Hoe beïnvloeden Hedge Funds de Amerikaanse economie?

Hedgefondsen hebben een buitengewone en grotendeels verborgen impact op de economie. Aangezien ze niet zo geregeld zijn als de aandelenmarkten, obligaties of grondstoffen, is het moeilijk om uit te zoeken wat ze eigenlijk kopen of verkopen. Naar schatting hebben ze tussen de 10% -50% van sommige aandelenbezit en de helft van het dagelijkse handelsvolume. Hun groei is sinds 2000 versneld, en dus ook volatiliteit in veel beleggingsklassen.

Wat maakt ze zo invloedrijk? Ten eerste, hun gebruik van hefboomwerking laat ze toe om meer effecten te beheersen dan als ze gewoon lang kopen. zij gebruiken derivaten betekent dat ze met weinig geld geïnvesteerd hebben, de mogelijkheid hebben om grote schommelingen op de markt te creëren. Deze omvatten optiescontracten die hen in staat stellen een kleine vergoeding in te stellen om een ​​aandelen tegen een afgesproken prijs te kopen of te verkopen op of voor een bepaalde datum. Ze kunnen kort voorraden verkopen, wat betekent dat ze de voorraad lenen van de makelaar om het te verkopen, en beloven om het terug te geven in de toekomst. Ze kopen termijncontracten die hen verplichten om op een bepaalde datum in de toekomst een zekerheid, een commodity of een valuta te kopen of te verkopen tegen een afgesproken prijs.

Ten tweede gebruiken ze computerhandelprogramma's die elke trend accentueren. Dit is echt de enige manier waarop iedereen de markt beter kan presteren. Ze zijn eigenlijk aan het wedden dat hun geavanceerde computerprogramma's en analyses hen in staat stellen om vaker vaker te worden dan wel.

In de derde plaats zijn hedge funds sterk afhankelijk van de kortetermijnfinanciering via geldmarktinstrumenten. Dit zijn normaal gesproken zeer veilige manieren om geld te innen, zoals geldmarktfondsen, commercieel papier uitgegeven door kredietinstellingen en cd's. De hedge funds kopen en verkopen bundels van deze instrumenten aan beleggers om genoeg geld te genereren om hun marge-accounts actief te houden.

De bundels zijn derivaten, zoals commercieel papier met activa.

Gewoonlijk werkt dit goed. Echter, tijdens de financiële crisis waren veel beleggers zo paniekerig dat ze zelfs deze veilige instrumenten verkocht om 100% gewaarborgde schatkistbiljetten te kopen. Als gevolg hiervan kon de hedgefondsen hun marge-accounts niet handhaven, en werden gedwongen om effecten te verkopen tegen koopjesprijzen, waardoor de crash in de aandelenmarkt verslechterd werd. Voor meer, zie 17 september 2008 Run on Money Markets.

Ten vijfde zijn hedgefondsen nog steeds grotendeels ongereguleerd. Zij kunnen beleggingen maken zonder controle door de SEC. In tegenstelling tot wederzijdse fondsen hoeven ze niet kwartaal op hun bedrijf te rapporteren. Dit betekent dat niemand echt weet waar ze in geïnvesteerd zijn.

Hoe zij assetbubbels creëren

De rijkste hedgefondseigenaar van de wereld, George Soros, zei dat hedgefondsen de markten in een feedbacklus eigenlijk beïnvloeden.Als een paar van hun handelsprogramma's soortgelijke conclusies over beleggingsmogelijkheden bereiken, leidt het de anderen om te reageren.

Zeg bijvoorbeeld dat fondsen beginnen met het kopen van Amerikaanse dollars in de forexmarkt, waardoor de waarde van de dollar een procent of twee duurt. Andere programma's halen op de trend en waarschuwen hun analisten om te kopen. Deze trend kan worden geaccentueerd als de computermodellen ook opvolgen op het ondersteunen van macro-economische trends, zoals de oorlog in Oekraïne, een verkiezing in Griekenland en sanctie op de Russische oligarchen.

Het model houdt rekening met al deze dingen, en waarschuwt de analisten verder om euro's te verkopen en dollars te kopen. Hoewel niemand zeker weet, is de dollarindex in 2014 met 15% gestegen, terwijl de euro daalde tot een laagjaar van 12 jaar.

Andere recente asset bubbels waren net zo plotseling en wreed. De aandelenmarkt is in 2013 bijna 30% gestegen. De rendementen van de schatkist daalden in 2012 naar een laagtepunt van 200 jaar en goud steeg in 2011 bijna $ 1, 900 per ons. De olieprijzen stegen in 2008 op een all-time high van 145 dollar per vat. , hoewel de recessie door de vraag daalde. De meest beschadigde asset bubble was in 2005 hedgefondshandel in hypothecaire effecten.

Hoe zij u beïnvloeden

Als u alle beursgenoteerde effecten bezit, ofwel rechtstreeks of via uw 401 (k), IRA, of pensioenplan, wordt u beïnvloed door hedge funds. Hedge fund traders hebben de kosten van olie dramatisch verlaagd.

Dat heeft een enorme impact op de economie gehad. Olieprijzen zijn een bestanddeel van de inflatie, waardoor de aankoopmogelijkheden van de consument worden beïnvloed. Aangezien consumentenproducten bijna 70% van de Amerikaanse economie zijn, heeft de uitbreiding van de consumentenkoopmacht de binnenlandse groei gestimuleerd. Aan de andere kant worden de fabrikanten van de VS getroffen door de sterke dollar. Dat is een lagere exportgroei.

Hedgefondsen hebben ook de bankindustrie beïnvloed. Grote banken richten zich steeds meer op de grootste hedgefondskliënten. Citi ontvangt bijvoorbeeld zijn grootste handelscommissies van de 'Focus Five'. Dit zijn de grootste hedgefondsen: Millennium Management, Citadel, Surveyor Capital, Point72 Asset Management en Carlson Capital. Kleiner bedrijven hebben een moeilijkere tijd om financiering te krijgen. (Bron: "U betaalt ons slechts $ 1 miljoen? Kom in lijn," Bloomberg, 23 maart 2016.)

Hedge Funds FAQ

• Wie belegt in Hedge Funds?
• Hoe beïnvloeden Hedge Funds de aandelenmarkt?
• Kan ik zonder fonds verzekeren?
• hebben ze de financiële crisis veroorzaakt?
• Wat heeft de Subprime Mortgage Cris echt veroorzaakt?
• Wat was de rol van derivaten bij het creëren van 2008-crisis?
• Wat was de LTCM Hedge Fund Crisis?