Video: Kostensoorten en Investeringsmethoden - Netto Cash Flow, Terugverdientijd en Contante Waarde 2024
In de kapitaalbegroting voor een bedrijfsbedrijf is historisch de terugverdientijd de selectiecriteria die door het meeste bedrijfsonderneming worden gebruikt om kapitaalprojecten te selecteren. Tot op heden vinden kleine bedrijven de selectiecriteria voor de terugverdientijd nuttig. Kleine ondernemers kijken er naar uit wanneer ze hun initiële investering in een kapitaalproject terugverdienen.
Wat is een kapitaalproject?
Een kapitaalproject wordt meestal gedefinieerd als het kopen of investeren in een vaste activa die per definitie langer dan een jaar zal duren.
Huidige projecten duurt minder dan een jaar.
Terugbetalingsperiode Capital Budgeting Decision Method
De definitie van de terugverdientijd voor kapitaalbegrotingsdoeleinden is eenvoudig. De terugverdientijd is het aantal jaren dat nodig is om de initiële investering van een kapitaalproject terug te betalen uit de kasstromen die het project produceert.
Het hoofdstadsproject kan een nieuwe fabriek kopen of een nieuw of vervangend apparaat kopen of kopen. In dit voorbeeld koopt het onroerend goed. De meeste bedrijven hebben een afscheidende terugverdientijd, misschien 3 jaar, afhankelijk van hun bedrijf. Met andere woorden, in dit voorbeeld, als de terugbetaling is 2,5 jaar, zou het bedrijf het actief aanschaffen of in het project investeren. Als de terugbetaling 4 jaar was, zou het niet.
Berekening van de terugverdientijd
De meeste kleine bedrijven verkiezen een eenvoudige berekening, of benadering, voor de terugverdientijd:
Terugverdientijd = Investeringsverplichting / Netto Jaarlijkse Cash Inflow *
* Het netto jaarlijkse cash inflow is wat het jaarlijks geld in de investering genereert. Echter, als deze investering een vervangende investering was; bijvoorbeeld een machine vervangt een verouderde machine, dan wordt de netto jaarlijkse cash inflow de incrementele netto jaarlijkse kasstroom uit de investering.
Terugbetaling vindt plaats in het jaar (plus een aantal maanden) voordat de kasstroom positief wordt.
Grotere bedrijven hebben de voorkeur aan een complexere berekening voor terugbetaling, zodat ze meer informatie kunnen verzamelen. Hier is een alternatieve terugbetalingstermijnberekening:
Terugverdientijd = Aantal jaren voorafgaand aan het volledige herstel van de investering + Onontdekte kosten aan het begin van het jaar / Kasstroom tijdens het volledige hersteljaar
Deze iets grotere vergelijking kan u een beetje geven meer informatie. Met het oog op voorbeelden in dit artikel zullen we vasthouden aan de eenvoudiger terugverdientijdvergelijking.
Voorbeeld van terugbetalingsperiodeberekening
VOORBEELD: Machine A kost 20.000 dollar en het bedrijf verwacht terugbetaling tegen een bedrag van $ 5, 000 per jaar. Machine B kost $ 12.000 en het bedrijf verwacht terugbetaling in dezelfde mate als Machine A.
Machine A = $ 20.000 / $ 5, 000 = 4 jaar
Machine B = $ 12, 000 / $ 5, 000 = 2 4 jaar
Met alle andere dingen gelijk, zou de firma Machine B. kiezen.
Is de terugbetalingstermijn een goed kapitaalbeoordelingsbesluitmethode
Terugbetalingsperiode heeft veel tekortkomingen. Als u informatie toevoegt aan de analyse, ziet u enkele tekortkomingen. Bijvoorbeeld, als u de economische levens van de twee machines toevoegt, kunt u een heel ander antwoord krijgen. Dus, een tekort aan terugverdientijd is dat het niet de nuttige levensduur van de apparatuur of de installatie kan beoordelen die het evalueert.
Misschien is een nog belangrijker kritiek op terugverdientijd dat het de tijdswaarde van geld niet beschouwt. De kasinvloei uit het project, dat naar verwachting 2-10 jaar of langer wordt ontvangen, wordt in de toekomst gewogen precies hetzelfde als de kasstroom die naar verwachting in het eerste jaar zal worden ontvangen.
Door risico's is dat geen goede financiële praktijk.
Last, maar niet de minst, terugverdientijd gaat niet goed met een project met ongelijke cashflows. Als een project ongelijke cashflows heeft, dan is de terugverdientijd een vrij nutteloze kapitaalbegrotingsmethode.
Het enige voordeel van de terugverdientijd is dat het een "snelle en vuile" methode van kapitaalbegroting is die het management een soort ruwe schatting kan geven over wanneer het project hun initiële investering zal terugbetalen. Zelfs rekening houdend met de meer geavanceerde beschikbare methoden lijkt het management nog steeds op deze beproefde methode te vertrouwen.