Brown University lanceert Duurzame Portefeuille

Het was een bijzondere en geweldige ervaring die de afgelopen semester aan de Brown University de Theorie en Praktijk van Duurzame Investering leerde.

Onder leiding van de nu afgestudeerde Sophie Purdom, had de campus een poging aangewend om iets positiefs te doen over klimaatverandering, om zich te verplaatsen van de negatieve benaderingen naar investeringsoplossingen.

Zoals in het persbericht staat:

"Brown heeft een beleggingsfonds gelanceerd dat donoren geeft die de universiteit philantropisch willen ondersteunen met een duurzaamheidsgerichte optie die gestructureerd is om te investeren in bedrijven die voldoen aan hoge normen van milieu, sociaal en bestuur praktijk.

Het Brown University Sustainable Investment Fund (SIF) is opgericht na een collaboratieve, door studenten geïnitieerde inspanning die onder meer senior bestuurders, faculteiten en studenten behaalde Op duurzaamheidsgebaseerde investeringen. De afdeling voor de bevordering zal de nieuwe optie voor donoren bevorderen in het kader van BrownTogether , de universitaire $ 3 miljard kapitaalcampagne die in de herfst van 2015 is gelanceerd. Naarmate de SIF groeit met verloop van tijd, zijn de uitbetalingen

"We hebben twee doelen gehad: om een ​​uitkering te geven voor de bruine gemeenschap gericht op duurzaamheid en ook om te voldoen aan de noodzaak om superieure financiële prestaties te behalen om de prioriteiten van de universiteit te financieren ", aldus Jane Dietze, directeur van Brown's Investment Office. "Het proces om het fonds op te richten betrof een brede doorsnede van de Brown gemeenschap, van alumni naar studenten en faculteit aan senior leiders en leden van de Corporation.

De resulterende beleggingsportefeuille is fossielbrandstofvrij en omvat bedrijven die voldoen aan hoge normen in verband met hun milieu-, sociale en bestuurlijke praktijken. "

In tegenstelling tot enkele gemeenschappelijke duurzaamheidsgerichte beleggingsopties, zal het SIF verder gaan dan investeringen uitzetten in bedrijven waarvan de waarden niet aansluiten bij de focus van het fonds, aldus Dietze.

In plaats daarvan zullen de beheerders van het fonds beleggingsnormen voor milieu, sociaal en bestuur (ESG) gebruiken om actief te investeren in bedrijven die ESG-waarden delen.

En in tegenstelling tot de meeste toegewijde fondsen in Brown - die meestal een minimuminvestering van 100.000 dollar nodig hebben - zal het Sustainable Investment Fund cadeaus van elke grootte verwelkomen.

"Dit zorgt ervoor dat donoren goed kunnen werken met hun geld in Brown en ook buiten Brown," aldus Sophie Purdom, een recente voorgraadse student van de klas van 2016 en een beleggingskantoorlid die bij de oprichting van het fonds was betrokken. "Er is geen minimum investering nodig, dus wordt de begiftiging plotseling toegankelijk voor iedereen.De lancering van dit fonds is een winst voor iedereen en brengt een belang in de grond voor Brown als leider in duurzame investeringen. "

Om het fonds te creëren heeft het Beleggingsbureau, de afdeling voorscholing en faculteit en studenten van een cursus met de naam Theorie en Praktijk van Duurzame Investeringen hun expertise samengevoegd. Het resultaat vormt de aanvulling van Brown's inspanningen om duurzaamheid op de campus en verder te bevorderen, zoals uiteengezet in het strategisch plan Building on Distinction .

Fonds gedreven door Student Initiative

De poging om een ​​fonds op te richten op ESG-criteria is opgericht door president Christina Paxson's verzoek in het najaar van 2015 dat het Beleggingsbureau beleggingsopties verkent die met de wensen van studenten en alumni zouden kunnen bevestigen om te bevestigen hun inzet voor duurzaamheid door donaties aan Brown.

Purdom was een van die studenten, en de planning voor het Sustainable Investment Fund begon ernstig toen Purdom een ​​stage in het Investment Office begon. Purdom was ook een milieukunde concentrator gericht op economie en beleid, als voorzitter van het Sociaal Verantwoord Beleggingsfonds, een student beleggingsgroep.

"Het concept ontstond in het idee dat studenten, alumni en anderen in Brown zo veel over duurzaamheid zorgen, en we zouden een investeringsinstrument kunnen ontwikkelen om die behoefte te behalen," aldus Purdom. "Maar vanuit een financieel oogpunt hadden we een methode nodig die zin gaf voor Brown's algemene aanpak om te investeren. "

Brown's beleggingsmodel vertrouwt op externe fondsbestuurders om beleggingen te selecteren en fondsen te beheren. Due diligence uitgevoerd door Purdom en het Beleggingsbureau kristaliseerden het personeel om een ​​manager te identificeren voor een zelfstandig fonds dat ESG-waarden zou gebruiken bij het selecteren van bedrijven om te investeren.

