Oorzaken van economische recessie: lijst en voorbeelden

Economische recessies worden veroorzaakt door verlies van bedrijfs- en / of consumentenvertrouwen. Zoals het vertrouwen terugvalt, vraagt ​​het ook. Dit is het tipppunt in de conjunctuurcyclus. Het is waar de piek, vergezeld van irrationele uitbundigheid, in contractie gaat.

Dit verlies van vertrouwen maakt dat bedrijven en / of consumenten stoppen met het kopen en verhuizen naar de defensieve modus. Zodra een kritische massa naar het uitgangsteken beweegt, wordt paniek ingesteld.

Dat creëert een vernietigende neerwaartse spiraal. Kortom, je krijgt massale ontslagen en stijgende werkloosheid, waardoor de retailverkoop wordt vertraagd. Fabrikanten snijden in reactie op dalende orders, waardoor de ontslagen verder worden verhoogd. Om het vertrouwen te herstellen, moet de federale overheid en de centrale bank gewoonlijk binnenkomen.

Let op: een daling van de bruto binnenlandse productgroei is een teken dat een recessie kan worden onderweg, maar het is zelden een oorzaak. Dat komt omdat het BBP pas na het kwartaal voorbij is gerapporteerd. Tegen de tijd dat het BBP negatief is geworden, kan de recessie al in gang zijn.

Wat u wilt doen, identificeer de oorzaken en tekens voordat de recessie zich voordoen. Hier zijn de zeven belangrijkste oorzaken van de recessie:

1. Hoge rentetarieven. Wanneer de tarieven stijgen, beperken ze liquiditeit, of het bedrag dat beschikbaar is om te investeren. De grootste boosdoener was de Federale Reserve, die vaak rentevoeten verhoogde om de waarde van de dollar te beschermen. De Fed verhoogde de tarieven om stagflation te vechten, waardoor de recessie van 1980 werd veroorzaakt. Het deed hetzelfde om de dollar / gouden relatie te beschermen, waardoor de Grote Depressie verslechterd werd.
2. Een beurscrash. Het plotselinge verlies van vertrouwen in het investeren kan leiden tot een daaropvolgende beermarkt, waardoor kapitaal uit het bedrijfsleven wordt gedronken. Hier is hoe een crash op aandelen een recessie kan veroorzaken.
3. Dalende huizenprijzen en verkoop. Naarmate huiseigenaren hun eigen vermogen verliezen, dwingt ze een vermindering van de uitgaven, omdat ze niet langer een tweede hypotheek kunnen uitoefenen. Na verloop van tijd zal het leiden tot afscherming. Dit was de eerste trigger die de Great Recession opstelde, maar om verschillende redenen. Banken die geld hebben verloren op de ingewikkelde derivaten op basis van de onderliggende woningwaarden.
4. Een vertraging in productieorders. Orders voor duurzame goederen begonnen te vallen in oktober 2006, voordat de recessie in 2008 daadwerkelijk raakte.
5. Massieve zwemmingen. De crisis voor spaar- en leningen veroorzaakte de recessie in 1990. Meer dan 1.000 banken (totale activa van 500 miljard dollar) hebben mislukt als gevolg van landverschuivingen, twijfelachtige leningen en illegale activiteiten.
6. Deregulering. De zaden van de S & L-crisis werden in 1982 geplant toen de Garn-St. Germain Depository Institutions Act is goedgekeurd. Hierdoor werden beperkingen op de waardeverhouding voor deze banken verwijderd.
7. Loonprijscontroles. Gelukkig gebeurde dit slechts één keer, toen president Nixon de prijzen te hoog had gehouden, waardoor de vraag daalde. Werkgevers legden werknemers af omdat ze geen loon konden verlagen.
8. Slow down na een oorlog. Dit heeft zowel de recessie van 1953 als gevolg van de Koreaanse oorlog en de recessie van 1945 na de Tweede Wereldoorlog veroorzaakt.
9. Credit crunch. Dit gebeurde toen Bear Stearns verliezen kondigde aan dankzij de ineenstorting van twee hedgefondsen die zij bezat. De fondsen waren zwaar geïnvesteerd in onderpandse schuldverplichtingen. Toen Moody's haar schuld downgradeerde, werden banken die in een soortgelyke overinvesteerde conditie in paniek kwamen. Ze stopten leningen aan elkaar, waardoor een enorme kredietkrisis werd gecreëerd.
10. Asset bubbles: Dit is wanneer de prijzen van internetbedrijven, voorraden of huizen worden opgeblazen boven hun duurzame waarde. De bubble zelf stelt het podium in voor een recessie die optreedt wanneer het uitbarstelt.
11. Deflation, waardoor mensen wachten tot de prijzen lager zijn. Dit verergerde de grote depressie.

