Wat is een balans en hoe wordt deze geanalyseerd?

Wat is een balans? Wat maakt een balans anders dan andere jaarrekeningen, zoals een winst-en-verliesrekening?

Stel u een scenario voor om u te helpen het antwoord op die vraag te begrijpen. Stel je voor dat je een lening gaat aanvragen om een ​​zwembad in je achtertuin te plaatsen. Je gaat naar de bank om geld te lenen en de bankier staat erop dat je hem een ​​lijst met je huidige financiën geeft.

Nadat je naar huis bent gegaan en je uitspraken en accountrecords hebt bekeken, trek je een leeg vel papier tevoorschijn. Je noteert alles dat van waarde is, inclusief je betaalrekeningen, spaarrekeningen, depositocertificaten en geldmarkten, beleggingsfondsen, aandelen, obligaties, onroerend goed, auto's, meubels, computers en meer. Dan, in het midden van het blad, noteer je alles wat je verschuldigd bent, inclusief je hypotheek, studieleningen, creditcardschuld, marginschuld en meer. Ten slotte trekt u aan de onderkant van het blad alles wat u bezit af van alles wat u verschuldigd bent om uw eigen vermogen te berekenen.

Gefeliciteerd, u heeft zojuist een balans gemaakt.

Balance Sheets vereist door de Securities and Exchange Commission

Net zoals de bank u heeft gevraagd om een ​​balans op te stellen om uw kredietwaardigheid te evalueren, eist de overheid dat beursgenoteerde bedrijven meerdere keren per jaar een balans opstellen. voor hun aandeelhouders.

Hiermee kunnen huidige en potentiële beleggers een momentopname van de financiën van een bedrijf krijgen. De balans zal u onder meer de waarde tonen van de spullen die het bedrijf bezit, tot aan de telefoons die op het bureau van hun werknemers staan, het bedrag van de schuld, hoeveel voorraad in het bedrijfsmagazijn en hoeveel geld het bedrijf moet op korte termijn samenwerken.

Het is over het algemeen een van de eerste jaarrekeningen die u wilt analyseren als u een bedrijf waardeert.

Voordat u een balans kunt analyseren, moet u weten hoe deze is gestructureerd. Dat is wat deze beleggingles je wil leren. Concreet zal ik u regel voor regel door een balans leiden en de lay-out van het land uitleggen, zodat u zich meer op uw gemak voelt de volgende keer dat u er een tegenkomt.

Voordat we daar echter op ingaan, beseffen we dat een bedrijf, naamloze vennootschap of besloten vennootschappelijke balans substantieel verschilt van de gewone huishoudbalans omdat er veel complexe items zijn in de boekhouding van een werkmaatschappij of holding. Bedrijven hebben te maken met allerlei lastige vragen die de meeste mensen niet stellen, zoals hoe een jumbojet moet worden afgeschreven en gekost, hoe de bouwkosten van een energiecentrale moeten worden verantwoord, manieren om leaseverplichtingen voor winkelruimte in drukke winkelcentrum, hoe u grote voorraadvoorraden kunt waarderen die sinds de acquisitie mogelijk waarde hebben opgedaan of verloren, de juiste methode voor het vaststellen van reserves voor mogelijke toekomstige verliezen op bankleningen aan kredietnemers en voor het omrekenen van activa en verplichtingen met meerdere valuta naar een rapportagevaluta, alleen om een ​​paar voorbeelden te geven.

Hoe overweldigend het op het eerste gezicht ook mag lijken, als je het opdelen in de afzonderlijke delen, besef je dat er niets bijzonder moeilijks aan is. De beste manier om dit te doen is te onthouden dat het hele doel van de balans is om drie vragen te beantwoorden voor de manager, investeerder, kredietgever, toezichthouder of een andere geïnteresseerde partij die ernaar kijkt:

• Wat heeft een bedrijf? (Activa)?
• Wat is een bedrijf te danken? (Passiva)?
• Wat resteert er voor de eigenaren van het bedrijf, alle schulden zijn afbetaald? (Boekwaarde of eigen vermogen)?

Al deze mooie woorden, geavanceerde voorwaarden en accounting-complexiteiten bestaan ​​om u, de belegger, een goed idee te geven hoe u die drie dingen kunt inschatten. Als je jezelf eraan herinnert dat dit het doel is, zou je niet overweldigd moeten worden als je in de wateren van de balansanalyse waadt.

Voetnoot : in tegenstelling tot andere financiële overzichten kan de balans geen dekkingsperiode bestrijken. Met andere woorden, het kan goed zijn 'vanaf 31 december 2015', maar het kan je niet vertellen over een periode van bijvoorbeeld 1 december tot 31 december. Dit komt omdat een balans een lijst weergeeft met items zoals contant geld en voorraad, die dagelijks veranderen. Je zult zien dat de manier om hiermee om te gaan bij het berekenen van vele verhoudingen, die ik je later in deze les zal leren doen, is om de zogenaamde "gewogen gemiddelde" cijfers van een balans te nemen. Als u bijvoorbeeld de gemiddelde voorraadwaarde voor het jaar wilt weten, neemt u de voorraadwaarde aan het eind van vorig jaar, voegt u deze waarde toe aan de waarde voor eindvoorraad dit jaar en deelt u deze vervolgens door twee. Het is een snelle truc waarmee je vervormingen kunt voorkomen door het afronden van periodecijfers die wel of niet weergeven wat er het grootste deel van het jaar aan de gang was. Eén illustratie: als een productiebedrijf al zijn schulden gedurende een jaar heeft betaald en $ 0 aan verplichtingen op de balans toonde, maar je zag een regel voor rentelasten op de winst-en-verliesrekening, zou je in de war kunnen zijn. Door de gemiddelde uitstaande schuld van de balans voor dezelfde periode te wegen, krijgt u een beter beeld van wat er speelt en waarom er rentekosten waren.