Begrip Value Investing Philosophy

Moeten we niet allemaal waardebeleggers zijn? Immers, wie wil er crummy-aandelen kopen? In dit geval verwijst value-beleggen echter naar een bepaalde filosofie die de manier waarop een belegger omgaat met het selecteren van aandelen, drijft.

Ik moet van voren zeggen dat beleggen met waarde geen junk-investering is. Waardebeleggen is niet de koopjesbak doorzoeken voor seconden en beëindigde modellen. Het gaat niet om iets minder dan $ 3 per aandeel te kopen.

Waardebeleggen gaat over het vinden van aandelen die de markt niet correct heeft geprijsd. Met andere woorden, een aandeel dat meer waard is dan wordt weergegeven in de huidige prijs.

Value Investor

De value-investeerder, misschien wel meer dan enig ander type belegger, houdt zich meer bezig met het bedrijf en zijn fundamentals dan andere invloeden op de koers van het aandeel.

Fundamentals, zoals winstgroei, dividenden, cashflow en boekwaarde zijn belangrijker dan marktfactoren op de koers van het aandeel. Waardebeleggers zijn ook buy-and-hold-investeerders die voor de lange termijn bij een bedrijf zijn.

Als de fundamenten goed zijn, maar de prijs van het aandeel lager is dan de voor de hand liggende waarde, weet de waarde-investeerder dat dit een waarschijnlijke investeringskandidaat is. De markt heeft de voorraad verkeerd gewaardeerd. Wanneer de markt die fout corrigeert, zou de prijs van het aandeel een mooie stijging moeten ervaren.

Voorraad XYZ daalt met 25% ten opzichte van de piek van zes maanden geleden.

Is het een kandidaat voor een waardebelegger? Misschien, maar waarschijnlijk niet. Waardebeleggers zijn meestal niet geïnteresseerd in geslagen aandelen tenzij er geen fundamentele reden is voor de prijsdaling.

Rechts van de markt

Dit gebeurt; maar meestal is de markt goed en wordt een aandeel gehamerd vanwege een aantal goede fundamentele redenen (dalende inkomsten, dalende inkomsten, zijn goede voorbeelden) of iets fundamenteels in hun markt of productlijn.

Een farmaceutisch bedrijf heeft een topverkoper die door de overheid van de markt is gehaald - die het bedrijf fundamenteel verandert.

Aan de andere kant kunnen andere farmaceutische bedrijven hun voorraad ook zien verkleinen, ook al maken ze geen deel uit van de terugroepactie. Dat maakt ze misschien een kijkje waard door een waardebelegger.

Richtlijnen voor waardebeleggingen

Waarnaar streven beleggers naar een potentiële investering? Hier zijn enkele richtlijnen verzameld door verschillende waardebeleggers. Beleggers moeten genoegen nemen met een formule die voor hen werkt, maar deze zal waarschijnlijk een minimum aan deze elementen bevatten:

• Een prijsverhoudingsratio (P / E) in de onderste 10 procent van zijn sector.
• Een PEG van minder dan één. (De link brengt u naar een artikel waarin wordt uitgelegd hoe u PEG kunt berekenen.) Een PEG van minder dan één kan erop duiden dat de aandelen ondergewaardeerd zijn.
• Een verhouding schuld / eigen vermogen van minder dan één.
• Sterke winstgroei over een langere periode. Een realistisch aantal is mogelijk in het bereik van 6% - 8% over een periode van 7 tot 10 jaar.
• Een prijs / boek-verhouding van één of minder.
• Betaal niet meer dan 60% tot 70% van de intrinsieke prijs per aandeel van het aandeel (zie hieronder voor meer informatie over de intrinsieke prijs).

Een grote uitdaging voor de value-investeerder, en alle investeerders, is het combineren van marktwaarde en boekwaarde.

Intrinsieke waarde

De huidige boekhoudkundige normen zijn toereikend voor het meten van gebouwen en apparatuur (boekwaarde), maar omdat onze economie is overgestapt op een meer technologische / kennisbasis, zullen veel van deze intellectuele activa nooit op de financiële overzichten verschijnen.

Waardebeleggers erkennen dat hun doelbeleggingsmaatschappij veel waardevoller is als een doorlopend bedrijf (verwachte kasstromen, etc.) dan haar activa (marktwaarde). In veel gevallen zijn het de immateriële activa - octrooien, handelsmerken, onderzoek en ontwikkeling, merk, enzovoort - die de verwachtingen van toekomstige groei, niet van harde activa, aandrijven.

Hoe bereken je de waarde van immateriële activa? Een artikel van Investopedia. com biedt een stapsgewijs proces om met een nummer te komen.

Het bedenken van de intrinsieke waarde van een aandeel is een ingewikkeld proces en er zijn een aantal manieren om bij het nummer te komen.

Intrinsieke waarde zoeken

Gelukkig zijn er verschillende plaatsen waar u op internet kunt gaan om het nummer te vinden. Morgenster. com berekent het nummer, dat het 'eerlijke waarde' noemt, op zijn site. U moet echter lid zijn. Volg de gratis proefperiode van twee weken om te zien of u van hun service houdt. Een andere goede bron is Reuters, waarvoor ook een registratie vereist is, maar deze is gratis.

Je komt echter op de intrinsieke of reële waarde uit en geeft jezelf een foutmarge met de gedachte dat als de berekening fout is, je misschien te veel betaalt. Als u een van de bovengenoemde services of een andere bron gebruikt om de intrinsieke waarde te vinden, moet u bepalen of ze al in een foutenmarge zijn verwerkt.

Als u bijvoorbeeld denkt dat de intrinsieke waarde $ 40 per aandeel is, geeft u uzelf een veiligheidsmarge en verlaagt u het doel tot $ 36 per aandeel.

Conclusie

Veel mensen hebben fortuinen gemaakt met behulp van een op waarden gebaseerde benadering van beleggen. Dit overzicht suggereert een filosofie die in de loop van de tijd werkt als je zorgvuldig koopt en houd voor de lange termijn.