Oorzaak van de recessie van 2008

Irrationele uitbundigheid op de woningmarkt leidde veel mensen om huizen te kopen die ze niet konden veroorloven. Iedereen dacht dat huisprijzen alleen maar kunnen oplopen. De Fed zou in 2004 de rentetarieven moeten hebben verhoogd. De lage rentetarieven in 2004 en 2005 hielpen de woningbuis. Irrationele uitbundigheid kwam weer in als veel beleggers gebruikten van lage tarieven om huizen te kopen, alleen om te verkopen. Anderen kochten huizen die ze niet konden veroorloven dankzij renteloze leningen.

In 2006 begon de bubble als huisprijzen dalen.

Dit viel veel huiseigenaren van de kant af, die leningen met weinig geld hadden genomen. Als ze realiseerden dat ze geld zouden verliezen door het huis te verkopen voor minder dan hun hypotheek, werden ze afgesloten. Een toenemende afscheidingskoers heeft veel banken en hedge funds geblokkeerd. Zij hadden hypotheekrendementen op de secundaire markt gekocht en hebben nu grote verliezen geconfronteerd.

In augustus 2007 werden banken bang om elkaar te lenen, omdat ze deze toxische leningen niet als onderpand wilden. Dit leidde tot de $ 700 miljard bailout, en faillissementen of de nationalisering van de overheid van Bear Stearns, AIG, Fannie Mae, Freddie Mac, IndyMac Bank en Washington Mutual. In december 2008 daalde de werkgelegenheid sneller dan in de recessie in 2001.

In 2009 lanceerde de regering het economische stimulansplan. Het was ontworpen om in 2009 185 miljard dollar uit te geven. En in feite stopte het in het derde kwartaal van 2009 een kwart kwartaal daling van het BBP, waardoor de recessie is beëindigd. De werkloosheid bleef echter stijgen tot 10 procent en veel zakelijke leiders verwachten eind 2010 een W-vormige recessie. De hoge werkloosheid bleef nog in 2011.

Wat heeft de recessie van 2001 veroorzaakt?

Irrationele uitbundigheid in hightech veroorzaakte de recessie van 2001. In 1999 was er een economische opgang in computer- en softwareverkoop veroorzaakt door de Y2K-schrik. Veel bedrijven en particulieren kochten nieuwe computersystemen om ervoor te zorgen dat hun software Y2K compliant was.Dit betekende dat de operationele code het verschil tussen 2000 en 1900 zou kunnen begrijpen. Dat komt doordat veel velden binnen die code slechts twee spaties hebben, niet de vier die nodig zijn om de twee data volledig te onderscheiden. Als gevolg hiervan begon de aandelenkoers van veel hightechbedrijven te stijgen. Dit leidde tot veel geld van beleggers naar een soort hightechbedrijf, of het nu winst was of niet. De uitbundigheid voor dot-com bedrijven werd irrationeel.

In januari 2000 bleek dat de computerorders dalen. De houdbaarheid van de meeste computers is ongeveer twee jaar. Bedrijven hadden zojuist alle apparatuur gekocht die ze nodig hadden. Dit leidde tot een afzet in de aandelenmarkt in maart 2000. Aangezien de aandelenkoersen daalden, deden ook de waarde van de dot. com bedrijven en veel ging failliet.

Ondanks de daling van de aandelenmarkten in maart 2000 bleef de Federale Reserve de rentetarieven in mei 2000 met een maximum van 6,25 procent. De Fed begon de tarieven niet te verlagen tot januari 2001 en daalde hen ongeveer 1 / 2 punten per maand, rustend op 1,75 procent in december 2001. Dit bleef de rentevoeten hoog toen de economie lage tarieven nodig had voor goedkope zakelijke leningen en hypotheken.

Wat zal de volgende recessie veroorzaken?

Het is moeilijk om precies te zeggen waar de volgende recessie zou optreden. Maar je kan wedden dat het een combinatie zal zijn van lage rentetarieven die irrational exuberance van beleggers veroorzaken. Als de Fed tarieven te snel of te snel verhoogt, zal het de bubble popen, wat tot paniek leidt en een recessie veroorzaakt.