Video: ZEITGEIST: MOVING FORWARD | OFFICIAL RELEASE | 2011 2024
In mijn eerdere artikelen in deze serie over fundamentele analyse richtte ik enkele van de bekendste statistieken op, zoals verdiensten per aandeel en prijs tot inkomstenverhouding. Hoewel minder bekend dan zijn fundamentele neven en nichten, kan de prijs / verdiensten tot groei of PEG-ratio u een meer ingeligte beeld geven van het potentieel van een voorraad als u weet hoe u het correct gebruikt.
P / E Ratio Basics
Voor een snelle beoordeling - en omdat het een belangrijk onderdeel van de PEG-ratio is - vergeet niet dat de P / E wordt berekend door de actuele koers te verdelen en door de winst te verdelen per aandeel (EPS).
Met dit nummer kunt u de relatieve waarde van een aandelen vergelijken en bepalen of de prijs van een aandelen hoog of laag is in verhouding tot de winst.
Prijs / winst tot groei (PEG) -verhouding
Met de prijs / winst tot groei ratio kunt u de waarde van een aandelen bepalen met inachtneming van de winstgroei van het bedrijf. Met deze vooruitziende component kan de PEG-verhouding u een compleet beeld geven van de fundamenten van een voorraad dan alleen P / E.
De PEG wordt berekend door P / E te nemen en te verdelen door de geprojecteerde groei van de winst, of …
PEG = Prijs naar winstverhouding / geprojecteerde winstgroei
Bijvoorbeeld een aandelen met een P / E van 20 en een geplande winstgroei volgend jaar van 10% zou een PEG-verhouding van 2 hebben (als de P / E van 20 gedeeld door het geprojecteerde winstgroeipercentage van 10 = 2). Hoe lager de PEG-ratio, hoe meer een voorraad kan worden ondergewaardeerd ten opzichte van de winstprognoses.
Omgekeerd hoe hoger het getal, hoe groter het waarschijnlijk is dat een voorraad overwaarde is.
P / E Ratio versus PEG Ratio
Het gebruik van de PEG in combinatie met een P / E van een voorraad kan een heel ander verhaal vertellen dan het gebruik van P / E alleen.
Een voorraad met een zeer hoge P / E kan gekeken worden als overgewaardeerd en niet goedkoop. Het berekenen van de PEG-verhouding op diezelfde voorraad - met inachtneming van goede groeiscijfers - kan daadwerkelijk een lager aantal opleveren, wat aangeeft dat de voorraad nog steeds een goede koop kan zijn.
Het tegendeel is ook waar. Als u een voorraad heeft met een zeer lage P / E, kunt u logisch aannemen dat het ondergewaardeerd is. Maar als de winstgroei niet aanzienlijk zal toenemen, dan krijg je een PEG-ratio die in feite hoog is, wat aangeeft dat je de voorraad moet kopen.
De onderste regel
Het ruwe getal voor een over- of ondergewaardeerde PEG-verhouding varieert van industrie tot industrie, maar de algemene vuistregel is dat een PEG van minder dan optimaal is.
Zoals bij alle fundamentele analyses, veranderen nummers afhankelijk van de invoergegevens. Bijvoorbeeld, een PEG-verhouding kan minder nauwkeurig zijn als historische groeitempo's gebruikt worden wanneer toekomstige groeipercentages naar verwachting meer (of minder) zijn.Zoals altijd, afval in, vuilnisbakken.
Meer over fundamentele analyses
- Verdiensten per aandeel - EPS
- Prijs tot verdienstverhouding - P / E
- Prijs per boek -P / B