leert hoe obligatiefondsen werken, zal u profiteren door de basis te leren over hoe obligaties werken.

Een obligatie is in wezen een belofte om te betalen - het is een lening. De kredietnemer is een entiteit, zoals een vennootschap, de Amerikaanse regering of een publiekbedrijf, dat obligaties uitstoot om kapitaal (geld) te verwerven voor het financieren van projecten of om de interne en lopende activiteiten van de entiteit te financieren. De kopers van obligaties zijn de beleggers die geld lenen aan de entiteit, door obligaties te kopen in ruil voor periodieke betalingen met rente.

Een goede manier om de grondbeginselen van obligaties te begrijpen en hoe ze afwijken van aandelen is dat wanneer u obligaties koopt, u ​​een leningnemer bent en wanneer u aandelen aanschaft, bent u een eigenaar (Obligaties = Lening, Aandeel = Eigenaar).

Voorbeeld van hoe obligaties werken

Bijvoorbeeld, een individuele obligatie betaalt rente, een coupon genoemd, aan de obligatiehouder (investeerder) tegen een vastgestelde koers voor een bepaalde periode (termijn). Indien de looptijd tot de vervaldatum en de obligatie-uitgevende instelling niet standaard is, ontvangt de obligatiehouder alle rentebetalingen en 100% van de hoofdsom tegen het einde van de termijn.

In andere woorden verliest de meeste obligatiebeleggers geen hoofdsom - er is geen echt marktrisico of risico om waarde te verliezen en de rentebetalingen zijn vast, waardoor obligaties rendementbeleggingen genoemd worden.

Een voorbeeld van een obligatie zou zoiets werken: De uitgevende entiteit, laten we zeggen dat een bedrijf zoals Ford Motor Company, biedt obligaties aan die 7,00% rente voor 30 jaar betalen.

De obligatiebelegger beslist dat ze een $ 10.000 obligatie wil kopen. Ze stuurt de $ 10, 000 naar Ford en krijgt in ruil daarvoor een obligatiecertificaat. De obligatie belegger krijgt 7% per jaar ($ 700), meestal verdeeld in twee 6 maanden betalingen. Na het verdienen van 7% per jaar voor 30 jaar, krijgt de belegger haar $ 10.000 terug.

Obligatierisico's, obligatieprijzen en hoe ze verband houden met rentetarieven

Het is ook essentieel om obligatierisico's en de relatie tussen obligatieprijzen en rentetarieven te begrijpen. Het bedrag dat door de uitgevende instelling aan de obligatiebeleggers betaald wordt, hangt voornamelijk af van de termijn (looptijd tot looptijd), de kredietwaardigheid van de uitgevende instelling en de geldende rentevoeten voor vergelijkbare leningen op dat moment. De rentebetalingen (rendement) van de obligatie zijn in het algemeen gebaseerd op het risico op wanbetaling.Daarom zou een langere termijn, zoals een 30-jarige obligatie, een hogere rentevoet vereisen om de obligatiebetalingen aantrekkelijker te maken voor kopers die willen compenseren voor het risico van wanbetaling over een dergelijke lange periode.

Als een entiteit reeds grote hoeveelheden obligaties heeft uitgegeven, neemt het risico van wanbetaling toe. Dit is niet anders dan een individu met hoge niveaus van bestaande schuld, die gedwongen wordt hogere rente op toekomstige leningen te betalen - ze zijn een standaardrisico.

De kredietwaardigheid van de entiteit die de obligatie uitreikt, weerspiegelt hun vermogen om de obligatiebeleggers terug te betalen. Dit lijkt op een credit score voor individuen. Hogere credit ratings bevelen lagere rentetarieven en lagere credit ratings rechtvaardigen hogere rentetarieven.

Hoe Obligaties werken en hoe ze verschillen van obligaties

Obligatiefondsen zijn beleggingsfondsen die in obligaties beleggen. Net als andere beleggingsfondsen zijn obligatiefondsen als manden die tientallen of honderden individuele effecten bevatten (in dit geval obligaties). Een obligatie fondsmanager of team van managers zal de vastrentende markten onderzoeken naar de beste obligaties op basis van het algemene doel van het obligatiefondsen. De manager (s) zullen dan obligaties kopen en verkopen op basis van economische en marktactiviteiten. Managers moeten ook fondsen verkopen om investeerders te ontmoeten (terugtrekken).

Om deze reden houden obligatiefondsbeheerders zelden obligaties tot vervaldag.

Zoals ik al eerder zei, zal een individuele obligatie de waarde niet verliezen, zolang de obligatie-emittent niet standaard (bijvoorbeeld door faillissement) en de obligatiebelegger de obligatie vasthoudt tot de vervaldag. Een obligatiefondsen kunnen echter waarde verwerven of verliezen, uitgedrukt als netto vermogenswaarde - netto waardepapier, omdat de fondsbestuurder (s) vaak de onderliggende obligaties in het fonds voor de vervaldag verkopen. Daarom kunnen obligatiefondsen waarde verliezen . Dit is een fundamenteel verschil tussen individuele obligaties en obligatiefondsen.

Hierbij: Stel je voor of je overwegen om een ​​individuele obligatie te kopen (niet een wederzijds fonds). Als de obligaties van vandaag hogere rentetarieven betalen dan de obligaties van gisteren, zou u natuurlijk de hogere rentebetalingen van vandaag willen kopen, zodat u hogere rendementen kunt krijgen (hogere opbrengst). U kunt echter overwegen om voor de lagere rentebetalingen van gisteren te betalen als de emittent bereid was om u een korting te geven (lagere prijs) om de obligatie te kopen. Zoals u kunt raden, zullen de prijzen van oudere obligaties vallen wanneer de heersende rentetarieven vallen omdat beleggers kortingen opvragen voor de oudere (en lagere) rentebetalingen. Om deze reden verplaatsen de obligatieprijzen in tegenovergestelde richting van de rentetarieven en de obligatieprijzen zijn gevoelig voor de rentevoeten. Obligatiefondsbestuurders kopen en verkopen voortdurend de onderliggende obligaties in het fonds, zodat de wijziging van de obligatieprijzen de NAV van het fonds zal veranderen.

Samenvattend kan een obligatiefondsen waarde verliest als de obligatiemanager een aanzienlijke hoeveelheid obligaties verkoopt in een stijgende rentemilieu omdat beleggers in de open markt een korting (betaalde lagere prijs) op de oudere obligaties zullen vragen betalen lagere rentetarieven.

Welke Bond Fund Type is het beste voor jou?

Elk obligatiefonds heeft een bepaalde doelstelling die het type obligaties in het fonds en dus het obligatiefonds of de categorie zal dicteren. In het algemeen houden conservatieve investeerders de voorkeur aan obligatiefondsen die obligaties kopen met kortere looptijden en hogere kredietkwaliteit omdat zij een lager risico op wanbetaling en lager renterisico hebben. De ontvangen rente of opbrengst is echter lager met deze obligatiefondsen. Omgekeerd zullen obligatiefondsen die investeren in obligaties met langere looptijden en lagere kredietkwaliteit groter vermogen hebben voor hogere relatieve rendementen in ruil voor het hogere relatieve risico.

Als u niet zeker weet welk type obligatiefonds het beste voor u past, kunnen obligatie-indexfondsen slimme keuzes zijn. Vooral bij de opbouw van een portefeuille van beleggingsfondsen is dat u een gediversifieerde mix heeft van verschillende soorten beleggingsfondsen die geschikt zijn voor uw beleggingsdoelstellingen en tolerantie voor risico's.