Maakt een huisgeldlijn van krediet (HELOC) zin voor u?

Een hypotheek van eigen vermogen, of HELOC, is waar u leningen gebruikt in uw woning als onderpand. Uw kredietgever stelt een kredietlimiet in, en u kunt ervoor kiezen om zoveel te lenen als u wilt voor een overeengekomen tijdsperiode. Het lijkt op een creditcard doordat u geld terug trekt zoals u het nodig hebt.

Maar niet een eigen vermogen kredietkaart verwarren met een eigen vermogen lening . Een hypothecaire lening is waar de kredietgever u een lompsom geeft en u betaalt elke maand dezelfde betaling tot de lening is afbetaald.

Een kredietlijn verschilt doordat het draait. Je kan het geld gebruiken, het afbetalen en opnieuw gebruiken. Een eigen vermogenslening komt ook met een vaste rente, terwijl een HELOC variabel is.

• Meer weten: Hoe een kredietlijn werkt

Vereisten van een HELOC

Een van de voornaamste vereisten om in aanmerking te komen voor een eigen vermogenskrediet is natuurlijk eigen vermogen in het huis. Banken vereisen dat u ten allen tijde 10 tot 20 procent eigen vermogen in het huis houdt, zelfs nadat u een eigen vermogen heeft genomen. Om te kunnen kwalificeren, moeten leners substantieel in hun huis hebben. Andere eisen van een HELOC omvatten bewijs van inkomen, vaste arbeid en een goede credit score (meestal boven 680).

Een voorbeeld van een HELOC

Laten we zeggen dat je je huis hebt gekocht voor 210.000 dollar en heeft 100.000 dollar betaald. Om eenvoud is het huis nog steeds 210.000 dollar waard, waardoor je met 100.000 dollar in het eigen vermogen. Als u aanneemt dat u een 20% -verhouding wilt behouden, kunt u een HELOC krijgen voor $ 100.000 minus $ 42.000 ($ 210.000 x 20 percent = $ 42.000), dat $ 58.000 bedraagt. > Is een HELOC geschikt voor u?

In de eerste plaats moet u beslissen wat u met het geld wilt doen. Als u op zoek bent naar huisverbeteringen, kan een gemeenschappelijke reden om een ​​HELOC te krijgen, een woninglening voor eigen vermogen wellicht beter passen. Een lening zou u een enkelbedrag geven zodat u uw renovaties kunt voltooien en de lening terugbetalen.

Met een kredietkaart kunt u herhaaldelijk terugbetalen en lenen, net als een creditcard. Hoewel de rente meestal veel lager is dan op een creditcard, kan het nog steeds gevaarlijk zijn als u voortdurend leent en terugbetaalt. Met andere woorden, je wilt niet over je hoofd komen.

Aan de andere kant kan een HELOC uw beste inzet zijn als u voor een collegegeld voor een kind betaalt. Onderwijs is een draaiboek, een scenario waarin een HELOC zinvol is. Betaal het collegegeld, betaal het bedrag af en herhaal het volgende semester.

Als u de schuld wilt consolideren door hoge rentekredietkaarten af ​​te betalen, kan een huislening voor eigen vermogen een goede keuze zijn, aangezien de maandelijkse betalingen zijn vastgesteld.Krijg het geld, betaal de kaarten onmiddellijk af en begin uw betalingen aan de bank tegen een lager tarief. Terwijl een HELOC hetzelfde kan doen, als u de HELOC betaalt, wordt het geld weer beschikbaar. Voor sommigen is dit geld verleidelijk en kan ze terug in de schuld komen, precies waar ze begonnen.

Voor sommige leners maken belastingvoordelen HELOC's en leningen voor eigen vermogen nog betere - de rente die u op deze leningen betaalt, kan aftrekbaar zijn. Praat met een belastingverwerker om uit te vinden wat de vereisten zijn en hoe u eventuele aftrek kunt nemen.

Misschien moet u specificeren, en er zijn grenzen (waaronder onder meer het beperken van rentekosten tot schulden tot $ 100.000). Details zijn beschikbaar in IRS Publicatie 936.

Vragen om te vragen voordat u een HELOC krijgt is:

Waarvoor heb je het geld nodig?

• Kun je het opslaan in plaats van op een lening te vertrouwen?
• Kunt u zich betalen voor de worst-case-scenario betaling, of die tegen de hoogste rentevoet mogelijk?
• Ben je in de verleiding om het geld onzorgvuldig te gebruiken?
• Wat is uw plan om de schuld af te betalen?
• Wat zijn de termen en rentetarieven?
• Vergeet niet dat je huis als onderpand wordt gebruikt. Als u om welke reden dan ook (zoals een onverwacht werkverlies of medische kosten) op een moeilijke tijdstip valt, loopt u het risico dat u uw huis niet kunt verliezen als u niet op uw lening kan betalen. Je kan ook problemen hebben met het verkopen van je huis doordat er een extra lien op het pand wordt geplaatst.

Uiteindelijk kunt u alleen bepalen of een HELOC geschikt is voor u. Zorg ervoor dat u de kosten, voorwaarden en voorwaarden van de kredietrekening volledig begrijpt. Het is nog steeds een schuld en moet serieus worden genomen. Als er een optie beschikbaar is die geen schuld vereist, zoals het opnemen van een deeltijdbaan om meer geld te verdienen, is het altijd de beste die route te gaan.

Dit artikel is bewerkt door Justin Pritchard.