Warren Buffett's 20 Ticket Punch Card

Het is geen geheim dat de miljardairinvesteerder Warren Buffett een van de best presterende trackrecords uit de geschiedenis heeft. Van het starten van een handvol investeringspartnerships, bestaande uit vroege versies van een hedendaags hybride hedgefonds en private equity-fonds tot het bouwen van een oude textielfabriek tot een van 's werelds grootste holdingmaatschappijen, hebben Buffett en zijn zakenpartner, vice-voorzitter Charlie Munger, vaak gesproken over hoe ze het grootste deel van hun geld verdienden in een handvol echt geweldige bedrijven.

Ze hebben niet naar diversificatie gezocht omwille van diversificatie, hoewel ze altijd probeerden hun inkomstenbronnen te diversifiëren. In plaats daarvan oefenden ze buitengewoon veel geduld uit, soms langdurig op grote kasreserves in hun portefeuilles tot er iets intelligents voor hen kwam om te kopen. De beste van deze investeringen, zoals hun belang in The Coca-Cola Company of Wells Fargo & Company, zitten al tientallen jaren op de balans en profiteren van de kracht van samengestelde en uitgestelde belastingen.

Gevraagd naar hun beleggingsstrategie, heeft Buffett vaak een handvol belangrijke adviezen die hij deelt. Deze omvatten:

• Dring aan op een veiligheidsmarge tussen de aankoopprijs die u voor een bedrijf betaalt en de intrinsieke waarde van wat dat bedrijf waard zou zijn voor een particuliere koper op de lange termijn, gemeten aan de hand van de netto contante waarde van de verdisconteerde bedragen. geld rolt. Dit betekent het vermijden van zaken als waardeklokken of dividendvallen. Bereken in geval van twijfel uw aandeel in de look-through-inkomsten van een bedrijf.

• Gebruik geen grote hoeveelheden hefboom om aandelen te kopen of te speculeren op de kapitaalmarkten. Als je slim bent, heb je het niet nodig en als je dom bent, kan het je pijn doen.
• Koop alleen dingen die u begrijpt. (Legendarische belegger Peter Lynch zei het als: "Investeer in wat je weet".) Duik in het Form 10-K en het jaarverslag.
• "KISS" of "Keep It Simple, Stupid". Deze was zo belangrijk, ik schreef een heel artikel waarin ik uitlegde waarom je je eraan moest houden in je eigen leven en bij het beheren van je portfolio.
• Zoek naar signalen waarmee u te maken krijgt met een aandeelhoudersvriendelijk beheer.
• Focus op de lange termijn. Warren Buffett zegt dat je perfect in orde moet zijn als de aandelenmarkt jaren sluit nadat je het eigendom van een bedrijf hebt verkregen door het kopen van zijn aandelen, inhoud om je te concentreren op het netto-inkomen dat van toepassing is op gewone aandelen en de dividenden die je als eigenaar ontvangt, zelfs als dit betekent je kon in die periode niet meer kopen of verkopen. (Persoonlijk denk ik dat je elke keer dat je een aandeel koopt, het alleen maar zou willen bezitten als je er minstens vijf jaar tevreden mee zou zijn in je boeken.Er is een reden dat ik dit zeg en het heeft te maken met het academische bewijs van hoe de volatiliteit begint te verzachten over een periode van tijd bij het omgaan met een goed opgebouwde portfolio. Niemand weet wat de beurskoers van een aandeel over een jaar zal zijn, laat staan ​​de aandelenmarkt als geheel. In de loop van de tijd neigen aandelen over het algemeen echter naar de onderliggende verandering in het wel en wee van de bedrijven die zij vertegenwoordigen. Hoe langer je vasthoudt, des te groter de kracht van de onderliggende economie, zoals zwaartekracht die zichzelf uitoefent als een kracht die niet voor onbepaalde tijd kan worden ontkend.) Afgezien van dit, is er iets dat Warren Buffett ook herhaalt dat niet veel krijgt van dekking in de pers hoewel het buitengewoon diepgaand is. Sinds de jaren negentig, toen studenten op bezoek kwamen en advies gaven over hoe je rijk kon worden, zei Buffett vaak: "Ik zou je ultieme financiële welzijn kunnen verbeteren door je een kaartje te geven met slechts twintig slots erin, zodat je twintig stoten had - alle investeringen vertegenwoordigen die je in je leven zou moeten maken. En als je eenmaal de kaart had geslagen, kon je helemaal geen investeringen meer doen. Onder die regels zou je echt goed nadenken over wat je gedaan hebt, en je zou gedwongen worden om te laden naar wat je echt had gedacht, dus je zou zoveel beter kunnen doen. "

Waarom? Te vaak gooien beleggers geld rond alsof ze zaad verspreiden, en zeggen tegen zichzelf: "Ik gooi een beetje hier en daar wat om te zien wat er gebeurt." Buffett pleit in plaats daarvan voor een beleid van het vinden van de beste en rijkste grond, het planten van een aanzienlijke hoeveelheid zaad erin en het beschermen ervan.

Dit beleid klinkt misschien eenvoudig, en dat is het ook. Het kan ook levens veranderen. Lou Simpson, een van de beste investeerders ter wereld en hoofd van de aandelenportefeuille van GEICO, zei eens dat deze specifieke Buffett-strategie hem enorm hielp in zijn record van het verpletteren van de markt gedurende meerdere decennia.