3 Tips voor het managen van geopolitiek risico

De wereld is nooit lang erg vredig en geopolitieke risico's kunnen een enorme impact hebben op wereldwijde beleggingsportefeuilles. Door te begrijpen hoe geopolitieke risico's hun portefeuilles beïnvloeden, kunnen beleggers voorkomen dat ze potentieel dure fouten maken door overreageren op de markt. Deze tips zijn vooral belangrijk gezien het toenemende aantal geopolitieke risicofactoren die zich in 2016 voordoen, zoals de aanhoudende crisis in Syrië, een mogelijk Iraans conflict en terrorisme.

In dit artikel bekijken we drie tips voor het beheren van geopolitieke risico's.

# 1 - Kijk uit voor een vlucht naar veiligheid

De meest voorkomende reactie op een groot geopolitiek conflict is een vlucht naar veiligheid. Aandelen hebben bijvoorbeeld de neiging om een ​​dramatische val te ervaren en de kapitaalovergangen in staatsobligaties en safe-haven grondstoffen zoals goud. De Japanse yen en de Zwitserse frank zijn ook bekende safe-haven-valuta's die de neiging hebben kapitaal te trekken tijdens onzekere tijden. In feite was de Zwitserse frank gekoppeld aan de euro in een poging om zijn appreciatie tijdens de staatsschuldcrisis te compenseren.

Er zijn ook een aantal 'financiële' vluchten naar veiligheid die kunnen worden ingezet, waaronder de CBOE Volatility Index (VIX), short exchange exchange-traded funds (ETF's) of put-opties. Vaak is het risico van een geopolitiek conflict te zien in VIX-opties en futures-markten. Beleggers kunnen ook putopties kopen om hun portefeuille af te dekken en het risico van een recessie te compenseren, terwijl speculanten korte aandelen ETF's kunnen kopen om te kapitaliseren op elke val.

# 2 - Commodity Impacts Will Varary

Geopolitieke conflicten kunnen van grote invloed zijn op grondstoffenprijzen. Zo steeg de olieprijs van een gemiddelde van $ 30 per vat in 2003 tot meer dan $ 100 per vat na de oorlog in Irak en een reeks van andere geopolitieke gebeurtenissen in de aanloop naar 2008. Het belangrijkste punt om te onthouden in deze gevallen is dat Irak was een belangrijke olieproducent en de daling was grotendeels te wijten aan het potentieel voor verstoringen van de toevoer die tot een prijsstijging zouden leiden.

Veel andere geopolitieke risico's hebben geen grote invloed op de olieprijzen. Zo had de Europese staatsschuldcrisis een veel grotere impact op valuta's en obligaties dan op grondstoffen. Beleggers moeten de grondstoffenblootstelling voor een bepaald land van de crisis bekijken en vervolgens de impact van die blootstelling op de wereldmarkten bepalen. Ruwe olieproducerende landen in het Midden-Oosten zijn over het algemeen de grootste grondstoffenaandrijvers.

# 3 - Diversificatie is een goede verdediging

De sterkste verdediging tegen geopolitieke risico's is vaak een sterke diversificatie. Met een aanwezigheid in aandelen, grondstoffen en obligaties kunnen beleggers eventuele dramatische dalingen in elke individuele beleggingscategorie verminderen.Het is ook vermeldenswaard dat aandelen de neiging hebben om zich op lange termijn te herstellen, gezien de inflatie en de economische groei, terwijl grondstoffen uitsluitend op vraag en aanbod worden gewaardeerd. Dit betekent dat aandelen mogelijk een groter deel van een portefeuille verdienen.

Als het gaat om geopolitieke risico's in een enkel land, kan een internationaal gediversifieerde portefeuille de correlatie tussen activa verminderen. Een crisis die de Latijns-Amerikaanse markten beïnvloedt, zou bijvoorbeeld waarschijnlijk geen grote invloed hebben op Indiase aandelen.

ETF's gebruiken, beleggers kunnen dit niveau van diversificatie relatief gemakkelijk opbouwen in hun portfolio's.

Key Takeaway Points

• Geopolitieke risico's vormen een constant evoluerend risico voor internationale beleggers en veel van deze risico's kunnen bijzonder acuut zijn in 2016. De impact van geopolitieke conflicten op bepaalde activaklassen varieert afhankelijk van de betrokken landen en het waargenomen globale risico.
• Diversificatie is de sterkste afweer tegen geopolitieke risico's, omdat verliezen in één activaklasse ten minste gedeeltelijk worden opgevangen door winsten in een andere.