Gecorreleerde en niet-gecorreleerde activa

Asset-correlatie is een maat voor hoe beleggingen in relatie tot elkaar bewegen en wanneer. Wanneer activa tegelijkertijd in dezelfde richting bewegen, worden ze beschouwd als sterk gecorreleerd. Wanneer een actief de neiging heeft omhoog te gaan wanneer een ander naar beneden gaat, worden de twee activa als negatief gecorreleerd beschouwd.

Volgens The Pros Guide to Diversification from Fidelity Investments: "Correlatie is een getal van -100% tot 100% dat wordt berekend met behulp van historische returns.

Een correlatie van 50% tussen twee aandelen betekent bijvoorbeeld dat in het verleden toen het rendement op een aandeel omhoog ging, ongeveer 50% van de tijd het rendement op het andere aandeel ook omhoog ging. Een correlatie van -70% vertelt jij die historisch gezien 70% van de tijd in tegengestelde richting bewoog - de ene voorraad ging omhoog en de andere ging naar beneden. " Een correlatie van 0 betekent dat de opbrengsten van activa volledig niet gecorreleerd zijn. Als twee activa als niet-gecorreleerd worden beschouwd, heeft de prijsbeweging van één actief geen effect op de prijsbeweging van het andere actief.

Onder de zogeheten moderne portefeuilletheorie kunt u het algehele risico in een beleggingsportefeuille verlagen en zelfs uw algehele rendement verhogen door te beleggen in niet-gecorreleerde activumcombinaties. Dit betekent dat ze niet de neiging hebben om op dezelfde manier op dezelfde manier te bewegen. Als er nulcorrelatie is of negatieve of niet-correlatie, zal het ene item stijgen als het andere item down is en omgekeerd.

Koop een beetje van beide, je doet het vrij goed in elke markt, zonder de steile beklimmingen en diepe dalen van slechts één type activa. Uw hoogtepunten zijn misschien niet zo hoog als die van uw buurman, maar uw dieptepunten zullen ook niet zo laag zijn.

Correlatie kan

veranderen De correlatie- en niet-correlatietheorie is logisch, maar het was gemakkelijker om aan te tonen dat beleggingen over het algemeen minder positief gecorreleerd waren.

Vandaag zijn de markten niet zo voorspelbaar, niet stabiel en veranderen ze hun manier van handelen. Veel financiële experts zijn het erover eens dat de correlatie echt lijkt te zijn veranderd na de financiële crisis van 2008. De correlatie met aandelen van alles behalve Amerikaanse staatsobligaties is in 2008-2009 sterk gestegen, volgens Fidelity, en Treasuries zijn nu positief gecorreleerd wanneer ze ooit waren negatief. Internationale aandelen en obligaties gingen vroeger in de tegenovergestelde richting van Amerikaanse aandelen en obligaties, maar tegenwoordig kan een wereldmarkt snel een andere markt beïnvloeden. De meeste bedrijven zijn wereldwijd en niet geïsoleerd in een bepaald land of regio. De correlatie met internationale aandelen steeg tot 90%. Ook voor junk bonds is sinds die tijd een correlatie van 90% ontstaan. Aandelen van kleine bedrijven die net beginnen, en zelfs aandelen uit opkomende markten, zijn van oudsher niet gecorreleerd met aandelen van grotere bedrijven of gevestigde markten.Maar het lijkt afhankelijk te zijn van de markt. Alternatieve activaklassen, zoals hedge funds en private equity, zijn doorgaans niet-gecorreleerd maar alleen beschikbaar voor de rijkste geaccrediteerde beleggers.

Niet-gecorreleerde activa verkrijgen

Diversificatie is de manier om niet-correlatie te bereiken, een soort van.

Echte non-correlatie is tegenwoordig zeldzaam en er zijn financiële experts die full-time werken in de poging om de meest efficiënte niet-gecorreleerde portefeuille mogelijk te vinden. Voor de meesten van ons zal het vasthouden van een combinatie van aandelen, obligaties en misschien wat contant geld en onroerend goed op de lange termijn de juiste oplossing zijn. Deze activa hebben allemaal de neiging om minder-dan-gecorreleerd te presteren en kunnen in combinatie de algehele volatiliteit van een portefeuille helpen dempen. Van goud is ook bekend dat het niet correleert met aandelen. (Het is logisch als je denkt aan mensen die naar de veiligheid van goud rennen als er volatiliteit op de aandelenmarkt is.)

Heeft diversificatie zin?

Hoewel investeringen steeds sterker gecorreleerd zijn, kan slimme diversificatie het risico nog steeds verminderen en het rendement van uw portefeuille verhogen. Activa hebben nog steeds de neiging om anders te presteren en de winsten van één compenseren nog steeds de verliezen op een ander.

Zoek dus een beleggingsmix die past bij uw risicotolerantie en langetermijnbeleggingsdoelen. Je zult de houder zijn van een zeer moderne portfolio.

Onderzoek waarnemingsmateriaal Correlatie

Er zijn veel verschillende hulpmiddelen en bronnen beschikbaar om u te helpen de correlatie van activaklassen te onderzoeken met behulp van populaire ETF's en benchmarks voor activaklassen. Deze bron van Portfolio Visualizer toont een correlatiematrix voor typische activaklassen en subklassen. Over het algemeen zijn de lagere of meer negatief gecorreleerde bepaalde activaklassen onderling, des te meer diversificatievoordelen hebben deze beleggingscategorieën in een beleggingsportefeuille.

De inhoud van deze site is uitsluitend bedoeld voor informatie en discussiedoeleinden. Het is niet bedoeld als professioneel financieel advies en moet niet de enige basis zijn voor uw beslissingen ten aanzien van investeringen of belastingplanning. In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of verkopen.

Bijgewerkt door Scott Spann