Terugblikken op evoluties in duurzame investeringen

In ons tweede boek over duurzaam beleggen was Evolution in Sustainable Investing: Strategies, Funds and Thought Leadership en nadert het 5 jaar na het schrijven. Het lijkt me dus goed om terug te kijken hoe we die geprofileerde zichzelf ontwikkeld hebben.

Dit boek was een reactie op ons eerste boek Sustainable Investing: de kunst van lange termijn prestaties, zoals gecoördineerd met Nick Robins, die nu de UNEP-onderzoek voor het ontwerp van een duurzaam financieel systeem leidt.

De werkzaamheden van dit onderzoek zijn ambitieus en kritisch op kwesties van zowel milieu-duurzaamheid als ongelijkheid, evenals uitkomsten van de hedendaagse financiële markten wereldwijd.

Kijkend naar ons Evolutions-boek keken de eerste hoofdstukken naar strategieën, waarbij een aantal fondsmanagers en hun specifieke methodieken werden geprofileerd, waarvan sommige beter dan andere sinds de publicatie hebben gedaan.

In het eerste hoofdstuk werd de duurzaamheidsbeginsel uiteengezet en werd gefocust op hoe bedrijven in winnaars, verliezers, verdedigers en dromers sorteren. Sindsdien is Dan Esty hoofd van het ministerie van energie en milieu voor de staat Connecticut geworden. En David Lubin en ik zijn voortgezet om het Value Driver Model-project voor het VN Global Compact te bevorderen als een belangrijke publicatie van de Principes of Responsible Investment in december 2013.

De bedrijven die we de duur van de duur van duurzaamheid voor de 5 jaar voor het einde van 2014 lijken te hebben, is het beste om waarde te geven. Zo kan worden gezegd dat ESG met expertise een weg is om de financiële prestaties voor beleggers te maximaliseren serieus overwegen.

Het Jupiter Ecology Fund, dat voor het eerst in het boek is geprofileerd, heeft een nauwe match met onze principes van positieve duurzame investeringen, blijft consistent werken met de oprichting in 1988. Cranswick Plc blijft een van haar grootste bedrijven , en de prestaties van het fonds over de afgelopen 10 jaar is boven het gemiddelde voor zijn collegegroep.

Paul Hawken, genoteerde ondernemer en schrijver, heeft ons een hoofdstuk gegeven met zijn visie op duurzame investeringen en hoewel hij niet langer Highwater Global actief is, zijn Hawken en zijn inspanningen altijd de moeite waard om nauwgezet te volgen en recentelijk te manifesteren in Project Drawdown, een inspanning om koolstof-positieve technologieën en oplossingen te vinden die zeker zou kunnen worden belegd in sommige gevallen zou men denken.

Onze eigen visie op ESGFQ is ongetwijfeld vooropgesteld als studie. Na studie blijkt dat ESG in combinatie met goed beheerde bedrijven een formule is voor financieel succes. Vrijwel elke grote financiële instelling is nu zwanger van duurzame investeringen als resultaat van de klimaatonderhandelingen van COP 21 in Parijs eind vorig jaar.

Het langste hoofdstuk van ons boek heeft de aanpak van Sustainable Asset Management, nu RobecoSAM, geprofileerd en blijft het jaarlijkse Sustainable Yearbook gepubliceerd, dat altijd de moeite waard is om te lezen, ook al hebben ze sindsdien moeite gehad.

Langdurige Amerikaanse maatschappelijk verantwoorde bedrijven Domini en Calvert werden ook geprofileerd in het boek.

Domini's International Social Equity Fund, dat we profiteerden vanwege hun vermijding van BP voorafgaand aan de Golf van Mexico, kreeg 5 sterren van Morningstar, nooit een slecht teken voor beleggers.

Calvert heeft nieuw leiderschap, en hun toekomst is minder duidelijk, maar zij blijven een van de grootste spelers in de industrie en met het meest erkende merk.

Het lot van Winslow was niet zo vriendelijk, gekocht door Brown Advisory, en met beheerde activa in de oude portefeuille verdwijnt nu een nieuwe aanpak die zich richt op grotere bedrijven.

Hun oorspronkelijke visie op publieke bedrijven van kleine bedrijven als een route naar oplossingen bleek niet te zijn door gebrek aan een beter woord, duurzaam.

Portefeuille 21 is samengevoegd met Trillium Asset Management, die ook het Green Century Balanced Fund beheert dat we profileerden, en die recentelijk heeft geprobeerd te groeien uit momentum in verband met de fossiele vrije desinvesteringsbeweging. We zien ze graag Apple en Google van hun meest recente zelfrapportage.

Canada's NEI, Aviva in het Verenigd Koninkrijk en het Pictet Water Fund zijn drie andere fondsen en instellingen die dezelfde relatieve methodologieën blijven uitvoeren die ze al gedaan hebben, net als bij Inflection Point Capital Management.

Het is echter Inflection Point, die misschien het grootste succes heeft gehad van een manager die we in ons boek hebben geprofileerd. Met 1 miljard euro te behalen van het Franse pensioenfonds La Francaise, is de organisatie ook onlangs aangesteld om een ​​hoogwaardige raadgevende dienst te verlenen aan de grootste eigenbelanghebber van de wereld Norges Bank Investment Management, die zelf verwacht wordt 1 triljoen dollar eigenaar te worden van publieke bedrijven en een instelling die vaak 1-2% van de bedrijven bezit, zo niet meer.

Het succes van het Inflection Point omvat financiële prestaties en het hoofdstuk in ons boek is het meest duidelijk omschreven voorbeeld van hoe men succesvol een duurzame portefeuille kan opbouwen, die nog steeds een must over de portefeuilleconstructie leest.

Het potentieel voor positief duurzaam investeert als de schaal blijft, heeft Matthew Kiernan van Inflectiepunt dit al lang aan het debatteren, zoals we ook hebben. Als de grootste fondsbestuurders en vermogensbezitters ter wereld positief investeren in oplossingen, zoals onlangs door de nieuwe PRI Climate Change Asset Owner Strategy-publicatie werd aanbevolen, is een race voor kapitaal van waarde voor alle stakeholders, waaronder aandeelhouders. Het is hartverwarmend om eindelijk dit positieve dynamische begin te ontplooien.

Meer over hoe de rest van de organisaties die in ons tweede boek zijn opgenomen, hebben in de loop van 2016 deel 2 van dit stuk veroverd.