Schulden aangevallen bij faillissement en uw belastingrekening

Een lezer heeft me onlangs meegedeeld dat hij faillissement heeft ingediend en hij vroeg zich af hoe zijn schuldenverzekeringen zijn belastingen zouden beïnvloeden. Hij had gehoord dat hij zijn geannuleerde schulden op zijn formulier 1040 als inkomen zou moeten vorderen.

Niet zo. Schulden die in een faillissement worden geloosd worden meestal niet beschouwd als belastbaar inkomen. Maar 'gewoonlijk' is het sleutelwoord hier, en als u een schuld vergeven buiten faillissement, veranderen de regels.

Als u vorig jaar een faillissement heeft ingediend of een of meer schulden heeft vergeven, moet u hierover weten wat u moet weten als u klaar bent met het indienen van uw belastingaangifte.

Schulden aangevallen in faillissement

"Belastingbetalers die faillissement aanvragen, zijn over het algemeen niet verplicht om geannuleerde schulden in belastbaar inkomen op te nemen," verklaart Cindy Hockenberry, ingeschreven agent en belastinginformatieregister bij de National Association of Tax Professionals.

Dit is het geval, zelfs als u een formulier 1099-C van een kredietgever ontvangt, waarbij het bedrag van de schuld die is geannuleerd of ontslagen, wordt weergegeven. Hockenberry adviseert, "Bevestig Form 982, Vermindering van de fiscale attributen als gevolg van de schuldenlast (en sectie 1082 Basisaanpassing) op uw inkomstenbelasting. Dit laat de IRS zien dat het ontslagen bedrag uitgesloten is van inkomen onder Code Sec. 108. "

Schulden worden geannuleerd voordat u bestand bent voor faillissement

Uw timing is echter alles. Als u een 1099-C ontvangt en het is ingediend bij de IRS voor , moet u het bedrag van de schuld op het formulier op uw belastingaangifte indienen.

Waarom? Omdat het niet langer een schuld is. 1099 formulieren herdenken verschillende soorten inkomens die u tijdens het jaar hebt ontvangen, dus de schuld is nu inkomen - u hebt geld geleend die u niet hoeft terug te betalen. Het is nu van jou, ook als je het al hebt uitgegeven. Faillissement kan alleen de schulden annuleren. Het wist het inkomen niet.

Als u niet voor faillissement dossiert

Volgens de IRS in publicatie 525, "Als de schuld die u verschuldigd bent, wordt geannuleerd of vergeven, dan moet u de geannuleerd bedrag in uw inkomen. U heeft geen inkomsten uit de geannuleerde schuld als het bedoeld is als een cadeau voor u. Een schuld omvat eventuele schulden waarvoor u aansprakelijk bent of die aan eigendom hecht. Wacht - hoe gaat het met een cadeau?

Geannuleerde schulden worden onder bepaalde andere omstandigheden uitgesloten van inkomsten, ook als ze als geschenken worden gemaakt. Zij kunnen ook uit uw inkomen worden uitgesloten indien vaststaat dat u insolvent bent - het totaal van uw schulden overschrijdt de totale reële marktwaarde van uw activa, zelfs als u nog niet faillissement heeft ingediend om het probleem op te lossen. Maar hier is nog een vangst: De omvang van uw insolventie moet zo groot zijn als of meer dan de schuld die werd geannuleerd.Als uw schuld de eerlijke marktwaarde van uw activa overschrijdt met $ 10.000, en als een kredietgever 10.000 dollar schuld of minder schenkt, gaat het goed met u. Maar als de kredietgever een schuld van 15.000 dollar annuleert, wordt het verschil - 5.000 dollar - belastbaar inkomen indien uw insolventie slechts 10.000 dollar bedraagt.

Als u het inkomen moet claimen

Voer het bedrag van de geannuleerde schuld in Op lijn 21 van uw 1040 - maar niet tot na raadpleegt u een fiscale professional over de exacte details van uw situatie en het is vastbesloten dat u moet.