Mutual Funds Accounting

Mutual funds accounting is een kritieke kwestie voor het financiële systeem, gezien de toenemende preferentie voor beleggingsfondsen over directe aandelen van effecten zoals aandelen en obligaties door het beleggende publiek. In het bijzonder hebben veel, zo niet de meeste individuele beleggers en particuliere klanten, de meerderheid van hun spaargeld in 401 (k) werkgeversponsen, die meestal een selectie van beleggingsinstellingen aanbieden.

Het eindproduct van de beleggingsfondsen is de nauwkeurige prijsbepaling van deze beleggingsvoertuigen en de juiste toewijzing van beleggingsinkomsten aan houders daarvan. Dit zijn dus grote bezorgdheid voor de chief financial officers, controllers en operations managers van beleggingsfondsen.

Aspecten van Mutual Funds Accounting

Het omvat een aantal basistaken, die kunnen worden uitgevoerd door interne medewerkers of uitbesteden aan andere aanbieders, zoals bewaarderbanken:

• Bereken de waarde van zijn beleggingsportefeuille op een dagelijkse basis basis. Zie discussie over de netto-inventariswaarde (NAV) hieronder.
• Verwacht en opnemen van alle inkomsten, zoals dividenden en rente.
• Rendement op obligaties en andere soortgelijke vastrentende effecten in de beleggingsportefeuille.
• De korting of premie op obligatie aankopen correct afschrijven. Zie hieronder de gedetailleerde uitleg.
• Opnemen van alle effectentransacties, zoals het kopen en verkopen van portefeuillebeleggingen.

• Opnemen van alle gerealiseerde kapitaalwinsten, zowel op korte als lange termijn, die voortvloeien uit effectentransacties in het fonds.
• Opname van alle invloeden en uitvloeiingen van fondsen door inkopen en terugkoop van aandelen door beleggers.
• Rekening houden van de eigendommen en transacties die door elke aandeelhouder in het fonds worden gedaan.
• Tracking verdelingen van inkomsten en kapitaalwinsten aan aandeelhouders in het fonds.

In de beste mutual funds boekhoudkundige afdelingen zullen deze activiteiten zeer geautomatiseerd zijn. Sommige handmatige invoer, recensies en aanpassingen zijn echter mogelijk nodig.

Netto vermogenswaarde

Vaak verkorte NIW, het is de totale waarde van een beleggingsportefeuille van een beleggingsfonds, gedeeld door het aantal uitstaande aandelen. Het standaardconventie is het einde van elke handelsdag te berekenen btw, op basis van de slotkoersen van alle daarin gehouden effecten. NIW houdt ook rekening met andere hierboven genoemde activiteiten.

Bestellingen om aandelen van een beleggingsfonds aan te kopen of te verkopen, worden uitgevoerd op de sluitingswaarde voor de dag als ze worden ontvangen voordat de markt sluit. Zo niet, worden ze uitgevoerd op de sluitingsdatum voor de volgende beursdag.

Obligatievermindering

Wanneer obligaties worden gekocht tegen korting of premie tegen hun nominale waarde (dat wil zeggen tegen een prijs lager dan of hoger dan de hoofdwaarde die aan de investeerder teruggestuurd zal worden wanneer de obligatie rijpt) Het verschil tussen de aankoopprijs en de nominale waarde wordt in de loop van de tijd opgenomen als een aanpassing aan de rentebaten uit de obligatie.

De rentebaten die worden erkend op een tegen een korting aangekochte obligatie, zullen hoger zijn dan de ontvangen rentebetalingen.

Op een obligatie die bij een premie wordt gekocht, zal het lager zijn. Het netto effect is dat een korting of premie bij de aanschaf van een obligatie die tot looptijd gehouden wordt, niet als een winst of verlies zal worden opgenomen, maar als een aanpassing aan het rentebaten. Obligatie afschrijving wordt dagelijks berekend door beleggingsfondsen.

Gevallestudie

Dit is ook een vooraanstaande voorbeeld van de soorten afspraken die worden geconfronteerd op het gebied van operations consulting. Een toonaangevende bewaarbank biedt onderlinge fondsenboekhoudingsdiensten aan beleggingsfondsen die deze reeds hebben gebruikt voor de bewaring van effecten. Mutual funds accounting, in dit verband, was vooral betrokken bij de dagelijkse berekening van de netto-inventariswaarde (NAV). De bank en haar beleggers in beleggingsfondsen waren ontevreden over de tijdigheid en nauwkeurigheid van de NAV-berekeningen.

De bank heeft een team van consultants van een Big Four openbare boekhoudkundig bedrijf verricht om de processen te bestuderen binnen de afdeling mutual funds accounting en wijzigingen aan te bevelen om deze te verbeteren. Het consultancy team van de Big Four-firma heeft meerdere dagen gewerkt om te zien hoe de afdeling van de mutual funds accounting werkte, door zijn werknemers te schaduwen als ze hun dagelijkse taken uitvoerden. De consultants interviewden ook medewerkers en hun managers om beter te begrijpen hoe ze hun verantwoordelijkheden hebben bekeken en te beoordelen hoe goed geïnformeerd ze waren over het boekhoudveld van de mutual funds.

Het adviesteam ontwikkelde gedetailleerde procesdiagrammen van processen in de afdeling en besproken dit met management, en wijzen op waar werkprocessen kunnen worden verbeterd. De consultants stelden ook voor een betere automatisering. Na de goedkeuring van het bankbeheer hebben de consultants gezocht naar softwareverkopers die pakketten hadden die geschikt waren voor de situatie van de bank. Zij identificeerden vervolgens een die bereid was zijn bestaand systeem aan te passen aan de specificaties die nodig waren voor de unieke situatie van de bank en de mix van klanten.

Vervolgens hebben de consultants deze specificaties gedetailleerd opgesteld en uitgebreid getest op de software nadat elke module was voltooid, om zeker te zijn dat de berekeningen goed werden uitgevoerd en het systeem duurzaam en betrouwbaar was. De testperiode van de gebruikersacceptatie duurde een aantal maanden en vereiste extreme aandacht voor detail.

Wanneer het systeem definitief is afgerond aan de specificaties, heeft het adviesteam de installatie en implementatie ervan nageleefd en de training van medewerkers overgebleven, totdat de bank comfortabel was dat de nieuwe procedures goed functioneerden. In totaal heeft het project bijna een jaar geduurd, met dagelijks een team van drie consultants ter plaatse.