Overlapping Definitie - Hoe te detecteren en Fondsenallocatie te voorkomen

Fondsoverlap treedt op wanneer een belegger twee of meer beleggingsfondsen bezit met vergelijkbare doelstellingen en daarom veel van dezelfde effecten bezit. Voor een eenvoudig voorbeeld, als een belegger twee aandelen beleggingsfondsen bezit en beiden beleggen in veel van dezelfde aandelen, creëren de overeenkomsten een effect van het verminderen van de voordelen van diversificatie door de blootstelling aan diezelfde aandelen te vergroten - een ongewenste toename van het marktrisico .

Stel je een Venn-diagram voor met twee cirkels, die elk een beleggingsfonds vertegenwoordigen, overlappend in het midden. Als belegger wilt u niet al te veel van een kruispunt tussen de cirkels - u wilt zo weinig mogelijk overlapping.

Waarborgen en voorkomen van overlapping van fondsen

De eenvoudigste manier om overlap in fondsen te detecteren en te voorkomen, is door naar de fondscategorieën te kijken om er zeker van te zijn dat uw beleggingsfondsen geen vergelijkbare doelstellingen delen. Probeer bijvoorbeeld niet meer dan één large-cap aandelen- of indexfonds, één buitenlands aandelenfonds, één small-cap aandelenfonds, één obligatiefonds, enzovoort te hebben.

Als u liever meerdere fondsen hebt, of als u een 401 (k) -plan hebt met beperkte keuzes, kunt u fondsoverlap detecteren door naar een van de beste onderzoekssites te kijken voor het analyseren van beleggingsfondsen en te kijken op een statistische maat genaamd R-kwadraat (R2).

R-kwadraat zal u de correlatie van een bepaalde investering met (gelijkenis met) een bepaalde benchmark vertellen.

Een R-kwadraat van 100 geeft aan dat alle bewegingen van een fonds kunnen worden verklaard door bewegingen in de index. Als u al een S & P 500 Index-fonds hebt, moet u ervoor zorgen dat andere fondsen in uw portefeuille geen R-kwadraat hebben dat te dicht bij de 100 ligt. Dit zou duiden op een niveau van overlapping van fondsen waardoor beide fondsen op vergelijkbare wijze presteren.

Denk eraan, voor een juiste diversificatie - om het marktrisico te minimaliseren - wil je dat sommige fondsen "zig" worden terwijl anderen "zien".

Voorbeeld van overlapping met R-kwadraat op Morningstar > Veel mensen hebben 401 (k) -plannen of IRA's bij Vanguard. Een gebruikelijke investeringskeuze is Vanguard S & P 500 Index (VFINX). Wat als een andere keuze in het plan Vanguard Growth Equity (VGEQX) was? Zou je weten of er overlapping was? Laten we het uitzoeken. Je kunt naar Morningstar gaan. com en voer een zoekopdracht in voor VGEQX. Zoek op de hoofdpagina van dat fonds naar een link naar "Ratings and Risk" en klik erop. Eenmaal op die pagina scrolt u omlaag en ziet u dat het R-kwadraat 97 is.

Dit getal geeft aan dat VGEQX een correlatie van 97% heeft in prijsbewegingen met de S & P 500. Met andere woorden, het heeft te veel fondsen overlappen om een ​​goede diversificatie te bieden. Zoek naar een andere fondskeuze (gebruik niet zowel het S & P 500 Fonds als VGEQX)!

Een andere manier om het potentieel van overlapping van fondsen te detecteren, is ervoor te zorgen dat u niet meer dan één fonds beheerd door dezelfde fondsbeheerder heeft.Hoe briljant de persoon of het team ook is, beleggingsfondsmanagers hebben bepaalde filosofieën en stijlen waarvan ze zelden afwijken.

Zorg er ten slotte voor dat u de fund-overlap periodiek controleert, zoals een jaar.

Zelfs als de fondsen in uw portefeuille lage niveaus van overlapping hadden toen u ze voor het eerst kocht, betekent dit niet dat hun respectieve stijlen niet naar elkaar afdwalen. Dit wordt stijlafwijking genoemd en het is niet ongewoon. Een mid-cap aandelenfonds zou bijvoorbeeld langzaam kunnen afdrijven in de richting van een large-cap categorisering, aangezien de fondsbeheerder geleidelijk aandelen van grotere bedrijven koopt.

Disclaimer:

De informatie op deze site is alleen bedoeld voor discussiedoeleinden en mag niet verkeerd worden geïnterpreteerd als beleggingsadvies. In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of verkopen.