Wat is een Equity Glide Path?

Iedereen wil de beste manier vinden om zijn geld met pensioen te investeren. Om verschillende beleggingsbenaderingen te testen, beginnen onderzoekers vaak met een zogenaamde 'equity glide path'.

Een glijpad voor aandelen is de geprojecteerde wijziging (of pad) van de activaspreiding van uw beleggingen naarmate u ouder wordt. Hieronder volgen voorbeelden van drie verschillende glijdende paden voor aandelen.

1. Afnemend Equity Glide Path

Een dalend glijpad in het eigen vermogen is waar u uw allocatie naar aandelen geleidelijk verlaagt naarmate u ouder wordt.

De vuistregel '100 minus uw leeftijd' is een voorbeeld van een afnemend glijpad in het eigen vermogen. Deze vuistregel zegt dat om te bepalen hoeveel u aan aandelen moet hebben toegewezen (aandelen, of aandelenindexfondsen bijvoorbeeld) u honderd keer uw huidige leeftijd zou moeten nemen. Op de leeftijd van 60 zou u 40% van uw geïnvesteerde fondsen in aandelen hebben. Elk jaar zou u uw allocatie naar aandelen met 1% verminderen en dienovereenkomstig uw allocatie naar obligaties verhogen. Dit wordt een afnemend glijpad in het eigen vermogen genoemd, omdat het bedrag dat u aan aandelen hebt toegewezen, daalt naarmate u ouder wordt.

2. Statisch Gelijkheid Glide Pad

Een glijpad met statische equity zou een benadering zijn waarbij u een specifieke strategische asset-allocatie behoudt, zoals 60% voor aandelen en 40% voor obligaties. Elk jaar zou u opnieuw afstemmen op die doeltoewijzing, of als u opnames zou nemen met behulp van een systematische opnameaanpak, zou u voldoende nemen van elke respectievelijke activaklasse dat na uw opname de toewijzing op 60% aandelen en 40% vastrentend bleef.

Gebruik een eenvoudig voorbeeld, neem aan het begin van het jaar aan dat u $ 100, 000 en 60% of $ 60, 000 in een aandelenindexfonds hebt en dat 40% in een obligatie-index zit fonds. Aan het einde van het jaar ga je ervan uit dat het aandelenindexfonds nu $ 65.000 waard is en het obligatie-indexfonds $ 41.000 waard is. Neem nu aan dat je een opname van $ 4, 000 moet nemen.

Na uw opname heeft u nog $ 102.000 over. Om een ​​60/40 toewijzing te behouden, wil je $ 61, 200 aandelen en $ 40, 800 aan obligaties hebben. Zo zou u $ 3, 800 van uw aandelenindexfonds en $ 200 van uw obligatiefonds verkopen. (Ok, in werkelijkheid zou u waarschijnlijk geen transactie plaatsen om $ 200 van uw obligatiefonds te verkopen - u zou gewoon de volledige $ 4, 000 uit het aandelenindexfonds kunnen nemen, aangezien $ 200 een onbeduidend bedrag wordt dat relevant is voor de omvang van de portefeuille en als er zijn handelskosten, het zou waarschijnlijk geen zin hebben om ze te betalen voor een handel van $ 200, maar ik gebruik het hier om te illustreren hoe een glijpad met statische equity kan worden onderhouden.)

3. Rising Equity Glide Path

Een stijgend billijk glijdend pad zou een benadering zijn waarbij u zou kunnen beginnen met een groter aandeel in obligaties (zoals door het creëren van een obligatieladder waar obligaties elk jaar worden vervroegd om aan uw benodigde opname-bedragen te voldoen), misschien wel 70% van uw portefeuille en geef het langzaam uit, zodat het aandelengedeelte van uw account in de loop van de tijd kan groeien.Dus als je verouderde je allocatie aan aandelen geleidelijk zou toenemen, ervan uitgaande dat ze een positief rendement verdienden.

Hoe equity-glide-paden in beleggingsfondsen worden gebruikt

De term 'equity glide path' begon vaker te worden gebruikt met de toename van het aantal doelmatige pensioenfondsen.

Een doeldatafonds heeft meestal een kalenderjaar op naam van het fonds, zoals Streefdatum 2030, en de fondsen worden gewoonlijk beheerd, zodat het risiconiveau daalt naarmate u de streefdatum nadert. Dit wordt meestal bereikt door de toewijzing aan aandelen te verlagen naarmate u dichter bij de streefdatum van het fonds komt. Hoewel twee doeldatumfondsen dezelfde datum kunnen hebben, zoals 2030, kunnen ze heel verschillend worden belegd, afhankelijk van hun glijdende koers. Eén fonds kan zijn streefdatum bereiken met een toewijzing die bijna alle obligaties is, terwijl een andere de streefdatum kan bereiken met een toewijzing van 50% op obligaties.

Wat is het beste?

Er is geen manier om op voorhand te weten welk type equity-glijpad het beste resultaat oplevert ten opzichte van de economische en marktomstandigheden die u in uw pensioenjaren zult tegenkomen.

De beste optie is om de allocatiebenadering die u wilt gebruiken te kiezen en deze op een gedisciplineerde manier te handhaven. Het ergste wat je kunt doen, is voortdurend wisselen tussen benaderingen.