Toekomst van auto's - serie duurzaam beleggen

De automobielsector is een geweldige plek om sectoren te herzien en na te gaan hoe deze worden beïnvloed of die van invloed kunnen zijn op duurzaamheidsuitdagingen zoals klimaatverandering. Het volstaat om te zeggen dat de beloofde auto's van de Google (GOOG) of de belofte van Tesla (TSLA) van betaalbare elektrische auto's op de massamarkt, veranderingen lijken aan te brengen op het gebied van hoe en wat we rijden, inclusief vrachtwagens Dit zal waarschijnlijk van invloed zijn op de auto- en vrachtwagenproductie, maar ook op de waardering van het bedrijf en de aandelenkoersen.

Beide bovenstaande bedrijven hebben de S & P 500 beter gepresteerd dan de afgelopen 5 jaar met ruime marges voor starters.

Apple wordt ook een soort autofabrikant of lijkt dat te willen worden. Interessant om te zien dat enkele van de leidende lampen van technologie, innovatie en duurzaamheid richting de Auto-sector gaan, waardoor men zich afvraagt ​​of deze sector, net als Publishing, op een gegeven moment ook door de Tech-sector kan worden opgeslokt.

Sectorevolutie is een ander duidelijk verschijnsel van duurzaamheid in dit opzicht, waardoor het anticiperen op sectoren die zullen vervagen en verdwijnen (kolen en nutsvoorzieningen zijn twee andere onder zware druk in dit opzicht) een steeds kritischer wordende overweging voor alle beleggers die geïnteresseerd zijn in het maximaliseren van hun toekomstige waarde.

Vervoer is een van de grootste sectoren die bijdraagt ​​aan de voortdurende uitstoot van broeikasgassen, en 95% van het energieverbruik in deze sector blijft afkomstig van motoren die olie verbruiken en verbranden.

Problemen variëren tussen treinen, vrachtwagens, motorfietsen, luchtvaart (die we afzonderlijk zullen behandelen) en verzending, maar we zullen ons allereerst richten op auto's.

Vervoer is ongeveer 20% of meer van de mondiale CO2-uitstoot voetafdruk (met de andere componenten van de mondiale voetafdruk als gevolg van effecten van gebouwen, elektriciteitsopwekking, landbouw en landgebruik, evenals de rest van industriële processen) en in op sommige manieren is het misschien de langzaamste om alles te veranderen.

Bedenk dat er een ingebed universum van auto's en vrachtwagens in eigendom en reeds in gebruik is, dat vrijwel zeker niet significant wordt omgezet in het gebruik van andere brandstoffen of hernieuwbare energiebronnen. Dit garandeert min of meer een paar decennia de voortdurende behoefte aan olie, maar zijn autobedrijven zich aan het aanpassen aan consumentengewoonten en aanstaande beleidswijzigingen?

Het meest effectieve hulpmiddel om deze sector misschien te veranderen, was het vaststellen van minimale mijlen per gallon of CAFE-normen. Dit leidt direct tot veranderingen in het toekomstige autoontwerp, gezien de jaren die nodig zijn om van concept naar assemblagelijn te gaan en er is een directe correlatie met het algehele toekomstige brandstofverbruik van deze sector.

In de Verenigde Staten blijven vrachtwagens en SUV's de winstgevendheid van bedrijven als Ford (F) en GM (GM), die in feite in een strijd zijn met consumenten die grote voertuigen versus de behoefte op de langere termijn aan brandstofefficiëntie.

De recente mogelijke overweging van BMW (BMW. DE) om all-in te gaan op elektrische SUV's is misschien wel het meest opwindende nieuws van allemaal. Al lang beschouwd als een leider op het gebied van duurzaamheid, zou deze stap BMW anders kunnen maken. Vanaf 2014 was BMW al zestien jaar toonaangevend als duurzaam leider door de Dow Jones Sustainability Index, die leiders per sector isoleert op het gebied van prestaties op het gebied van milieu, maatschappij en corporate governance.

Toen velen twijfelden aan de toekomst van BMW, hebben ze een beslissing genomen om de VS zo'n twintig plus jaar geleden prioriteit te geven. BMW is met + 247% gestegen sinds de financiële crisis van 2008 heeft geduurd, een veel betere prestatie dan de S & P 500 of een andere Europese of wereldwijde benchmark sinds die tijd.

Het belangrijkste punt hier is dat BMW succes boekt door consumenten precies te geven wat ze willen en dit is een belangrijk kenmerk van duurzaamheidsstrategie. Maak het beste product, verkoop het tegen de laagst mogelijke prijs en laat de duurzaamheid ingaan. Tesla deed dit door het bouwen van bekroonde kwaliteitsauto's die toevallig worden aangedreven door elektriciteit, en Tesla kan sterke prestatiesuccessen blijven zien als ze het kunnen uitvoeren op hun betaalbare elektrische auto en batterijstrategieën tegen 2017.

Warren Buffett was een investeerder in een ander batterijbedrijf, BYD, een Chinees bedrijf dat concurreert met Tesla, dus laat de beste innovator winnen.

Andere trends om naar te kijken zijn onder andere Ford, die al heel lang de nadruk legt op duurzaamheid, net als GM door de ontwikkeling van de Volt, net als Nissan met zijn Leaf en anderen waarvan bekend is dat ze vooruitgang boeken met nieuwe technologieën en initiatieven ook. Maar zullen deze inspanningen voldoende zijn om de groei van opkomende bedrijven en technologische innovaties van elders te weerstaan? Wie levert auto's aan China, India en de rest van de zich snel uitbreidende ontwikkelingslanden, en zullen autodelen en service nog steeds sterke prestaties leveren, aangezien veel consumenten proberen de levensduur van hun bestaande auto's te verlengen - langer dan eerst? En hoe zal de deeleconomie in deze sector blijven factoreren? Uber's inhuren van Caregie Mellon's auto-experts zonder bestuurder is een van de vele nieuwe trends die zich nog steeds voordoen in deze opwindende ruimte. Zoals al jaren geleden werd gezien toen GM niet snel genoeg handelde om met de tijd mee te veranderen, terwijl Toyota dominant werd door zijn Prius-succes en focus op kwaliteit, is duurzaamheid in veel opzichten nu de belangrijkste trend om in de Auto-sector te overwegen. GM was vroeger een van de grootste bedrijven ter wereld en vervaagde in waarde terwijl Toyota dominant werd. De prestaties van deze sector zijn aantoonbaar direct gekoppeld aan duurzaamheid en succes in de afgelopen 20 jaar, en dit zal zich waarschijnlijk in de toekomst opnieuw voordoen. Op zijn minst moeten duurzaamheidsoverwegingen direct in de mix van beleggersoverwegingen zijn. Kijk uit naar toekomstige stukken in alle sectoren waar duurzaamheid steeds kritischer is geworden voor blijvend investeringssucces.

(Dit stuk is vriendelijk vertaald in het Japans en op LinkedIn geplaatst door Kazutaka Kuroda.)