Hoe te betalen tegen de obligatiemarkt

Er is geen tekort aan manieren om te investeren in obligaties - waaronder beleggingsfondsen, beursgenoteerd fonds en individuele obligaties - maar hoe gaat het om weddenschappen tegen de obligatiemarkt? Het is een vraag die veel beleggers vragen om alle gesprekken over een "bubble" in de obligatiemarkt te geven.

Er zijn twee verschillende manieren waarop beleggers hierover kunnen gaan, maar wees voorzichtig: de gelegenheden wanneer obligaties voor een langere periode in prijs vallen zijn in de afgelopen 30 plus jaren weinig en verre.

Het wedden tegen de markt vereist dus een tolerantie voor het risico, het vermogen om een ​​verlies te absorberen en - misschien wel het belangrijkste - een uitstekende timing.

Inverse Bond ETFs

Met dat gezegd, is de makkelijkste manier voor individuele beleggers om te positioneren voor een daling van de obligatieprijzen door gebruik te maken van "inverse ETF's" of beursverhandelde fondsen die korte posities in obligaties nemen. Inverse ETF's stijgen in prijs wanneer de obligatieprijzen dalen en waardevermindering als de obligatieprijzen stijgen. (Een "korte positie" is wanneer een investeerder een zekerheid verkoopt die zij niet bezitten, in de hoop om het later tegen een lagere prijs terug te kopen en daarmee het verschil te betalen. Met andere woorden, het is de technische term voor het wedden tegen) .

Het huidige gewas van inverse ETF's biedt investeerders de mogelijkheid om te positioneren voor een neergang in Amerikaanse schatkistjes, schatkistinflatiebeveiligde effecten (TIPS), bedrijfsobligaties, high yield obligaties en zelfs de Japanse overheid obligaties.

Daarnaast kunnen beleggers ETF's kiezen die twee of drie keer de inverse van de dagelijkse prestaties van bepaalde obligatiesmarktsegmenten zullen stijgen. Bijvoorbeeld, als de onderliggende belegging op een bepaalde dag 1% daalde, zou het tweevoudige omgekeerde ETF 2% oplopen. Terwijl deze fondsen kansen op korte termijn kunnen bieden, hebben ze vaak de prestaties verre van hun opgegeven twee- of driemaal-doelstelling.

Een snel voorbeeld: op een enkele dag zou een inverse Schatkist ETF 2% kunnen verliezen als de markt met 1% stijgt. Over een maand kan het rendement -6% (niet -4%) zijn op een verlies van 2% voor de markt. In een jaar kan een investeerder een verlies van -26% (niet -20%) zien op een 10% neergang in de markt. Dit is slechts een hypothetische, maar het illustreert de divergensie die in de loop der tijd kan optreden. Dit is de belangrijkste reden waarom de geïnvesteerde inverse fondsen niet als langlopende beleggingen zouden moeten worden beschouwd.

In het kort, wees voorzichtig: deze fondsen hebben een hoog risico in de natuur, en verliezen kunnen snel ophangen als je verkeerd wedt.

De lijst van inverse ETF's is hier beschikbaar.

Mutual Funds

Investeerders hebben ook de mogelijkheid om te investeren in beleggingsfondsen die omgekeerd naar de obligatiemarkt gaan, zoals Guggenheim Inverse Government Long Bond Strategy (ticker: RYAQX) of ProFunds Rising Rates Opportunity ProFund (RRPIX).Terwijl beide fondsen hetzelfde doel bereiken als de hierboven genoemde ETF's, wordt het gebruik van een beleggingsfonds in plaats van een ETF de beleggers niet in staat om het fonds op elk moment tijdens de handelsdag te kopen of te verkopen. In plaats daarvan zijn transacties slechts een keer per dag toegestaan ​​tegen een set, sluitingsprijzen. De twee fondsen dragen ook heftige kostenverhoudingen (respectievelijk 1,74% en 1,65%), waardoor ze meer kosten dan de ETF-alternatieven hebben.

