Aandelenmarktprestaties tijdens de verkiezingsjaren

De vierde vraag, dezelfde vraag: 'Het is een verkiezingsjaar, wat zal de beurs doen?

Studies over verkiezingsjaren en marktrendementen

De tabel onderaan de pagina toont de terugkeer van de S & P 500 Index voor elk verkiezingsjaar sinds 1928. In een oogopslag zie je die van de laatste 21 verkiezingen jaren zijn er slechts 3 jaar geweest, waar de S & P 500-index tijdens een verkiezingsjaar negatief rendement had.

Marshall D. Nickles, EdD, uitgebreid op deze gegevens in een paper genaamd presidentsverkiezingen en beurscycli. Zijn gedetailleerde onderzoek toont aan dat een winstgevende strategie zou zijn om te investeren op 1 oktober van het tweede jaar van een presidentsterm en op 31 december van het jaar vier te verkopen. Nadat hij de gegevens heeft gelegd om deze strategie te ondersteunen, gaat hij verder:

"Maar net als je denkt dat je het allemaal hebt gevonden, vind je een ander patroon dat verschillende mogelijkheden voorstelt. Een andere analyse toont bijvoorbeeld een zeer intrigerende herhaling in de aandelenmarktindex. Gedurende de gehele twintigste eeuw was elk midden decennium jaar dat eindigde in een "5" (1905, 1915, 1925, enz.) Winstgevend! "

Het punt dat hij maakt is hetzelfde punt dat een studieveld genaamd gedragsfinanciering ons telkens weer heeft verteld; we kunnen patronen zien, maar dat betekent niet dat ze relevant zijn voor de beslissingen die we zullen maken.

In een studie vergelijkbaar met Marshall's, heeft Chiefs Investment Manager van Wells Fargo, Dean A. Junkans, CFA, en hun Senior Investment Manager, James P. Estes, PhD, CFP (1), aangetoond dat het gemiddelde marktrendement in het vierde jaar van een presidentiële termijn is tweemaal die van het rendement in het eerste jaar van een voorzitters termijn.

Zijn deze gegevens bruikbaar? Alleen als het patroon verder gaat.

Als u een patroon zoekt, probeer dan niet de Super Bowl Stock Market Predictor. Het zegt dat "als het team dat de Super Bowl wint, zijn wortels heeft in de oorspronkelijke National Football League, zal de markt stijgen. Als het winnende team oorspronkelijk uit de oude Amerikaanse Football League kwam, zal de markt dalen." U maakt beslissingen op basis van verkiezingsjaar marktcycli?

Veronderstel dat u een beleggingsadviseur hebt gehuurd die bekend was met de bovenstaande studies. Zij tonen u de uitstaande rendementen die u de afgelopen twintig jaar zou hebben ervaren als u de beurs in de latere jaren van de presidentsvoorwaarden hebt binnengekomen en in de beginjaren is verlaten.

Waarschijnlijk zou de strategie van deze adviseur redelijk lijken. U heeft zelfs de verwachting gehad dat in 2008 de markt tweemaal het rendement zou hebben dat het in 2005 had. (In 2005 leverde de S & P 500 Index 4.90% terug.)

In de verkiezingscyclus van 2008, als u belegt Op 1 oktober 2006 tot 31 december 2008 zouden uw investeringen met 6 daalden.8%.

Het patroon werkte niet voor de verkiezingscyclus van 2008. Het lijkt erop dat 2016 goed uit bleek! 1 oktober 2015 bleek eind eind 2016 een sterk positief rendement te leveren.

Wat is er in de winkel voor 2020? Jouw gok is even goed als die van mij.

Het probleem met het investeren op basis van dergelijke gegevenspatronen: het is niet een goede manier om beleggingsbeslissingen te nemen. Het klinkt spannend, en het voldoet aan dit diepzinnige geloof dat veel mensen hebben dat er een manier is om de markt te verslaan, en iemand daar die weet hoe het te doen is.

Als dat niet het geval is, zou het beter zijn om de saaie, veilige manier te investeren, wat betekent het begrijpen van risico en terugkeer, diversificatie en het kopen van low-cost indexfondsen om op de lange termijn te bezitten, ongeacht wie de verkiezing wint . Of als een favoriet citaat op investeringen zegt, "Investeren zou moeten zijn als het kijken naar verf droog of kijken naar gras groeien. Als u opwinding wilt, ga dan naar Las Vegas. "-Paul Samuelson

(1)

Verkiezingen en de markt: zijn ze gerelateerd? Gepubliceerd 18 oktober, 2007, in de Wells Fargo Quick Market Update. Geschreven door Dean A. Junkans, CFA, Chief Investment Officer en James P Estes, Ph.D., CFP, Senior Investment Manager.

Verkiezingsjaar aandelenmarkt retourneren

Voor de verkiezingsjaar-marktrendementen sinds 1900, zie de downloadbare PDF samengesteld door MFS® Investment Management genaamd Primaries, caucuses en verkiezingen … oh, mijn! .

Tabel Hieronder geeft de markt retourneren voor elk verkiezingsjaar sinds 1928

Gegevens hieronder zijn afkomstig van het Dimensional Funds Matrix Book.
S & P 500 aandelenmarkt retourneren

Tijdens verkiezingsjaren Jaar
Retourneren	Kandidaten	1928
43. 6%	Hoover vs Smith	1932
-8. 2%	Roosevelt vs Hoover	1936
33. 9%	Roosevelt vs Landon	1940
-9. 8%	Roosevelt vs Willkie	1944
19. 7%	Roosevelt vs Dewey	1948
5. 5%	Truman vs Dewey	1952
18. 4%	Eisenhower vs Stevenson	1956
6. 6%	Eisenhower vs Stevenson	1960
. 50%	Kennedy vs Nixon	1964
16. 5%	Johnson vs Goldwater	1968
11. 1%	Nixon vs Humphrey	1972
19. 0%	Nixon vs McGovern	1976
23. 8%	Carter vs Ford	1980
32. 4%	Reagan vs Carter	1984
6. 3%	Reagan vs Mondale	1988
16. 8%	Bush vs Dukakis	1992
7. 6%	Clinton vs Bush	1996
23%	Clinton vs Dole	2000
-9. 1%	Bush vs Gore	2004
10. 9%	Bush vs Kerry	2008
-37%	Obama vs McCain	2012
16%	Obama vs Romney	2016
+ +	Trump vs Clinton	2020
?	?