Heg: Definitie, hoe het werkt, Voorbeeld

Definitie: Een hedge is een investering die uw financiën beschermt tegen een risicovolle situatie. Hedging is gedaan om de kans te vermijden of te compenseren dat uw activa de waarde zullen verliezen.

How to Hedge

De meeste beleggers die gebruiks derivaten afschermen. Dit zijn financiële contracten die hun waarde afleiden uit een onderliggende reële activa, zoals een voorraad. Een optie is het meest gebruikte derivaat. Het geeft u het recht om binnen een raam tijd een voorraad tegen een bepaalde prijs te kopen of te verkopen.

Hiermee werkt het om je te beschermen tegen risico's. Laten we zeggen dat u voorraad hebt gekocht. Je dacht dat de prijs zou oplopen maar wilde beschermen tegen het verlies als de prijs plummets. U zou dat risico met een putoptie afdekken. Voor een kleine vergoeding zou u het recht kopen om de voorraad te verkopen tegen dezelfde prijs. Als het valt, oefent u uw put uit en maakt u het geld terug dat u zojuist heeft geïnvesteerd minus de vergoeding.

Hedge en Hedge Funds

Hedgefondsen gebruiken veel derivaten om beleggingen af ​​te dekken. Dit zijn meestal particuliere beleggingsfondsen. De overheid regelt ze niet zo veel als wederzijdse fondsen waarvan de eigenaars publieke bedrijven zijn.

Hedgefondsen betalen hun managers een procent van de opbrengsten die ze verdienen. Ze krijgen niets als hun investeringen geld verliezen. Dat trekt veel beleggers die gefrustreerd zijn door het honoreren van wederzijdse fondsen, ongeacht hun prestaties.

Dankzij deze compensatiestructuur worden hedge fund managers beheerd om bovenstaande marktrendementen te behalen.

Managers die slechte investeringen doen, kunnen hun baan verliezen. Ze houden de lonen die ze hebben opgeslagen in de goede tijden. Als ze groot en goed wedden, maken ze veel geld. Als ze verliezen, verliezen ze hun persoonlijke geld niet. Dat maakt ze zeer risicotolerant. Het maakt ook de fondsen onzeker voor de investeerder, die hun hele levensreddingen kunnen verliezen.

Hedgefondsen gebruik van derivaten toegevoegd risico voor de wereldeconomie, die de fase voor de financiële crisis van 2008 vaststelden. Fondsbestuurders kochten credit default swaps om potentiële verliezen uit subprime hypothecaire effecten af ​​te dekken. Verzekeringsmaatschappijen zoals AIG beloofden zich te betalen als de subprime-hypotheken in gebreke blijven.

Deze verzekering gaf hedge funds een valse gevoel van veiligheid. Als gevolg daarvan kochten ze meer hypothecaire effecten dan voorzichtig was. Ze waren echter niet beschermd tegen risico. Het grote aantal standaardwaarden heeft de verzekeringsmaatschappijen overweldigd. Daarom moest de federale overheid de verzekeraars, de banken en de hedge funds uitkopen.

De echte heg in het financiële systeem was de regering van de Verenigde Staten, ondersteund door het vermogen om te belasten, schulden op te doen en meer geld af te drukken. Het risico is een beetje verlaagd, nu de Dodd-Frank Wall Street Reform Act veel hedge funds en hun riskante derivaten reguleert.

Voorbeeld

Goud is een heg als je jezelf wilt beschermen tegen de effecten van inflatie. Dat komt omdat goud haar waarde houdt als de dollar daalt. Met andere woorden, als de prijzen van de meeste dingen die u koopt stijgt, dan zal ook de prijs van goud.

Goud is aantrekkelijk als een heg tegen een dollar ineenstorting.

Dat komt omdat de dollar de wereldwijde valuta is en er is nu geen ander goed alternatief. Als de dollar zou vallen, zou goud de nieuwe eenheid van wereldgeld kunnen worden. Dat is onwaarschijnlijk omdat er zo'n eindige voorraad goud is. De waarde van de dollar is voornamelijk gebaseerd op krediet, geen geld. Maar het was niet zo lang geleden dat de wereld op de gouden standaard was. Dat betekent dat de meeste grote vormen van valuta werden ondersteund door hun waarde in goud. Goud's historische vereniging als een vorm van geld is de reden dat het een goede hedge tegen hyperinflatie of een dollarinval is.

Goud kan als directe investering worden gekocht als u denkt dat de prijs stijgt, ofwel omdat de vraag zal toenemen of de levering zal afnemen. Die reden om goud te kopen is geen heg.