Uitgestelde belastingen gebruiken om meer beleggingsrendementen

Eén manier om succesvol langetermijnbelegging te doen, is om aandelen voor een aanzienlijke periode (meestal 10 jaar of meer) te houden, de dividenden te herbeleggen en periodiek aan uw eigendomsbelang toe te voegen wanneer er geld beschikbaar komt aan jou. Een primair voordeel van deze filosofie is te wijten aan de manier waarop het belastingstelsel is opgezet in de Verenigde Staten, dat een inherente voorsprong creëert die de passieve strategie passeert naarmate de jaren vordert en compounding zijn magie bewerkstelligt.

Dit voordeel wordt vooral merkbaar wanneer u geen belastingvrije schuilplaatsen kunt gebruiken zoals een Roth IRA, Traditional IRA of 401 (k) plan. Door je door een hypothetisch scenario te leiden, hoop ik de cijfers in grimmig detail te illustreren, zodat je je realiseert dat het benutten van dit voordeel een zeer krachtige manier kan zijn om extra rijkdom te vergaren over je carrière.

Nadenken over uitgestelde belastingen op een goedkope basisinvestering als een renteloze lening

Stel u voor dat u vijftien jaar geleden voor 10.000 $ 10.000 aandelen in AutoZone kocht. 00 elk voor een totale kostenbasis van $ 260, 000. Je hebt de voorraadcertificaten in een kluis gestoken en sindsdien niet meer naar ze gekeken. U controleert de krant en vindt dat de aandelen vrijdag om $ 439 zijn gesloten. 66. Uw 10.000 aandelen hebben nu een marktwaarde van $ 4, 396, 600. Er zijn tijdens de vasthoudperiode geen dividenden uitgekeerd.

U zit nu op $ 4, 396, 600, waarvan $ 260.000 staat voor uw oorspronkelijke investering en $ 4, 136, 600 vertegenwoordigt niet-gerealiseerde meerwaarden.

Als u in de Kansas City woonde, waar mijn bedrijven toevallig hun hoofdkwartier hebben en uw aandelen zouden verkopen, zou u een belasting van 15% verschuldigd zijn aan de federale overheid en een belasting van 6% aan de staat Missouri, in totaal 21%. Van uw $ 4, 136, 600 aan niet-gerealiseerde winsten, $ 868, 686, vertegenwoordigt u belastingen die u moet betalen op het moment dat u uw eigendomsbelang in de speciaalzaak liquideert.

De beroemde belegger Warren Buffett heeft erop gewezen dat de echte langetermijnhouder deze $ 868, 686 zou moeten beschouwen als een renteloze lening van de federale en deelstaatregeringen. In tegenstelling tot gewone schulden, krijgt u het voordeel dat meer activa voor u werken, maar u hebt geen maandelijkse betalingen, er worden geen rentekosten in rekening gebracht en u mag zelf bepalen wanneer de rekening komt. Zolang je je aandelen blijft houden, krijg je in feite $ 868, 686 gratis geld voor je dat verdwijnt als je besluit om van zitplaats te veranderen en je aandelen in AutoZone voor een ander bedrijf te ruilen.

Als AutoZone het komende decennium met gemiddeld 10% per jaar groeit, betekent dit dat u in het eerste jaar alleen al een extra $ 87.000 aan marktwaarde zou verzamelen die u anders niet eenvoudig zou hebben verdiend door feit van de deugd dat $ 868, 686 nog steeds wordt geïnvesteerd voor uw welzijn.Hoe langer dit duurt, je krijgt deze zelfversterkende cyclus van welvaartscreatie die de investeerder in het kopen en vasthouden aan een aanzienlijk voordeel geeft voor de handelaar, op voorwaarde dat de onderliggende effecten van blue chipkwaliteit zijn.

Uitgestelde belastingen kunnen het voordeliger maken om een ​​overgewaardeerd activum te houden dan om het te ruilen voor een ondergewaardeerde activa

Dit is een van de belangrijkste redenen waarom u geen rijke mensen of succesvolle portfoliomanagers ziet die posities verkopen om in te stappen een aandeel dat misschien een beetje een betere deal is.

Stel dat u voor $ 1 000 000 aan PepsiCo had opgebouwd die in de loop van tientallen jaren is opgebouwd. Uw kostenbasis is $ 100, 000. Dat betekent dat $ 900.000 een niet-gerealiseerde meerwaarde vertegenwoordigt. In uw geval zou $ 189.000 aan uitgestelde belastingen worden overgedragen als een compenserende verplichting op uw balans. Uw PepsiCo-aandelen worden verhandeld tegen 20x winst of een winstrendement van 5%. Dat betekent dat je winst van Pepsi elk jaar $ 50.000 bedraagt. Stel je nu voor dat Coca-Cola handelt tegen slechts 17x winst met hetzelfde verwachte groeipercentage en dividenduitkering. Dat is een winstrendement van 5. 88%, dat is 17. 6% meer dan dat van PepsiCo in relatieve termen, 0. 88% meer in absolute termen. Als uw volledige $ 1, 000, 000 geïnvesteerd was in Coke, zou uw aandeel in de nettowinst $ 58, 800 bedragen. Een extra $ 8,800 onderliggend resultaat is niet onbetekenend.

Zoals u nu weet, is het niet zo eenvoudig!

Laten we de wiskunde uitvoeren om te zien wat er zou gebeuren als u de overstap maakte. U verkoopt uw ​​PepsiCo-aandelen en ziet $ 1, 000, 000 contant op uw effectenrekening. U activeert onmiddellijk een federale en Amerikaanse belastingaanslag van $ 189.000, waardoor u $ 811.000 overhoudt. U hebt deze $ 811.000 omgezet in Coca-Cola-aandelen met een winstopbrengst van 88%, wat betekent dat uw aandeel in de winst $ 47 is , 687 per jaar. Hoe raar het ook klinkt, je

verloor $ 2, 313 aan netto-inkomsten, of 4. 6% van wat je indirect per jaar genereerde, ondanks het kopen van een actief met een hogere look-through-opbrengst. Hoe kan zoiets gebeuren? Het verlies van kapitaal bij het activeren van de uitgestelde vermogenswinstbelasting betekende dat er minder geld voor u werd gebruikt. In dit scenario was het voldoende dat het voordeel van het hogere winstrendement op de goedkopere aandelen werd overschreden. Vandaar de moraal van het verhaal: als u eenmaal bent gevestigd en een beetje rijk bent, nadat u uw portefeuille met toewijding en zorg voor een tijdje hebt opgebouwd, kan het fouilleren van bedrijf naar bedrijf op een belastbare rekening een kostbare onderneming zijn die nadelige gevolgen heeft voor uw belasting. In zeldzame gevallen kan het ervoor zorgen dat u

armer wordt dan u anders had kunnen zijn, ondanks het feit dat uw aangifte voor belasting hoger was. Dit is de reden waarom ervaren vermogensbeheerders zich concentreren op de meeteenheid die telt: de hoeveelheid voor risico gecorrigeerd overschot dat elk jaar wordt gegenereerd, na aftrek van belastingen en inflatie, geproduceerd door uw beleggingen. Uiteindelijk vormen uitgestelde belastingen een hefboom met weinig of geen nadelen van hefboomfinanciering. Het is een kracht die je op zijn minst moet overwegen om je aan te passen als je je langetermijnstrategie kunt aanpassen om te profiteren van de effecten ervan.