De Big ETF Warning

U hebt waarschijnlijk gehoord van ETF's (Exchange Traded Funds). Misschien heb je ze al een paar keer geruild of misschien heb je er nu een paar overgehouden.

Voor degenen die niet bekend zijn met ETF's, geef ik je een kort overzicht om je op de hoogte te houden. Of je nu een ervaren belegger bent of helemaal nieuw in het spel, je moet de waarschuwing horen die ik over ETF's geef, omdat ze je dat kunnen kosten.

Deze kwestie heeft al uw beleggingsdollars gekwetst, als u ooit beursgenoteerde fondsen heeft of momenteel bezit.

Mocht u ooit ETF's met dubbele of drievoudige leverage hebben gekocht en langer dan een paar dagen hebben vastgehouden, dan wilt u zeker doorgaan met lezen.

Eenvoudig gezegd, exchange traded funds (ETF's) zijn beleggingsproducten die actief worden beheerd om te proberen de handelsactiviteit van een index, een bedrijfstak of de aandelenmarkt van een land te weerspiegelen. De ETF die het tickersymbool "DIA" gebruikt, bestaat bijvoorbeeld uit de aandelen van de Dow Jones Industrial Average, en naarmate de DJIA stijgt, geldt dit ook voor het DIA-investeringsvehikel.

Er zijn ook ETF's die olie volgen (USO), consument cyclische aandelen (XLY), financiële aandelen (XLF), de Nikkei (Japan - EWJ), NASDAQ (QQQ) en tal van andere industrieën, indexen en buitenlandse beurzen. Er is er zelfs een die probeert om de angstindex (bekend als de VIX) te volgen met behulp van het tickersymbool VXX. Omdat de Fear Index (of marktvolatiliteitsindex) niet op zichzelf kan worden verhandeld, is de VXX een geweldige manier om erbij betrokken te raken.

Het mooie is dat een exchange traded fund net als aandelen is. Je kunt een ETF kopen die de Duitse beurs volgt, dan omkeren en binnen enkele minuten verkopen als je van gedachten verandert.

Wilt u meer buitenlandse blootstelling aan ontwikkelingslanden? Je zou een paar ETF's zoals DBEF, EIRL, EDEN en CBON kunnen kopen en direct bezit hebben in Duitsland, Ierland, Denemarken en China.

Van gedachten veranderd nadat je het hebt gekocht? U kunt uw posities net zo aanpassen als het kopen en verkopen van aandelen van beursgenoteerde aandelen.

Dit is het probleem. De bedoeling van ETF's is om de prestaties van de onderliggende belegging te volgen of na te bootsen. De frasen "volgen" of "nabootsen" zijn vooral belangrijk. Merk op dat ik niet "duplicaat", "beter dan" of "overeenkomstig" heb gezegd. Door hun aard, op een perfecte dag, zal een ETF op zijn best overeenkomen met de prestaties van de index of aandelen waarvan het is ontworpen om te volgen. Als u USO bezit en de tussenliggende West-Texas-olieprijzen 4 procent stijgen, zal de ETF maximaal 4 procent stijgen. Het is waarschijnlijker dat het 3. 9 procent of zo zal stijgen om de beheerskosten en 'slippage' goed te maken, wat het grootste deel van mijn waarschuwing is die ik in dit artikel uitleg.

Hoewel standaard ETF's meestal behoorlijk goed zijn in termen van weerspiegeling van de onderliggende beleggingen die ze trachten te traceren, is er een lichte terugval in het rendement.U wordt geraakt door de 'MER', de ratio voor de beheeruitgaven, die niet veel verschilt van wat u al betaalt voor beleggingsfondsen of actief beheerde beleggingsproducten.

Het MER is een kleine betaling die naar de managers van de ETF gaat. Je zult waarschijnlijk niet eens merken hoe dat geld stilletjes uit het rendement van de ETF wordt gehaald, want het is een heel klein bedrag, en komt automatisch en zonder fanfare.

De kostenratio voor het beheer van ETF's is zelfs lager dan die van beleggingsfondsen, en u krijgt een meer "getrouwe" weerspiegeling van de investering die u wilde kopen. ETF's zijn goed in het vasthouden aan de regels van wat ze zijn bedoeld om te volgen - een product als GLD is bedoeld om de goudprijs te volgen, en dat is wat het doet.

