Hefboomwerking is goed en meer is beter

De hefboomwerking is het vermogen om een ​​grote positie te verhandelen (bijvoorbeeld een groot aantal aandelen of contracten) met slechts een klein deel van het handelskapitaal (bv. Marge). Iedere keer lees ik artikelen of blogopmerkingen die suggereren dat handel met hefboomwerking risicovol is en dat nieuwe handelaren alleen geldmarktgebonden markten (zoals individuele aandelenmarkten) moeten verhandelen en vermijden dat zij sterk gehandhaafde markten verhandelen (zoals de opties en warrantsmarkten ).

Ik ben het helemaal niet mee eens. Handel met hefboomwerking is niet meer riskant dan niet-gehanteerde handel, en voor bepaalde soorten handel, hoe meer hefboom die wordt gebruikt, hoe lager het risico wordt.

Waarom hefboomwerking onjuist wordt beschouwd als risicovol

Hefboomwerking wordt algemeen beschouwd als hoogrisico omdat het vermoedelijk de potentiële winst of het verlies dat een handel kan maken, vergroot (bijvoorbeeld een handel die kan worden ingevoerd met 1 000 dollar van handelskapitaal, maar heeft het potentieel om 10.000 dollar van handelskapitaal te verliezen). Dit is gebaseerd op de theorie dat als een handelaar $ 1, 000 aan handelskapitaal heeft, zij niet meer dan $ 1 000 kwijt kunnen raken en daarom alleen $ 1 000 kunnen verhandelen (bijv. Door honderd aandelen van voorraad op $ 10 per aandeel). Door hefboomfinanciering zou dezelfde $ 1, 000 van het handelskapitaal mogelijk zijn om handel te maken met $ 4 000 per aandeel (bijvoorbeeld door vierhonderd aandelen van aandelen te kopen tegen $ 10 per aandeel), die allemaal in gevaar zouden komen.

Terwijl dit theoretisch correct is, is het de manier waarop een amateurhandelaar leverage ziet en dus de verkeerde manier is.

De waarheid over hefboomwerking

De hefboomwerking is eigenlijk een zeer efficiënt gebruik van handelskapitaal en wordt gewaardeerd door professionele handelaren juist omdat het hen in staat stelt grotere posities te verhandelen (dwz meer contracten of aandelen, enz.) Met minder handel hoofdstad.

De hefboomwerking verandert niet de potentiële winst of verlies die een handel kan veroorzaken. Het vermindert eerder het bedrag van het handelskapitaal dat moet worden gebruikt, waardoor het handelskapitaal voor andere transacties wordt vrijgegeven. Bijvoorbeeld, een handelaar die duizend aandelen aandelen wilde kopen tegen $ 20 per aandeel zou slechts $ 5 000 aan handelskapitaal nodig hebben, waardoor de resterende $ 15 000 beschikbaar zou zijn voor extra transacties. Dit is de manier waarop een professionele handelaar leverage ziet en daarom de juiste manier is.

Naast een efficiënt gebruik van handelskapitaal, kan de hefboom het risico voor bepaalde soorten transacties ook aanzienlijk verminderen. Bijvoorbeeld, een handelaar die wilde investeren in tienduizend aandelen van een individuele aandelen op $ 10 per aandeel zou $ 100.000 geld nodig hebben en alle $ 100.000 zou in gevaar zijn. Echter, een handelaar die in precies dezelfde voorraad wilde investeren met precies hetzelfde potentiële winst of verlies (i.e. een tikwaarde van $ 100 per 0. 01 prijswijziging) met behulp van de warrantsmarkten (sterk gehandhaafde markten), zou slechts een fractie van de $ 100 000 geld nodig hebben (misschien $ 5 000) en alleen de $ 5 000 zou risico lopen.

Handel met behulp van hefboom

Met andere woorden, hoe meer geld het beter.

Professionele handelaren kiezen telkens voor hoogst gearomatiseerde markten over niet-leverde markten. Telling van nieuwe handelaren om te vermijden dat de handel door hefboomfinanciering voorkomt, is in wezen dat ze als een amateur in plaats van een professional worden verhandeld. Iedere keer dat ik een beurs verhandel, gebruik ik altijd de hoogste hefboom die ik kan (meestal de opties en warrantsmarkten), en ik zou nooit een voorraad verhandelen zonder hefboom te gebruiken (en hetzelfde geldt voor alle professionele handelaren die ik weet) . Dus negeer alle artikelen, opmerkingen en zelfs SEC waarschuwingen met betrekking tot hefboomhandel, en de volgende keer dat u een beurs doet, overweeg dan gebruik te maken van een leveraged markt.

Meer informatie over hefboomfinanciering is beschikbaar in mijn vorige artikel over handel met hefboomfinanciering.