Goud, "The Ultimate Bubble," heeft gebroken

Was commoditieshandelaar George Soros gelijk toen hij zei: "Gold is de ultieme bubble"? Een asset bubble is wanneer speculanten prijzen aanbieden van iets - huisvesting, olie en goud - buiten een eigenlijke echte waarde. Soros betoogde dat goud de ultieme bel is. In tegenstelling tot onroerend goed of olie heeft het weinig fundamentele waarde om een ​​realistische prijs te baseren.

Bijvoorbeeld, de kosten om goud uit de grond te graven is tussen $ 500- $ 1, 000 een ons, dat hangt af van hoeveel nieuwe exploratie is gedaan.

Maar historische goudprijzen hebben veel meer gewild dan dat. Het lijkt er niet op dat de waarde van goud is gebaseerd op het aanbod. In plaats daarvan is de grondstoffenmarkt de echte driver van goudprijzen.

Soros leek als een dwaas in 2010, toen hij dit op het Davos World Economic Forum zei. Voor een ander jaar bleef de goudprijs stijgen. Op 5 september 2011 behaalde het de all-time record van $ 1, 895. Was dit record gewoon de top van een bubble die uitbarstte? Zo ja, hoe ver kunnen de goudprijzen vallen?

President Nixon nam in 1973 Amerika uit de gouden standaard. Sindsdien hebben beleggers goud gekregen om een ​​van de drie redenen:

1. Om de inflatie af te halen. Het heeft zijn waarde als de dollar afneemt.
2. Als een veilige haven tegen economische onzekerheid.
3. Om af te sluiten tegen aandelenmarkten. Historisch gezien zijn de goudprijzen direct na een crash met 15% gestegen.

Alle drie redenen waren in het spel in 2011. Investeerders waren bezorgd over het feit dat het Congres het schuldplafond niet zou verhogen en dat de VS haar schulden zouden verzetten.

De gouden stiermarkt begon in 2000, omdat beleggers reageerden op de Y2K-crisis (1999) en de barst van de beursbellen (2000). De economische onzekerheid rond de aanslagen op 9/11 leidde tot een stijging van de prijzen in 2001, terwijl de daling van de dollar tussen 2002 en 2006 de inflatie vrees oplevert. Investeerders hebben in de financiële crisis van 2008 naar goud gegaan als een veilige haven en kochten toen meer goud toen het Fed's Quantitative Easing-programma meer vrees voor inflatie creëerde.

In 2010 was er onzekerheid over de impact van Obamacare in het midden van een langzaam groeiend herstel.

In 2012 was veel van deze onzekerheid weg. Economische groei gestabiliseerd bij een gezondheidsniveau van 2% - 2,5%. In 2013 versloeg de beurs in 2007 een voormalig record. Eind 2013 keerde Washington terug naar een staat van gridlock in plaats van doorlopende crisis. Dat komt omdat het congres een tweejarige uitgavenresolutie heeft overgenomen.

De geschiedenis voor 2000 onthult dat de goudprijzen daalt als de aandelenmarkt stijgt. Er is sinds 1990 geen bedreiging voor inflatie boven 4% geweest. Met andere woorden, beleggers hebben geen dwingende reden om goud te kopen. Aangezien de aandelenmarkt rekordhoogtes slaat, zullen de goudprijzen hun neerwaartse afdaling blijven.

Wat het voor u betekent

Van 1979 tot 2004 stegen de gouden prijzen zelden boven de $ 500 per ons. De stijging van de hoogtepunten was het resultaat van de ergste recessie sinds de grote depressie en de nadelige gevolgen daarvan. Nu die dingen zijn gestabiliseerd, moeten de goudprijzen terugkeren naar hun historisch niveau, onder $ 1, 000 een ons.

De meeste planners adviseren dat goud 10% of minder uit een goed gediversifieerde portefeuille omvat. Als u meer dan dat houdt, praat dan met uw financieel adviseur voordat goud weer valt. Voor meer informatie over wat het onderzoek laat zien, zie Why Invest in Gold.

Gerelateerde artikelen

• Hoe goud vormt de VS. Economie
• Moet ik goud kopen?
• Moet de VS terugkeren naar de Gold Standard?
• De beste 3 manieren om goud te kopen