Nog een andere optie voor nieuwe opties

De nieuwe BATS-optiemarkt, EDGX Opties, ging live, 2 november 2015. BATS heeft al één optiebeurs (BZX-opties), maar dit is tijd waarin ze op zoek gaan naar een ander onderdeel van de handel in opties. Er is veel concurrentie en het succes van een nieuwe uitwisseling is nooit gegarandeerd. De meest recente optie-uitwisseling om aan de slag te gaan, is de Miami Exchange (MIAX). Het werd drie jaar geleden geopend voor de handel en veroverde ongeveer 7% van de markt voor aandelenopties (gegevens van oktober 2015).

De lancering betrof slechts enkele klassen, maar tegen het einde van november waren de op de beurs genoteerde opties op meer dan 3, 300 aandelen. Ze beweerden onlangs dat 9% van de optiemarkt op deze beurs verhandelde. Dat is een zeer indrukwekkend begin.

Risicobeheer : "Op hun website stelt" BATS klanten een reeks risicobeheertools ter beschikking om het risico voor klanten te beperken, waardoor wij markten veiliger kunnen houden. "Wij geloven dat een meerlagig product benadering van risicobeheer, met verschillende risicocontroles, zowel op klant- als op wisselniveau, gedurende het leven van een bestelling, is van fundamenteel belang om markten veerkrachtig te houden. " Persoonlijk wil ik mijn overtuiging benadrukken dat zorgvuldig risicobeheer essentieel is voor elke handelaar die op consistente basis geld wil verdienen.

Het is jammer, maar deze nieuwe plek om onze optieorders in te voeren, zal ons geen significant verschil maken - de handelaar in detailhandelopties, tenzij de markten erg diep blijken te zijn met een beperkt bod / vraag spreads.

De exchange-eigenaar (BATS) belooft dat de markten erg liquide zullen zijn, maar ik zou niet willen wedden dat de markten krap zijn.

Het enige punt dat we kunnen wegnemen bij de opening van deze nieuwe uitwisseling, is dat de optie-industrie een gezonde en bloeiende onderneming is en dat meer grote beleggers hun geld blijven investeren in het exploiteren van een beurs.

De CBOE (Chicago Board Options Exchange) is nog steeds de primaire marktplaats voor handel in opties - wanneer zowel index- als aandelenopties worden geteld. Dat is het gevolg van het feit dat de CBOE de indexoptiemarkt domineert (> 98% van het volume) met zijn traded-on-only-one-exchange SPX-opties (opties op de S & P 500 Index).

Als het gaat om aandelenopties, verdelen verschillende beurzen momenteel een aanzienlijk stuk van de trading-taart: de Philadelphia Options Exchange (PHLX), ISE (International Securities Exchange), NYSE ARCA (het resultaat van verschillende fusies, waaronder de New York Stock Exchange, Euronext en de Archipel Exchange) zijn drie van de topbeurzen.

Het zal voor EDGX erg moeilijk zijn om veel van hun activiteiten weg te nemen.

Optie Uitwisseling (vanaf nov 2015)

BATS

BOX

CBOE

CBOE C2

EDGX

ISE

ISE Gemini

MIAX-opties < Nasdaq BX

Nasdaq NOM

Nasdaq PHLX

NYSE Amex Opties

NYSE Arca Opties

Een fatsoenlijke

geschiedenis van optiehandel is te vinden in het Opties Playbook door Brian Overby. Hoewel de handel in opties terug te voeren is op bijbelse tijden met de aankoop en verkoop van opties op oliepersen (wanneer u de persen bestuurt, bepaalt u de productie van olijfolie). Moderne handel in opties begon echter al in de 17e eeuw, toen speculatie in tulpenbollen wijdverbreid was. Tulpopties werden gebruikt als een methode om de kosten van een investering in die dure lampen te verlagen. Met andere woorden, opties maakten het gemakkelijker om te speculeren over de toekomstige prijs van die lampen.

Nadat opties op de beurs werden genoteerd voor verhandeling (de CBOE opende zijn deuren in april 1973), is het handelsvolume explosief gestegen tot onverwachte niveaus. Op de eerste werkdag droeg de CBOE een volume van 911 call-opties (put-opties begonnen pas in 1977). Vandaag overschrijdt het volume elk jaar meer dan vier miljard contracten.