De 5 belangrijkste aandeleninvesteringsstrategieën voor waardebeleggers

Voor de meeste beleggers is de beste benadering van aandelenbezit een consistente methode voor het berekenen van de kosten van de dollar, met herinvestering van dividenden, in een goedkoop, breed gediversifieerd indexfonds dat iets volgt zoals de S & P 500 of de Dow Jones Industrial Average. Een paar beleggers, vaak succesvolle bedrijfseigenaars, managers of academici, geven er de voorkeur aan individuele effecten te selecteren, waarbij ze een steenfijn gebouw bouwen op basis van een analyse van de afzonderlijke bedrijven.

De 5 strategieën

Voor de weinige doe-het-zelver beleggers, die vaak actieve beleggers, ondernemende investeerders of agressieve investeerders worden genoemd, identificeerde de vader van value investing, Benjamin Graham, zichzelf vijf categorieën beleggingen in gewone aandelen die mogelijk tot bevredigende of bevredigende rendementen zouden kunnen leiden. Voor een geëngageerde portfoliomanager die kapitaal wilde samenstellen, spelde hij deze in zijn uitgave uit 1949 van The Intelligent Investor :

• Algemene handel - Anticiperen op of deelnemen aan de bewegingen van de markt als geheel, zoals weerspiegeld in de bekende "gemiddelden"
• Selectieve handel - Het uitzoeken van kwesties die, over een periode van een jaar of minder doet het beter in de markt dan de gemiddelde voorraad
• Goedkoop kopen en verkopen Beste - Op de markt komen wanneer prijzen en sentiment onder druk staan ​​en uitverkocht raken wanneer beide verheven zijn > Long-Pull Selection
• - Het uitzoeken van bedrijven die in de loop van de jaren veel meer zullen gedijen dan de gemiddelde onderneming. (Deze worden vaak "groeiaandelen" genoemd.)

Koopjes kopen

• - Kwesties selecteren die aanzienlijk onder hun werkelijke waarde verkopen, zoals gemeten met redelijk betrouwbare technieken Graham gaat verder met het specifieke dilemma dat elke actieve belegger moet aangaan om te bepalen hoe hij zijn of haar portefeuille moet beheren en zegt: "Of de belegger moet trachten laag te kopen en hoog te verkopen, of dat hij tevreden moet zijn om degelijke effecten te houden door middel van dik en dun - alleen onderworpen aan periodiek onderzoek van hun intrinsieke verdiensten - is er een van de verschillende beleidskeuzes die het individu voor zichzelf moet maken.

Hier kunnen temperament en persoonlijke situatie de bepalende factoren zijn. Een persoon die dicht bij zakelijke aangelegenheden staat, die de gewoonte heeft om oordelen te vormen over de economische vooruitzichten en op hen van toepassing zijn, zullen vanzelfsprekend geneigd zijn om een ​​gelijk oordeel te vellen over het algemene niveau van aandelenkoersen. Het zou logisch zijn dat dergelijke beleggers zich aangetrokken voelen tot de buy-low-sell-high-techniek. Fessionele mannen en rijke mensen die niet actief zijn in het bedrijfsleven kunnen hun denken gemakkelijker immuniseren dan de invloed van jaar-op-jaarfluctuaties.Voor deze groep is de meest aantrekkelijke keuze wellicht de eenvoudigere manier om zorgvuldig te kopen wanneer er geld beschikbaar is en de grootste nadruk te leggen op de inkomstenaangifte over de jaren heen. "

Elke benadering vereist een rationele, gedisciplineerde, systematische toepassing. Consistentie Persoonlijk doe ik de 3e, 4e en 5e technieken bij het beheren van mijn eigen portefeuilles, evenals de portefeuilles van mijn bedrijven.Ze passen mooi bij mijn eigen voorkeuren en waarden, ik hou ervan om langdurig te denken, over een paar grote ideeën.Ik wil niet vastzitten aan mijn bureau, kijkend naar wat de aandelenmarkt op een bepaalde dag of een week doet.Ik heb zelfs geen mening over de vraag of de aandelen 50% of 50% goedkoper zijn dit keer volgend jaar, en het zou ook voor mij niet van belang zijn.

Ik heb een leven te leven en geld is niets meer dan een hulpmiddel om me te helpen bij het bereiken van of toegang krijgen tot de dingen die ik wil. Andere succesvolle beleggers voelen zich niet zo; meerdere nemen deel aan kortetermijnweddenschappen met zeer met vreemd vermogen gefinancierde futures op de aandelenmarkt i nices, iets wat ik weiger te doen ondanks begrip en waardering.

Ik heb ook het hart van een boer; Ik hou ervan om dingen te zien groeien. Het geeft me enorm veel vreugde om goedgekochte posities te zien die ik heb opgedaan tijdens crashes, recessies en dalen, die op mijn balans staan. Ik vind het leuk om ze te zien groeien, sommige met bijna 1, 000% winst, het afstoten van jaren en jaren van contante dividenduitkeringen en, in enkele gevallen, spin-offs van geheel nieuwe bedrijven. Dit betekent dat ik me noodzakelijk beperk tot slechts een fractie van de 15.000 beursgenoteerde ondernemingen in de Verenigde Staten en 30.000 bedrijven in de wereld.

Ik waardeer ze en wacht dan tot de economie, of omstandigheden, een aantrekkelijk moment in de tijd bieden waarin ik een paar grote cheques kan schrijven en de certificaten in de spreekwoordelijke kluis kan steken, om het licht van de dag nog nooit te zien.

Op dit specifieke gebied van portfoliobeheer is er geen goed of fout antwoord zolang u zich rationeel gedraagt, feiten en gegevens gebruikt om een ​​back-up van uw praktijken te maken en voortdurend ernaar streeft om risico's te verminderen, terwijl de liquiditeit en de veiligheid worden gehandhaafd. U moet zelf beslissen welk soort belegger u gaat zijn.