Monte Carlo Simulatie

Definitie: Een Monte Carlo-simulatie (ook bekend als een Monte Carlo-analyse) is een geavanceerde geautomatiseerde techniek die de waarschijnlijkheidsteorie toepast op financiële analyse. Het streeft naar de mogelijke impact van willekeurige of toevallige gebeurtenissen op bijvoorbeeld beleggingsrendementen en bedrijfsresultaten. De naam is afgeleid van die van het beroemde casino in Monte Carlo in Monaco, en roept spelletjes van kans op dobbelstenen, roulette wielen of kaarten.

In feite is veel van de moderne waarschijnlijkheidsteorie afgeleid van inspanningen om de kansen in dergelijke spellen te kwantificeren.

Toepassingen: Typisch, effectenanalisten, projectanalisten en bedrijfsbegrotingsafdelingen (om een ​​paar voorbeelden te noemen) ontwikkelen of onderzoekt slechts een enkelvoudig basiscase scenario. Door toepassing van Monte Carlo analyse kunnen zij voorspellende modellen creëren die meer informatie bieden, in de vorm van reeksen van waarschijnlijke resultaten. De meer geavanceerde pensioenconsulenten en pensioenplanners zijn onder deze financiële professionals onder deze methode. Het heeft ook duidelijke waarde voor risicomanagers om te gebruiken in de kwantificering van bedrijfsrisico's.

Methodologie: Meestal ontwikkeld door management science departments en quants, in het hart van Monte Carlo simulatie is het gebruik van een geautomatiseerde willekeurige nummer generator om de inputs in een financieel model te variëren. Elke variabele in het model krijgt een waarschijnlijk bereik van resultaten, gebaseerd op voorafgaande data analyse.

Daarna wordt elke keer dat het model wordt uitgevoerd, de waarden toegewezen aan die variabelen, binnen de gespecificeerde reeksen. Het model wordt typisch uitgevoerd voor duizenden iteraties, met elke keer nieuwe willekeurig gegenereerde inputvariabelen. De uitkomsten in al deze simulaties worden getabuleerd en samengevat in een waarschijnlijkheidsverdeling.

Vorm van resultaten en output: In plaats van slechts een waarschijnlijk basisscenario produceert een Monte Carlo-simulatie typisch een bereik van uitkomsten die een normale distributie benaderen (algemeen genoemd een klokvormige curve), met waarschijnlijkheid verbonden aan elk bereik. Bijvoorbeeld, door gebruik te maken van een model dat is gebouwd om de winst voor een bedrijf in het volgende jaar te voorspellen, kan een Monte Carlo-simulatie dergelijke resultaten veroorzaken:

• Gemiddeld of waarschijnlijk resultaat: 15 miljoen dollar in de winst
• 66% winstgevendheid tussen $ 13 miljoen en $ 17 miljoen
• 95% kans op winst tussen $ 11 miljoen en $ 19 miljoen
• 99% kans op winst tussen $ 9 miljoen en $ 21 miljoen

Caveats: De resultaten van een Monte Carlo analyse of simulatie zal gevormd worden door de aannames die bij het ontwerpen zijn gebruikt. Zoals in elk financieel model is de nauwkeurigheid van de veronderstellingen van cruciaal belang. Met name met een Monte Carlo-simulatie vormen de rangen van mogelijke waarden die aan elke variabele zijn toegewezen een kritische reeks aannames waarop de volledige onderneming berust, samen met de methodologie voor het omzetten van willekeurige getallen die door de computer worden gegenereerd in waarden binnen deze gebieden.