Focus op risicogerichte retourtarieven op uw investeringen

Als u meer dan een toevallige interesse heeft in het richten van rijkdommen en investeringen, twijfelt u trouwens aan een beleggingsfragment genaamd "risicogewogen rendement". Het is vooral populair bij de waardebeleggende menigte, die bestaat uit mannen en vrouwen die eerst de nadruk leggen, en vooral op het vermijden van grote verliezen en alleen dan op het genereren van winsten.

Hoewel het concept zelf niet bijzonder makkelijk is om te definiëren, zijn er geen regels. Het richten op risicogedreven rendement is een belangrijke bescherming die veel beleggers het verstandig zouden kunnen gebruiken bij het evalueren van de verschillende kansen die er voor hen beschikbaar zijn, of het nu gaat om investeringen In een 401 (k), 403 (b), Simple IRA, SEP-IRA, Traditionele IRA, Roth IRA, Roth 401 (k), makelaarsrekening, het kopen van een autowas, of het starten van een nieuw bedrijf.

- 9 ->

Het concept van risicovolgeparateerde rentevoet

De basisprincipe achter het gebruik van risicogepaste aanpassingsrendement is dat u niet kunt kijken naar de potentiële uitkering van elke investering en gewoon rangschikken van hoogst naar laagst in termen van aantrekkelijkheid. De reden is dat het mogelijk is om winst te "sap" door ongelooflijk domme dingen te doen, zoals het nemen van risicovolle ondernemingen die waarschijnlijk niet slagen, of het gebruik van aanzienlijke hefboomfinanciering zoals het lenen van grote sommen geld of het verhandelen van activa op basis van marktbewegingen in tegenstelling tot de onderliggende intrinsieke waarde.

Met andere woorden, als u 10.000 dollar had om te investeren en Potential Investment AAA 10% per jaar, of $ 1, 000 winst aan het eind van 12 maanden aangeboden en Potential Investment FFF 40% retourneren of $ 4, 000 winst op het einde van 12 maanden, zou u waarschijnlijk op het eerste gezicht naar deze laatste gaan. Als u echter wist dat Investering AAA slechts 2% kans had op verlies en Investering FFF had 60% kans op totaal verlies, dan zou uw analyse veranderen.

Met een risicogepaste aanpassingsrendement is het duidelijk dat Investeringsfondsen (die we waarschijnlijk zouden moeten noemen "Speculatie FFF" omdat het nauwelijks een investering kan noemen) niet 4 keer aantrekkelijker is ondanks het aanbieden van een rendement van 4 keer zo hoog.

In feite is beleggingsfFF eigenlijk niet eens een intelligente gok (om erachter te komen of het wel is, neem je de potentiële winst, in dit geval $ 4, 000, en vermeerder het met de kansen van de wedden in uw voordeel uitkomen, of 0. 40 resulteert in $ 1, 600.

Dat wil zeggen dat het theoretisch meest dat je bereid zou zijn om te riskeren voor een dergelijke risicogewogen rendement zou zijn $ 1, 600, niet de volledige $ 10, 000. Als je vooruit komt, is het puur, stom geluk. Je bent niet slim.)

Voor een illustratie van hoe dit eruit ziet in de echte wereld, bekijk een case study die ik gedaan heb op de GT Advanced Technologies faillissement.Er waren sommige mensen die er zoveel op speculeren dat ze alles konden verliezen, alleen gericht op de best case-uitkomst en niet op de risico-aangepaste waarschijnlijkheden.

Risico-aangepast rendement verschilt van persoon tot persoon

De mate waarin u de absolute samengestelde jaarlijkse rendementen (of CAGR's) wijzigt voor een risicogedreven rendement hangt volledig af van uw financiële middelen, risicotolerantie, bereidheid om een ​​positie te behouden die lang genoeg is om de markt te herstellen als u een fout heeft gemaakt, uw fiscale situatie en uw kanskosten, onder andere. Bijvoorbeeld, als u een 5,5% belastingvrije rente op een gemeentebelasting kijkt en een korting van 12% op een kortlopende aandelenhandel, maar u zich in de 35% beugel bevond voor een netto 7,8% rendement, kunt u bepalen dat de incrementele 2,3% winst het extra risico niet is om te beleggen in aandelen ten opzichte van relatief korte en middellange termijn obligaties.

Dezelfde beleggingen voor iemand in een belastingheffing van 0% of 15% veranderen de inputs, zodat de aandelen een beter risicovolgend rendement kunnen bieden omdat ze op een hoger niveau worden gecompenseerd.

Meer informatie over risicovolgeparameter

Voor meer informatie over het concept, moet u onze specials lezen over de kanskosten en op de vijf componenten van het rendement van een investeerder. U moet ook CAGR - Compound Annual Growth Rate lezen om te leren hoe u het absolute rendement op uw beleggingen kunt berekenen.