Futures Contract: Definitie, Types, Effect op Economy

Een futures-contract is een overeenkomst om een ​​activum te kopen of verkopen op een beursgenoteerd ruilmiddel. Het actief is meestal een grondstof, een voorraad, een obligatie of een valuta. Het contract specificeert wanneer de verkoper het actief zal leveren. Het bepaalt ook de prijs. Sommige contactpersonen laten een contante schikking toe in plaats van levering.

Toekomstige contracten worden verhandeld op een grondstoffen futures-uitwisseling. Deze omvatten de Chicago Mercantile Exchange, de Chicago Board of Trade en de New York Mercantile Exchange.

Deze zijn nu allemaal eigendom van de CME Group. De Commodities Futures Trading Commission regelt hen. Kopers en verkopers moeten zich registreren bij de CFTC.

De rol van de uitwisseling is belangrijk voor een veiliger handel. De contracten gaan via het clearing house van de beurs. Technisch gezien koopt en verkoopt het clearinghuis alle contracten.

De beurzen maken contracten gemakkelijker te kopen en te verkopen door ze fungibel te maken. Dat betekent dat ze uitwisselbaar zijn. Maar ze moeten voor dezelfde grondstof, hoeveelheid en kwaliteit zijn. Ze moeten ook voor dezelfde leveringsmaand en dezelfde locatie zijn. Door fungibiliteit kunnen de kopers contracten "compenseren". Dat is wanneer ze de contracten kopen en vervolgens verkopen. Hiermee kunnen ze het contract afbetalen (blussen) vóór de afgesproken datum. Om die reden zijn futurescontracten derivaten.

Hoe futures-contracten de economie beïnvloeden

Bedrijven gebruiken futures-contracten om een ​​gegarandeerde prijs vast te stellen voor grondstoffen zoals olie.

Boeren gebruiken ze om een ​​verkoopprijs vast te leggen voor hun vee of graan. Futures contracten garanderen dat ze het goed kunnen kopen of verkopen tegen een vaste prijs. Ze zijn van plan het bezit van het goed onder contract over te dragen. De overeenkomst stelt hen ook in staat om de opbrengsten of kosten te kennen. Voor hen verminderen de contracten een aanzienlijk risico.

Hedgefondsen gebruiken futures-contracten om meer invloed op de grondstoffenmarkt te verkrijgen. Ze zijn niet van plan om grondstoffen over te dragen. In plaats daarvan zijn ze van plan een compensatiecontract te kopen tegen een prijs die hen geld oplevert. In zekere zin gokken ze op de toekomstige prijs van die grondstof. Zie voor meer voorbeelden Hoe grondstoffen futures de economie beïnvloeden.

Soorten futurescontracten

Commodities - Het belangrijkste is het olie-futures-contract. Dat komt omdat ze de huidige en toekomstige olieprijzen bepalen. Dat zijn de basis voor alle benzineprijzen. Andere energiegerelateerde futures-contracten zijn geschreven op aardgas, stookolie en RBOB-benzine. Zie Hoe beïnvloeden olieprijzen de benzineprijzen voor meer informatie?

Grondstoffencontracten zijn ook geschreven voor metalen, landbouwproducten en vee. Ze worden ook geschreven op financiële waarden zoals valuta, rentetarieven en aandelenindexen.Zie Commodities Futures voor meer informatie.

Termijncontract - Het termijncontract is een meer gepersonaliseerde vorm van een futurescontract. Dat komt omdat de levertijd en het aantal worden aangepast aan de specifieke behoeften van de koper en verkoper. In sommige termijncontracten kunnen de twee overeenkomen om te wachten en de prijs te verrekenen wanneer het goed wordt geleverd.

Een termijncontract is meestal een contante transactie. Het is gebruikelijk in veel industrieën, met name grondstoffen.

Futures-optie - Een futures-optie geeft de koper het recht, of de optie, om een ​​futures-contract te kopen of verkopen. Het specificeert zowel de datum als de prijs. Zie Opties voor meer informatie.

Forward Rate Agreement - Een forward rate agreement (FRA) is een OUR-contract zonder voorschrift. Het is geschreven op basis van een kortetermijnrente. De koper van een FRA is een theoretische lener. Dat betekent dat de koper zich ertoe verbindt om een ​​vaste rente te betalen over een bedrag dat nooit daadwerkelijk wordt ingewisseld. De verkoper van een FRA gaat er in het algemeen mee akkoord om een ​​geldsom aan een lener uit te lenen. Beleggers gebruiken FRA's om renterisico's af te dekken of om te speculeren op toekomstige veranderingen in rentetarieven.