6 Domste dingen Nieuwe aandelen Beleggers doen

Zelfgemaakt miljardair-investeerder Charles Munger zegt graag dat de sleutel tot veel geld verdienen in het leven als het gaat om je portfolio, dat is wat hij "consequent niet dom" noemt. Het is moeilijker dan het klinkt, zelfs met de meest briljante mannen en vrouwen die gedrag vertonen dat tegen hun langetermijndoelen indruist. Door deze domme gedragingen te spotten, kunnen we ze in de toekomst het best vermijden, door onszelf en onze gezinnen te beschermen tegen financiële hartpijn als gevolg van wanbeheer.

1. Domme beleggers kopen aandelen op marge

Wanneer u aandelen marge koopt, leent u geld van uw effectenmakelaar om de aankoopprijs te dekken. De makelaar rekent u rente aan en heeft het recht om u te dwingen om met meer onderpand te komen, of zelfs het volledige saldo van de margeschuld af te lossen, in een oogwenk. In feite kan de makelaar zelfs zover gaan dat uw volledige account, inclusief niet-gerelateerde effecten, wordt geliquideerd om de marginschuld te betalen zonder u een waarschuwing te geven; niet eens de mogelijkheid om met extra fondsen te komen. Wanneer het noodlot toeslaat - en het altijd toeslaat, of het nu gaat om een ​​flitscrash of een terroristische aanslag - kun je ontdekken dat je hele equity in een mum van tijd is weggevaagd. Erger nog, het resterende niet-betaalde saldo is een persoonlijke schuld die u moet terugbetalen, tenzij u wilt worden weggehaald naar een faillissementsrechtbank.

2. Domme beleggers kopen vaak aandelen zonder de 10-K te lezen

Op enkele uitzonderingen na, als u niet de moeite hebt genomen om een ​​bedrijf voldoende te onderzoeken om de 10-K te doorlopen, analyse van de resultatenrekening en balans (naast andere bekendmakingen) , U hoeft niet rechtstreeks in aandelen te beleggen.

Gooi de handdoek in de ring, koop een goedkoop indexfonds en wees gelukkig. Dit is niet bespreekbaar. Je stelt jezelf enorm in het nadeel als je denkt dat je voorgoed weg kunt komen met dit soort luiheid omdat aandelen uiteindelijk niet meer, en niet minder, waard zijn dan de onderliggende intrinsieke waarde van de geldstromen zelf.

De marktwaarde zal dat uiteindelijk altijd weerspiegelen. Het is het hele uitgangspunt van de moderne economie en financiën. Het is bevestigd door de ervaring van vele generaties in de afgelopen paar eeuwen.

3. Domme beleggers handelen vaak en heffen kosten, uitgaven en belastingen

Er is onderzoek gedaan naar het rendement van gemiddelde beleggers. Hoe meer ze handelen, hoe erger ze zijn. De rijken daarentegen verkopen bijna nooit iets. Ze kopen grote troeven, tegen goede prijzen, en gaan vervolgens 10, 20, 50+ jaar lang achter elkaar op hun spreekwoordelijke achterstand zitten, delen van ongelooflijke ondernemingen zoals Coca-Cola of Hershey doorgeven aan hun kinderen en kleinkinderen, zodat zij, op hun beurt, kan genieten van de stroom van dividenden.Dit staat de welwillende toe om frictiekosten te vermijden; om enorme uitgestelde belastingverplichtingen op te bouwen, die in hun voordeel werken; om die uitgestelde belastingen vergeven te krijgen op het moment van overlijden door gebruik te maken van de opgedreven basis maas in de wet.

4. Stomme investeerders raken in angst en hebzucht gevangen

Billionaire belegger Warren Buffett heeft vaak opgemerkt dat de aandelenmarkt een constante strijd is tussen excessen van angst en hebzucht. Het is gek om te zien hoe irrationele paniek, of de omgekeerde, ongeremde hebzucht, ervoor kan zorgen dat fatsoenlijke mensen gekke dingen doen.

In 2014 heb ik een analyse van een dergelijke situatie op mijn persoonlijke blog geschreven, waarbij ik de berichten op de prikborden heb bekeken van een groep mannen en vrouwen die alles verloren hebben (en vervolgens een paar, in enkele gevallen) gokken op de voorraad van een single business genaamd GT Advanced Technologies. De hele toekomst werd in enkele minuten vernietigd. Besparingen die tientallen jaren in beslag namen, verdwenen. Dit is geen intelligente manier van leven. Blijf bovenal rationeel als het gaat om uw beleggingsportefeuille. Het is je sterkste verdedigingslinie.

5. Dumb Investors handelen derivaten af ​​Ze begrijpen het niet

Het blijft me verbazen dat nieuwe investeerders, die niet gedurende vijf minuten aandelen in aandelen hebben gehad, mijn inbox opscheppen over hoe ze zich bezighouden met derivaten zoals aandelenopties. Het is in de meeste gevallen volledig ongepast en zal vaker wel dan niet eindigen in een mislukking.

Hoewel er bepaalde technieken zijn die het risico kunnen verlagen en de resultaten kunnen verbeteren - het schrijven van put-opties van tijd tot tijd om betaald te krijgen om een ​​aandeel te kopen dat u anders zou hebben gekocht, is hoe dan ook een van mijn persoonlijke favorieten - het is veel gemakkelijker om te kopen eigendom zijn van fantastische ondernemingen, elk jaar een steeds groter wordende stroom dividenden verzamelen en stoppen met proberen zo slim te zijn. Je kunt zo kapot gaan.

6. Domme beleggers kopen activa die ze niet begrijpen

Als je niet kunt uitleggen hoe een actief in minder dan tien seconden geld verdient - een feitelijke, onderliggende operatie - voor een redelijk intelligente tweede sorteerder, heb je geen zakelijk risico om je zuurverdiende te riskeren rijkdom. Als u de strategie die wordt uiteengezet in een prospectus voor beleggingsfondsen niet begrijpt, loopt u geen geld meer met uw zuurverdiende vermogen. Dit moet gezond verstand zijn. Vergeet nooit dat het meest waardevolle woord in uw vocabulaire "nee" is. Wees niet bang om het te gebruiken. Het is beter om weg te lopen van een toekomstige Microsoft en toch financieel onafhankelijk te eindigen, dan om een ​​Enron of Lehman Brothers binnen te lopen.