Met behulp van S & P; 500-index P / E-verhouding

Als u leert hoe u de totale waarde van aandelen interpreteert door de koers / winstverhouding op de S & P 500-index te gebruiken, kunt u inzicht krijgen in de toekomstige richting van aandelenkoersen.

Hoe de historische gemiddelde koers / winstverhouding voor de S & P 500-index

te interpreteren Hoewel dit geen consistent nauwkeurig middel is om kortetermijnschommelingen op de aandelenmarkt te voorspellen, is de koers-winstverhouding, ook eenvoudigweg bekend als de "P / E, "van de S & P 500-index, kan worden gebruikt als een algemene barometer om te bepalen of aandelen mogelijk te veel of te veel zijn verkocht.

Ter vergelijking: de gemiddelde koers / winst-verhouding voor aandelen sinds de jaren 1870 was ongeveer 15. 00. Dit betekent dat, als u de gemiddelde prijs van de large-cap aandelen in de S & P 500 neemt Indexeer en deel die collectieve prijs door de respectievelijke gemiddelde inkomsten, u krijgt de P / E voor wat de meeste beleggers 'de markt' noemen. Als deze winst per aandeel beduidend hoger is dan 15. 00, is het redelijk om te verwachten dat de aandelenkoersen op een bepaald moment zullen dalen en als de koerswinst lager is, kunt u verwachten dat de prijzen zullen stijgen.

Debunking van de P / E: waarom het een misleidende indicator kan zijn

Nu kunnen voor bepaalde vooruitzichten de waarderingen voor aandelen ver weg van het gemiddelde van 15. 00 P / E gaan. In feite blijft de P / E vaak achter bij de economische realiteit. Bijvoorbeeld volgens adviseursperspectieven. com, "In 1999, een paar maanden voor de top van de Tech Bubble, sloeg de conventionele P / E-ratio op 34. Hij bereikte een piek van bijna 47 twee jaar nadat de markt de top had bereikt." De winst daalde sneller dan de prijzen.

De P / E is een ratio (prijs gedeeld door inkomsten). Als de inkomsten (de noemer) dus sneller dalen dan de prijzen (de teller), kan de P / E bedrieglijk hoog zijn en dus de P / E een inconsistente of misschien een achterblijvende indicator maken.

Samenvattend betekent een P / E boven 15. 00 op de S & P 500-index geen verkoopsignaal, noch geeft een P / E onder dat historische gemiddelde een verkoopsignaal aan.

Een voorzichtige belegger kan de P / E van de S & P echter gebruiken als een van de vele gezondheidsmaatregelen voor de aandelenmarkt. De conventionele P / E kijkt terug op de komende twaalf maanden of "TTM" en we weten dat het verleden geen garantie is voor toekomstige prestaties.

Vanuit een fundamenteel analyseperspectief zijn aandelenkoersen een weerspiegeling van verwachtingen over de toekomst maar weerspiegelen ze ook de vraag naar aandelen als activa. Begin 2010 daalden bijvoorbeeld de obligatierendementen en betaalden Amerikaanse schatkistobligaties vrijwel geen rente, en investeerders die op zoek waren naar inkomsten, begonnen dividendaandelen en dividendfondsen te kopen.

Bovendien gaf de afstand in de tijd van de gruwel van de daling van de markt in 2008 gestaag beleggers het vertrouwen om aandelen opnieuw in te voeren, zelfs toen de prijzen op indexen, zoals de Dow Jones Industrial Average, begin 2013 records bereikten toen de S & P 500 P / E was nog steeds, je raadt het al, het historische gemiddelde van 15.00. De aandelenprijzen bleven klimmen in 2014 en eind 2015 was de S & P 500 P / E bijna boven de 21. 00.

Disclaimer: De informatie op deze site is alleen bedoeld voor besprekingsdoeleinden en mag niet verkeerd worden geïnterpreteerd als beleggingsadvies. In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of verkopen.