Verkopen ETF's Kort

Beleggers wier makelaarsrekeningen hen in staat stellen marge te gebruiken, kunnen ook hun eigen korte verkoop uitvoeren met behulp van ETF's die de obligatiemarkt volgen. In een korte verkoop leent een belegger aandelen van een aandelen of ETF die hij niet al bezit, en verkoopt vervolgens de geleende aandelen met het doel om ze later te kopen. Als de aandelen in prijs vallen, kan de belegger ze terug kopen tegen een lagere prijs, waardoor het verschil wordt opgelost. Als de aandelen stijgen, moet de belegger deze terug kopen tegen een hogere prijs dan die hij oorspronkelijk heeft verkocht, met verlies. Door een fonds kort te verkopen, kan de belegger rendementen opleveren die tegengesteld zijn aan de prestaties van het ETF.

Het voordeel van het doen van een kortverkoop met een lang fonds, in plaats van gewoon een inverse ETF te kopen, is dat de beleggers gerealiseerde rendement nader zullen volgen aan de daadwerkelijke inverse prestatie van de onderliggende belegging.

(In omgekeerde ETF's leveren alleen het verwachte rendement op enkele kalenderdagen af, in afwijking van hun rendement worden de rendementen aanzienlijk afgeweken van het resultaat dat een investeerder zou kunnen verwachten op basis van het doel van het fonds).

Futures and Options

Dit is het rijk van de meest geavanceerde investeerders en degenen die het grootste vermogen hebben om een ​​verlies te absorberen. Voor degenen die een rekening houden met een commodity futures broker, is het mogelijk om futurescontracten op Rijksobligaties en notities van wisselende looptijden te verhandelen. Net als bij een aandelenbeurs of een ETF kan een belegger een obligatiecontract kort verkopen in de hoop dat zijn prijs zal dalen. De risico's zijn substantieel, aangezien kleine bewegingen in de onderliggende beveiliging aanzienlijk worden vergroot in de beweging van het verwante futurescontract. Meer informatie over schatkist futures hier.

Het is ook mogelijk voor individuele beleggers om opties contracten te kopen - of meer specifiek, bearish puts - op obligatie ETF's die beschikbare opties hebben. Opties verhandelen op de ETF's van de grote obligaties, zoals die in Treasuries, corporate en high yield obligaties, dus er is een manier om opties te gebruiken om de richting van alle belangrijke segmenten van de markt te spelen. Houd er rekening mee, echter: opties vereisen dat beleggers juist zijn, niet alleen in de richting van de onderliggende beveiliging, maar ook in de tijd waarin de verhuizing plaatsvindt. Opties zijn ook uiterst riskant, en ze kunnen - en doen - naar nul gaan en ongelukkige handelaars met 100% verliezen zadelen. Het is voldoende om te zeggen, dit is het 'diepe einde van het zwembad', en niet een gebied waarin nieuwkomers beleggers moeten proberen geld te verdienen.

Hedging van uw portefeuille

Het is onwaarschijnlijk dat weddenschappen tegen de markt op de lange termijn kunnen werken, maar het kan beleggers een manier bieden om hun portefeuilles te "heggen" - of met andere woorden om te beschermen tegen kortlopende verliezen.Bijvoorbeeld, iemand met een obligatieportefeuille van $ 100.000 kan een kortlopende positie van 50.000.000 dollar in inverse ETF's nemen - of andere investeringen die in tegengestelde richting van de markt gaan - om de impact van een marktconforme periode te beperken. Het probleem is natuurlijk dat als de investeerder verkeerd is en de markt niet daadwerkelijk naar beneden gaat, gaat de heg zelf geld verliezen en neemt hij zich af van de accumulatie op lange termijn die de investeerder in de eerste poging heeft bereikt plaats. Nogmaals, dit is het soort verhuizing dat alleen de meest geavanceerde investeerder zou overwegen.

De bottom line

Er is geen tekort aan manieren die een investeerder kan proberen te profiteren van een afswaai in de obligatiemarkt, en veel veteraaninvesterers gebruiken deze technieken inderdaad winstgevend. Maar voor de meerderheid van de beleggers is de weg naar rijkdom bekend: diversifiëren, blijf gericht op uw langetermijndoelstellingen en blijf weg van risicostrategieën. Als u inderdaad rekening houdt met een manier om te profiteren van de marktzwakte, zorg dat u de risico's van een dergelijke beweging begrijpt.

Disclaimer : De informatie op deze site is uitsluitend ter discussie en mag niet beschouwd worden als beleggingsadvies. In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of te verkopen. Zorg ervoor dat u beleggings- en belastingpersoneel raadpleegt voordat u belegt.