Anderzijds kan een beleggingsfonds dat zich op het gele metaal moet richten, bedrijven bezitten die zilver en goud en koper ontginnen of bijvoorbeeld continu veranderende kasposities hebben. Zoveel van wat een beleggingsfonds in zijn portefeuille houdt, is gebaseerd op de beslissingen van de manager van dat fonds.

Dit alles resulteert in beleggingsfondsen met hogere beheerkosten dan ETF's. Er is echter nog steeds een schaduwkant om verhandelde fondsen te ruilen.

Voordat u een ander exchange traded fund koopt, moet u de harde gevolgen van slippage begrijpen.

Zodra u de manier begrijpt waarop deze beleggingsinstrumenten presteren, kunt u zelfs besluiten ze helemaal te vermijden. Je zult zeker helemaal weg willen blijven van de double en triple leveraged ones.

Zoals eerder vermeld, zijn ETF's die 'rechtop' zijn, wat inhoudt dat ze zijn ontworpen om precies een onderliggende index of markt of grondstof te volgen, doorgaans minder vatbaar voor de grootste impact van ontsporingen, hoewel dit nog steeds een overweging is.

Het zijn de "levered" ETF's die je vrij snel naar het arme huis zouden kunnen sturen. Veel gespecialiseerde exchange traded funds zijn ontworpen om dubbele of driedubbele bewegingen in de onderliggende beleggingen te produceren.

UWTI probeert bijvoorbeeld driemaal de bewegingen in de onderliggende prijs van intermediaire olie uit West-Texas te bieden. Als WTI 5 procent stijgt of daalt, is UWTI bedoeld om winsten of verliezen van 15 procent te behalen.

Het enorme probleem, zoals ik al zei, is slippen. Laten we hetzelfde UWTI-voorbeeld gebruiken, maar deze zorgen gelden voor alle leveraged ETF's.

Wanneer olie 10 procent stijgt op een enkele dag, stijgt UWTI mogelijk niet met 30 procent. In plaats daarvan kan het winst van 28 of 29 of zelfs 29,5% voor de dag laten zien.

Wanneer de olie de volgende dag met 10 procent daalt, glijdt UWTI mogelijk 30 procent lager, precies zoals het bedoeld was. Omgekeerd kan het ook 30. 5 procent of 31 procent dalen.

De kleine, nauwelijks merkbare fracties van een procent gebeuren elke dag als de managers hun boeken in evenwicht brengen. In de loop van de tijd tellen deze verwaarloosbare bedragen op.

Laat me u vragen: hoeveel dagen zou een half procent slippage nodig hebben om een ​​investering te beïnvloeden? Vergeet niet dat dit elke dag wordt toegepast, dus hoe langer het tijdsbestek, hoe groter u geld dat is "weggegooid".

Als de zilverprijs 1% steeg en vervolgens de volgende dag 1% daalde, zou de onderliggende grondstof niet in waarde zijn veranderd. De triple-leveraged ETF die de zilverprijs volgt (USLV), heeft echter een klein deel van zijn waarde verloren.

Daarom zal een langetermijngrafiek van een triple-leveraged ETF in de loop van de maanden en jaren een consistente neerwaartse trend laten zien. Ze hebben uiteindelijk allemaal hun langetermijnbeleggers 100% van hun geld gekost.

Anders gezegd, leveraged ETF's zijn dagelijks elke dag kleiner in waarde, vergeleken met de activiteit van de activa, grondstoffen, beurzen of indexen die ze proberen na te bootsen. Dit is geen slimme manier om op lange termijn of op lange termijn te beleggen.

Er is geen triple leveraged ETF geschikt om op lange termijn te behouden. Zelfs standaard ETF's zijn het meest geschikt voor handelsdoelen voor de korte termijn en voor de dag.

ETF's zijn een uitstekende manier om uw posities te diversifiëren en uw portefeuille af te dekken. Als u bijvoorbeeld te veel exposure hebt naar Amerikaanse bedrijven, kunt u snel en eenvoudig een ETF kopen die zich richt op bedrijven uit Denemarken, Brazilië of Zuid-Korea.

Plan gewoon niet dat u uw geld zo jarenlang geïnvesteerd achterlaat. In dat geval kunt u beter worden bediend door de individuele aandelen te kopen die deel uitmaken van de ETF zelf, die in de meeste samenvatting van de meeste ETF's openbaar kunnen worden bekeken.