Milieuoverwegingen zijn onder meer vermindering van vervuiling en ontwikkeling van duurzame energie; sociale overwegingen omvatten arbeidsomstandigheden, mensenrechten en diversiteit; en governancepraktijken streven naar goed beheerde bedrijven met robuuste controles en saldi.

In aanvulling op de inspanningen van het Beleggingsbureau om een ​​externe fondsmanager te identificeren heeft Purdom een ​​syllabus ontwikkeld voor de Theorie en Praktijk van Duurzame Beleggingsklasse in samenwerking met Cary Krosinsky - een opvoeder en adviseur over duurzame investeringen die onlangs met studenten samenwerken bij Yale - hem aanraden om de cursus als adjunct-docent te onderwijzen.

Als onderdeel van hun cursussen duiken de 43 studenten die in de cursus zijn ingeschreven in de nuances van fondsen die bedrijven negatief uitschermen tegen fondsen die actief willen investeren in bedrijven die ESG-waarden aantonen. Zij schreven een fondsscheurblad, stelden fondsbestuurders voor en stonden voorraden aan aan het Sustainable Investment Fund.

Onder hun aanbevelingen was het Parnassus Endeavour Fund, dat ook in het zelfstandige onderzoek van het Beleggingsbureau was ontstaan. Terwijl het Beleggingsbureau het toezicht op het Duurzaam Beleggingsfonds beheert en de prestaties van de externe fondsbeheerder regelmatig zal herzien, heeft het kantoor Parnassus Endeavour Fund gekozen als initiële manager.

Krosinsky zei Brown's focus op het creëren van een beleggingsoptie die de financiële prestaties niet opofferde voor het integreren van duurzaamheid, het onderscheidt van andere universiteiten.

"Brown is de enige universiteit in mijn ervaring die een geïntegreerde duurzame beleggingsoptie voor donoren in zijn begiftiging heeft gebouwd met de volledige bedoeling om financiële prestaties te zoeken," zei Krosinsky. "Uit onderzoek blijkt dat het beter is dan de benchmarks te onderscheiden door positieve benaderingen aan te gaan aan duurzaamheidsuitdagingen. Dit was het doel in de gaten om de bruine gemeenschap en anderen te informeren dat er geen inherente boete bestaat om betrokken te zijn bij duurzaamheidsproblemen bij het investeren. In feite kan er een premie zijn.

"Ik denk echt dat Brown hier iets baanbrekend gedaan heeft. "

Purdom, die op het moment van afstuderen nu werkt als associate consultant bij Bain & Company voordat ze de Harvard Business School hoort, zei dat door het gelijktijdig richten op ESG-waarden en financiële prestaties, het Duurzame Beleggingsfonds daadwerkelijk zowel donoren als de Universiteit.

"Dit is nieuw en cutting-edge," zei ze. "We nemen een leiderspositie over duurzaamheid onder onze peer-universiteiten en zetten ons geld waar onze mond is."

Naast deze klassieke en nieuwe portefeuille hebben we een boek over duurzame investeringen opgericht die in december 2016 uitkomen. Het overkoepelende uitgangspunt is de behoefte aan zowel duurzaamheid als een zakenzaak en bevat de geschriften van enkele geweldige Brown en Yale-studenten waar we mee geluk hebben gehad.

Ook gekenmerkt door schrijvers van key practitioners zoals Jeffrey Cherry, Nick Robins en Rory Sullivan, evenals de principes voor verantwoorde investeringen, en toonaangevende instellingen zoals Mirova en Norges Bank.

Systemen en systemische oplossingen zijn gericht op het verschuiven van definities van financieringsverplichtingen, evenals wat nodig is per regio en door sector naast nieuwe trends in het bedrijfsmodel, en de overprestaties van diverse organisaties.

Zoals we bij Brown zagen, is het niet alleen nodig om financiële rendementen op te geven, maar een goede prestatie kan een verward door duurzame investeringen en als de wereld beweegt om op te lossen voor klimaatverandering, kan financieel succes het goed volgen.

Er is een gelegenheid voor andere universiteiten om kennis te nemen van Brown's werk om dit op sommige gerelateerde wijze bij hun eigen instellingen toe te passen.

Bijvoorbeeld, het Intentional Endowments Network heeft kennis genomen van ons werk bij Brown, die hier prominent aanwezig is.

Samen met de bijbehorende werkzaamheden van de Concordia University, Dickinson College en het University of California System, is het vrij lonend om deel te nemen aan deze positieve duurzame beleggingsbeweging op universitaire campussen.

Positieve benaderingen zijn immers wat de meeste resoneren.