Wrijvingskosten: de verborgen investeringsbelasting

Weinig investeerders zijn zich bewust van de enorme schade die zogenaamde wrijvingskosten op beleggingsprestaties opleggen. Door deze uitgaven te verminderen, kan het mogelijk zijn om uw rendement op lange termijn aanzienlijk te verhogen door uw algemene kostenbasis te verlagen.

Commissies en kosten

De meest voorkomende wrijvingskosten zijn provisies en honoraria voor makelaars. Gelukkig, met de komst van de kortingsmakelaar, is de kosten van het kopen en verkopen van effecten de afgelopen decennia drastisch verminderd.

Bij Commerce Bancorp, bijvoorbeeld, zal een investeerder die een $ 2, 500 of minder handelszaak plaatst van niet meer dan 1.000 aandelen van aandelen een commissie van 29 dollar betalen. 95 als hij de bestelling online plaatst. Als hij daarentegen de bank wil bellen en een handelaar uitvoert, betaalt hij 31 dollar plus 1. 50% van de hoofdwaarde van de investering voor een totaal van $ 68. 50. Als u op maandbasis een vastgemaakte dollar-kostengemiddelde heeft, bedraagt ​​deze extra provisie $ 38. 55 zou oplopen tot meer dan $ 462. 60 per jaar. Uitgaande van de historische koers van de langlopende appreciatie op aandelen blijft twaalf procent, in de loop van veertig jaar dat zou oplopen tot $ 354, 856 in de voorbije rijkdom!

Asset management kosten kunnen een nog grotere belemmering zijn voor het rendement op lange termijn. Veel bedrijven die zich concentreren op klanten met een hoge netto waarde, zullen kosten van 1,5% van de activa aanrekenen. Een gezin met een waarde van $ 10 miljoen, volgens dit soort afspraken, zou 150.000.000 dollar per jaar in kosten betalen, zelfs als ze geld verliezen op hun beleggingen.

Dit soort arrangement lijkt nauwelijks eerlijk. In bepaalde situaties, zoals landplanning, trusts en foundation management, is de vergoeding echter gerechtvaardigd door de aangeboden diensten.

Spreads

Bij het kopen of verkopen van een belegging wordt een percentage van de hoofdsom van de belegger opnieuw toegewezen aan de marktmaker.

Deze herallocatie is de spreiding (bijv. Verschil) tussen de bodprijs (wat de aankoop bereid is te betalen) en de vraagprijs (wat de verkoper bereid is te accepteren). Net als de gecombineerde toekomstige waarde van de makelaarscommissies, kan dit aanzienlijke rijkdom opleveren.

Kapitaalwinstbelasting

Het unieke ding over de vermogenswinstbelasting is dat de belegger vrij is om te beslissen wanneer de belastingrekening verschuldigd zal zijn door zijn gewaardeerde effecten te verkopen. Elk jaar dat doorgaat zonder verkopen, wordt de waarde van deze uitgestelde belastingen groter. Om te illustreren: veronderstel dat Adam Smith 1 000 aandelen van Green Gables Industries bezit die hij vier jaar geleden op 35 dollar per aandeel kocht. Vandaag verhandelt de aandelen op $ 50 per aandeel. De totale waarde van zijn aandelen bedraagt ​​$ 35.000, waarvan $ 15.000 een kapitaalwinst ($ 50 verkoopprijs - $ 35 kosten = $ 15 per aandeelwinst x 1, 000 aandelen = $ 15.000 kapitaalwinst).Als hij de voorraad zou moeten verkopen, zou hij naast het geld uitbetaald als makelaarskommissies en de spreiding die de marktmaker heeft genomen, 3,00 dollar in kapitaalwinstbelasting moeten betalen.

Dit betekent dat hij nu $ 3, 000 minder in activa heeft die voor hem werken, die aan zijn voordeel toevallen. Daarom zou het alleen intelligent zijn om beleggingen te veranderen als Adam dat geloofde: 1.) Green Gables Industries was te duur, of 2.) hij vond een aantrekkelijker beleggingsaanbod met een hoger rendement.

Om deze reden adviseerden beleggers Benjamin Graham alleen posities te veranderen wanneer ze vrij zeker zijn dat de alternatieve investering een twintig of dertig procent voordeel heeft op hun huidige holding. Deze regel, hoewel noodzakelijkerwijs willekeurig, moet ervoor zorgen dat wrijvingskosten worden gedekt en de netto-waarde van de investeerder vergroot genoeg om de tijd en moeite die nodig zijn om de investering te ontdekken en de verandering te maken, te rechtvaardigen.

Wisselkosten in de wederzijdse fondsen

Wisselkosten, inclusief beheerskosten en verkoopbelastingen, zijn de voornaamste reden dat actief beheerde fondsen in hun geheel niet langer dan hun niet-beheerde eweknieën, zoals indexfondsen, over een lange periode hebben overtreffen. Om een ​​actief beheerd fonds alleen maar op de markt te breken, zou het hogere rendementen met meerdere procentpunten moeten verdienen om de winstkosten te betalen.

Dit geldt vooral dankzij de kapitaalwinstbelastingen die niet van toepassing zijn op indexfondsen, omdat zij een groep van niet-beheerde aandelen zijn die zelden veranderen, niet de frequente verkoop van effecten vereisen.

Meer informatie over handelsvoorraden

Lees onze gids voor handelsvoorraden voor meer informatie. Het zal een aantal van de basisprincipes van aandelenhandel, valkuilen en nog veel meer uitleggen.