Hoe een mutual fund analyseren

We kennen allemaal de versleten financiele dienstverleningsmantra, "prestaties in het verleden garanderen geen toekomstige resultaten." Het is een goede algemene voorzichtigheid, maar die disclaimer houdt niemand tegen de beslissingen van vandaag, gebaseerd op de prestaties van gisteren.

Het probleem is dat we niet achteruit investeren; we investeren naar voren en er is meer om een ​​wederzijdse fonds te analyseren dan eerdere prestaties te beoordelen. In feite zijn de beste indicatoren van toekomstige prestaties factoren die veel beleggers over het hoofd gezien hebben.

Er zijn andere belangrijke factoren, zoals beheerderloon, kostenverhouding, omzetverhouding en belastingdoeltreffendheid om te analyseren en te vergelijken alvorens een beleggingsfonds te kopen:

Analyse van het Mutual Fund Performance

Als Je gaat historische rendementen analyseren, je moet het goed doen. Eerdere prestaties garanderen geen toekomstige resultaten, maar het maakt niet uit bij het analyseren van actief beheerde fondsen. Maar veel beleggers worden gevangen in de val van het achtervolgen van de prestaties door constant te kopen van de fondsen die het best presteren en de verkoop van degenen die het ergst presteren. Dit is nog maar een andere vorm van markttijd dat ervoor zorgt dat een belegger voortdurend hoog zal kopen en weinig verkoopt - tegenover het verstandige investeerdersgedrag. Bij het analyseren van eerdere prestaties, richt u meer op de 5-jarige en 10-jarige rendementen, omdat deze tijdsbestekken een grotere aanduiding zijn van de vaardigheid van een fondsmanager om de steeds veranderende economische omgeving te navigeren.

Analyse Manager Tenure

Als u aangetrokken bent tot een winst van 5 en 10 jaar van een beleggingsfonds, zou het een vergissing kunnen zijn om aandelen van dit fonds te kopen als de manager pas bij het roer voor een jaar. Dit geeft aan dat de afgelopen manager verantwoordelijk is voor de sterke lange termijn prestatie, maar de nieuwe manager heeft zichzelf niet bewezen.

Op dezelfde manier zou u een fonds niet ontslaan als de 10-jarige rendementen slecht lijken, in vergelijking met andere soorten fondsen, als de 5-jarige prestaties er goed uitzien en de leiding van de manager 5 jaar is. In dit geval moet de huidige manager krediet krijgen voor de 5-jarige retourzendingen, maar niet voor de 10 jaar de schuld krijgen. Samenvattend, wees er zeker van dat de tijdvakken die u analyseert samenvallen met de huidige directeur. U kunt ook financieren vermijden met manager tenure minder dan 3 jaar.

Zoek een Low Expense Ratio:

Lage uitgaven geven een fonds een voorsprong tegen vergelijkbare fondsen met hogere kostenverhoudingen. In andere woorden zijn hogere relatieve kosten een prestatieverlies. Zo is bijvoorbeeld een wederzijds fonds met een kostenverhouding van 0. 50 een krachtig voordeel ten opzichte van een vergelijkbaar fonds met een kostenverhouding van 1,00.

Als beide fondsen bruto rendement hadden (vóór uitgaven) van 10,00% in een bepaald jaar, zou het eerste fonds een netto rendement hebben (na kosten) aan de investeerder van 9.50% en het tweede fonds zou een netto rendement van 9,00% hebben. Kleine besparingen worden in de loop der tijd in grote besparingen geworden.

Toegekend, een fondsbestuurder kan over korte tijdspunten (minder dan 5 jaar) sterke resultaten opleveren met hoge relatieve kosten, maar deze prestatie is moeilijk te bereiken over langere tijdsperioden (meer dan 5 jaar).

Daarom kiezen beleggers indexfondsen: Uitgaven zijn laag en langlopende rendementen hebben de neiging om gemiddeld hoger te zijn dan een meerderheid van actief beheerde fondsen.

Zoek een Lage Omzet Ratio:

De omzet van een fonds vertegenwoordigt het percentage van het fondsbedrag dat in het voorgaande jaar is vervangen. Bijvoorbeeld, als een beleggingsfonds belegt in 100 verschillende aandelen en 50 daarvan worden vervangen gedurende een jaar, dan is de omzetverhouding 50%. Omzet is gerelateerd aan de kostenverhouding omdat hoge relatieve handel (koop en verkoop) vertaalt in hogere kosten, zoals commissie commissies en onderzoekskosten. Een relatief lage omzetverhouding geeft ook een beleggingsfilosofie aan, die in het algemeen de voorkeur geeft aan beleggers op lange termijn, en geeft aan dat de fondsbeheerder overtuiging veronderstelt, in tegenstelling tot een buitensporige markttijdstrategie, die sterke korting kan opleveren. termijnopbrengsten maar verhoogt het risico op achteruitgang.

Houd rekening met de appels-appelsregel hier en vergelijk de fondsen met hun respectieve categoriegemiddelden, omdat sommige fondsen, zoals obligatiefondsen natuurlijk een hogere omzet hebben dan de meeste andere soorten fonds en categorieën.

Zoek fiscale efficiënte fondsen voor belastbare rekeningen

Lagere belastingen vertaalt meestal op hogere rendementen, omdat u meer geld ophoudt en rente op u verwent terwijl u de investering vasthoudt. De meeste beleggers hebben tenminste één belastingverplichte rekening, zoals een IRA, 401 (k), 403 (b) of annuïteit, maar als u een individueel of gezamenlijk makelaarskonto hebt, moet u in het algemeen onderlinge fondsen vinden die niet genereren teveel van een belastingdruk van dividend- en vermogensverdelingen. Om deze reden kunt u wellicht vrijblijvend wisselen van beleggingsfondsen en obligatiefondsen in uw gewone brokerage account, indien mogelijk. U kunt deze fondsen in uw belastinguitgestelde accounts plaatsen. Deze strategische manoeuvres en verdeling van fondsen in verschillende rekeningen op basis van belastingefficiëntie heet asset location.

Overweeg indexfondsen

Alle bovenstaande richtlijnen voor het analyseren van beleggingsfondsen zijn voornamelijk bestemd voor het selecteren van actief beheerde fondsen. Het analyseproces voor passief beheerde fondsen is echter bijna onnodig, hoofdzakelijk omdat indexfondsen uiteraard lage expense ratio's en lage omzetcijfers hebben en de leidinggevende dienstverlening over het algemeen niet in aanmerking komt. Bij het analyseren van indexfondsen wil je er zeker van zijn dat de kostenverhouding laag is, omdat lage kosten het voornaamste voordeel zijn van dit fondstype. Bijvoorbeeld, de beste S & P 500 Index Funds behoren ook tot de laagste kostenindexfondsen. Als u alleen indexfondsen wilt gebruiken, wilt u mogelijk een account openen bij Vanguard Investments, waar u de beste algemene selectie van indexfondsen en ETF's op een fondsplaats kunt vinden.

Disclaimer: De informatie op deze site is uitsluitend ter discussie, en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies. In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of te verkopen.