Obligaties: Bullet Strategy Definition

Een kogelstrategie is een van de drie benaderingen voor het opbouwen van een portefeuille van individuele obligaties, de andere twee zijn de ladder- en barbellstrategieën. Al drie de strategieën proberen de opbrengstvolatiliteit en het risico te verminderen, elk op zijn eigen manier. Alle drie zijn afhankelijk van strategische herinvestering van de opbrengsten uit rijp obligaties. Terwijl elk onvermijdelijk een risico oplevert - alle beleggingen doen - alle drie vermijden een van de vallen die door obligatiefondsen worden gesteld, dat wil zeggen dat de onderliggende strategie van de meeste obligatiefondsen een consistente dagelijkse herinvestering van volwassen obligaties is (en vaak de verkoop van anderen voor volwassenheid).

In feite bieden obligatiefondsen nooit de bekende belegger bekendheidstermijnen, waar zelfs in het ergste geval de belegger in ieder geval zijn opdrachtgever terugbetaalt. Net als elk ander fonds kan een obligatiefonds het geld dat u heeft geïnvesteerd, verliezen.

Individuele obligatiestrategieën hebben daarentegen een eindig aantal obligaties, die elk een bekende vervaldatum hebben. Bijgevolg, zelfs wanneer de economische omgeving tegen obligaties draait, kunt u uw obligaties vasthouden tot volwassenheid en uiteindelijk uw terugkeer van de opdrachtgever krijgen.

Bond Bullet Strategy

Een investeerder die een kogelstrategie gebruikt, koopt meerdere obligaties die tegelijkertijd rijpen. Door deze specifieke looptijd te richten, streeft de investeerder in een bepaald segment van de rendementscurve - dus de term "bullet. "

Alhoewel alle obligaties die in een bulletstrategieportefeuille worden gehouden, tegelijkertijd worden gekocht op verschillende tijden - zoals de andere twee strategieën, ladder en barbell, de kogelstrategie vermindert de impact van renteschommelingen door diversificatie.

Bijvoorbeeld, een belegger koopt een 10-jarige obligatie in een bepaald jaar en maakt vervolgens de volgende aankoop drie jaar later (deze keer zal een obligatie in zeven jaar rijzen). Als de tarieven stijgen in de tussenliggende tijd, zal de belegger een hoger tarief verdienen dan wanneer hij of zij de gehele portefeuille in het eerste jaar heeft geïnvesteerd.

Vanzelfsprekend zouden de tarieven ook kunnen vallen in die periode van twee jaar, waardoor de belegger een lager tarief zou verdienen en met een andere benadering beter zou zijn geweest. Het primaire doel om de aankopen te verduisteren is echter om te heggen of te beschermen tegen de mogelijkheid dat de tarieven sterk kunnen stijgen tijdens het interval waarin de kogelstrategie in werking is. Als een strategie is het niet uitzonderlijk in overtreding - het zal niet noodzakelijk zijn om een ​​enkele obligatie te kopen - maar het is een goede verdediging en zowel verzekert het rendement van de opdrachtgever en beschermt u tot een mate van renterisico.

Een ander voorbeeld: een belegger weet dat zijn dochter in 2024 naar de universiteit gaat. Haar vader, die de opdrachtgever veilig wil houden, kiest om in obligaties te investeren in plaats van aandelen, en kiest om een ​​kogelstrategie te gebruiken.In dit scenario investeert de vader op vijf verschillende tijden: in 2014, 2016, 2018, 2020 en 2022, telkens een of meer obligaties die in 2024 rijpen, kopen. Twee voordelen:

• De vader van de student hoeft niet tegelijkertijd alle fondsen opvullen om de kogelstrategie te laten werken. De obligatie aankopen gebeuren over een periode van zes jaar.
• Omdat de volwassenheidsdatums bekend zijn en in feite gekozen worden om samen te komen met de behoeften van zijn dochter voor collegeonderwijs, krijgt de vader de opdrachtgever terug wanneer hij het nodig heeft, maar blijft het veilig, omdat de kogelstrategie ontvouwt naar de volwassenheid van de obligaties .

Beleggers die weten dat ze het geld op een bepaald moment nodig hebben (zoals in het collegeonderwijs of in het pensioen) en die het geld niet nodig hebben tot die tijd, gebruiken vaak de kogelstrategie.

Houd er echter rekening mee dat een kogelstrategie geen bescherming biedt tegen kredietrisico's. Zoals altijd kan het risico om te investeren in lagere bedrijfsobligaties uw rendement verhogen, maar ook uw risico op wanbetaling.

Meer informatie over aanvullende obligatiestrategieën hier.