Internationaal Investeren en Trump's Handelsbeleid

President Trump heeft kritiek gelegd op vrijhandelsovereenkomsten en buitenlanders die Amerikaanse activa kochten, die op de internationale beleggers een significante impact op de korte en lange termijn zouden kunnen hebben.

In dit artikel zullen we kijken hoe het handelsbeleid van president Donald Trump de binnenlandse en internationale financiële markten beïnvloedt en hoe beleggers hun portefeuilles kunnen positioneren.

Trump's Global Trade Impact

President Trump heeft kritiek op internationale handelsovereenkomsten - zoals de vrijhandelsovereenkomst van Noord-Amerika - en buitenlandse rechtstreekse investeringen in de Verenigde Staten door landen als China.

De opheffing van vrijhandelsovereenkomsten wordt algemeen gezien als een potentieel positieve impact op de korte termijn en waarschijnlijk negatieve gevolgen voor de Verenigde Staten op de lange termijn. De kortetermijnvoordelen manifesteren zich in meer huishoudelijke banen, maar op het lange termijn schat het Instituut voor Internationale Economie dat de liberalisering van de handel in de afgelopen 50 jaar een extra $ 9.000 per jaar aan het typische Amerikaanse huishouden heeft gebracht in de vorm van lagere consumentenprijzen.

Andere landen kunnen ernstige negatieve gevolgen op de korte termijn ervaren als hun economieën in belangrijke mate op de Verenigde Staten vertrouwen. Bijvoorbeeld, de economie van Mexico had bijna $ 360 miljard in de uitvoer, met meer dan 80 procent van die naar de Verenigde Staten. Een vermindering van de handel met de VS zou de groei van de totale bruto binnenlandse product ("BBP") aanzienlijk kunnen verminderen. Hogere tarieven zouden ook landen zoals China kunnen doen die zwaar op de Amerikaanse markt exporteren.

Het verminderen van handelsdeficaties zou ook de buitenlandse directe investeringen in de VS kunnen verminderen en meer investeringen in buitenlandse binnenlandse economieën aanmoedigen. Immers, als de Verenigde Staten een handelsstekort uitvoert door meer dan het exporteren te importeren, betekent dat dat de rest van de wereld investeert in Amerikaanse activa zoals Treasury bonds om dat tekort te financieren.

Een vermindering van de FDI zou de Amerikaanse activaprijzen kunnen pijn doen, maar kan de buitenlandse activaklassen mogelijk versterken door grotere kapitaalinvloeiingen.

Effecten op internationale investeerders

President Trump's handelsbeleid zou veel verschillende effecten kunnen hebben op internationale investeerders, afhankelijk van het doel van het land of de regio.

Niet verbazingwekkend kunnen landen met een hoog handelsniveau met de Verenigde Staten het meest op de korte termijn en misschien op de lange termijn lijden. Mexico, Canada, China, Japan en Duitsland zijn sommige landen die de lijst van handelspartners bekleden. Mexico en China hebben het meeste te verliezen gezien hun vertrouwen op de handel met de VS. Beide landen vertrouwen op de VS als een belangrijke exportmarkt met De uitvoer staat voor een aanzienlijk deel van hun BBP.

Een sterkere Amerikaanse economie over de nabije toekomst zou ook druk kunnen leggen op handelspartners zoals China. Zo hebben de recente rentetarieven van de Federal Reserve de Chinese toezichthouders hetzelfde gedaan, aangezien een verlaging van het rentedifferentieel de yuan op een neerwaartse weg kan zetten en kapitaaluitstromen kunnen uitlokken. China's stap om de rentetarieven te verhogen heeft een negatieve invloed op de economische groei, maar ontmoedigt kapitaaluitvloeiingen.

Ten slotte zou een sterkere economie van de Verenigde Staten de opkomende markten in de nabije toekomst kunnen pijn doen, aangezien de stijgende rentetarieven op dollar-gedenomineerde debtholders een toeval opleveren.

Ontluikende markten met blootstelling aan langzamerhandel in de VS zouden een dubbel bedreiging kunnen hebben voor Trumps handelsbeleid.

Verschillen van een internationale portefeuille

Er zijn veel manieren waarop beleggers hun portefeuilles kunnen afdekken tegen de potentiële impact van het handelsbeleid van president Trump over de lange termijn. Passieve investeerders kunnen overwegen om vast te houden aan hun bestaande toewijzingen en gewoonweg de volatiliteit te wachten over de tijd, maar actieve beleggers willen misschien handelen om hun risico te beperken. Dit kan met name van belang zijn voor beleggers die pensioen bereiken en stabiliteit zoeken.

De eerste stap is de blootstelling aan markten te verminderen die bedreigd zouden kunnen worden door negatief handelsbeleid of stijgende rentetarieven van de VS. Mexico en andere opkomende markten zijn misschien de beste voorbeelden van deze typen situaties, hoewel het opmerkelijk is dat deze markten tegen een aanzienlijke korting tegen de Amerikaanse waarderingswaarde verhandelen.

Beleggers zouden deze kortingen moeten factoren bij het evalueren van hoeveel de blootstelling moet worden verminderd.

De tweede stap is om af te dekken tegen volatiliteit op korte termijn via aandelenopties of andere instrumenten. Bijvoorbeeld, een investeerder kan overwegen om de koopopties op een opkomende marktindexfonds te kopen om het nadeel te beperken zonder potentiële opwaarts op te doen.

The Bottom Line

Het handelsbeleid van President Trump kan op vele manieren internationale investeerders beïnvloeden, maar actieve beleggers kunnen stappen ondernemen om hun portefeuille af te dekken door blootstelling te beperken of aandelenopties te gebruiken. In beide gevallen kunnen deze acties helpen om de volatiliteit te verminderen die voortvloeit uit vrijhandelsovereenkomst of andere economische factoren die de wereldwijde markten beïnvloeden.